疫情的冲击，影响了各个行业的发展，但并未阻拦光学企业的上市之路。
观察君粗略统计后发现，近年来光学市场资本运作频繁，在手机这一领域，近几年来半导体设计分销龙头企业韦尔股份、机器视觉解决方案商虹软科技、滤光片大厂五方光电等企业先后成功上市。而今年在疫情的冲击下，也有光学厂商进行辅导备案。
对此现象的出现，有业内人士直言“从目前的情况来看，手机销量虽然出现下滑，但是摄像头用量及副摄的增加，为不少厂商创造了机会，其中主要集中一线及二线的头部企业，而5G的来临或将给手机带来一大波换机潮，未来可能会有更多的光学厂商上市。”
事实上，确实如此。观察君在走访部分企业时发现，截至目前至少有5家摄像头企业已为上市做准备，而这也就意味着在未来的几年会陆续看到光学厂商上市。
2020年三摄/四摄渗透率预测达70%
其实，疫情的来袭给整个制造业造成影响，也因为此，整个手机消费疲软。根据中国信通院的数据显示，2020年1—9月，国内手机市场总体出货量累计2.26亿部，同比下降21.5%。
而全球手机出货量数据也并不理想，根据IDC的最新数据显示，2020年上半年全球手机出货量下降18.2%，同时其预测2020年全球智能手机出货量将同比下降11.9%。不过，受多摄驱动，手机摄像头市场的景气度依然只增不减。
细细观察整个摄像头市场，目前，市面新推出的智能手机大多采用后置双摄或多摄像头方案，对于各种方案，均由主摄像头（一个或两个）负责实现基本的取景功能，其余副摄像头负责实现变焦、增大进光亮、色彩调节、细节调校等一个或数个辅助成像功能。
在双摄像头中，手机中常见的方案包括彩色+彩色方案、彩色+黑白方案、广角+长焦方案、彩色+深度方案等；而三摄像头和四摄像头方案等通常也是彩色摄像头、黑白摄像头、广角摄像头、长焦摄像头、深度摄像头等的组合，此外，各摄像头方案常会添加光学防抖、自动对焦等功能。
事实上，除后置摄像头外，前置摄像头也开始采用多摄像头。据调研机构的数据预测，2020年智能手机双摄的渗透率约为8%；三摄的渗透率约为28%，四摄的渗透率约为42%，五摄的渗透率约为15%。
同时业内人士也均了解，今年苹果手机首次将5G带入其四款新品中，伴随着5G时代的来临，将会出现一波换机潮。
这也就意味着，在智能手机市场，今年三摄和四摄的占比有可能会高达70%，而换机潮的来临还将给摄像头带来一定的需求量，根据Yole的数据，2019年智能手机平均摄像头数量约为3.06颗，同比增长21.7%；预计智能手机摄像头数量稳步提升，2025年平均每台智能手机摄像头数量约为3.83颗。
在此背景之下，今年不少摄像头厂商们均积极扩产，不过去年和今年尤以二线头部扩产的现象最为明显。
观察君发现，普遍而言，今年光学厂商的出货量较去年有明显提升，且业绩也有增长。观察君在统计每月出货量时发现，今年前9月国内摄像头模组厂商中，摄像头模组出货量突破1亿颗的厂商约有9家左右，而去年同期突破1亿颗的厂商仅约6家。
而在业绩表现上，欧菲光预计今年前9月净利润为7—7.8亿元，较上年同期增长287.70%—332.01%；同兴达预计其前三季度净利润为1.6亿元—1.8亿元，比上年同期增长118.27%—145.55%。
当然，导致增量和业绩增长的背后也有多摄驱动的功劳。
上市潮或来临
目前手机摄像头上市企业分别为欧菲光（002456.SZ）、舜宇光学（02382.HK）、丘钛科技（01478.HK）、信利国际（00732.HK）、高伟电子（01415.HK）、立讯精密（002475.SZ）、瑞声科技（02018.HK）、联创电子（002036.SZ）、凤凰光学（600071）、大立光（3008）、玉晶光（3406）等企业。
而在多摄的驱动下，未来可能会有更多的企业走向资本市场。从目前已披露的消息来看，马达厂皓泽已进行辅导备案，摄像头芯片厂格科微科创板上市申请获上交所受理，现已进入问询阶段。
报告期内，格科微200万以下像素产品的收入占比由2017年度的32.42%下降至2020年1-3月的10.06%。与此同时，200-500万像素的CMOS图像传感器作为其主力产品之一，得益于在多摄配置中副摄的广泛应用及市场影响力的提升，收入占比由2017年度的62.18%增长至2020年1-3月的71.87%。
同时，格科微在问询时还回应称，在800-1,300万像素区间，其自产品推出后积极进行市场推广，产品逐渐得到客户认可，销售规模实现快速增长，收入占比由2017年度的5.40%增长至2020年1-3月的18.07%；此外，在2019年及2020年第一季度BSI晶圆产能趋紧的情况下，出于市场需求与自身产品推广情况等综合考虑，主要优先保障了200-500万像素的产品的供应，导致800-1,300万像素产品供应短缺，收入占比增长有限。
其实，除了上述几家光学企业外，观察君在走访时发现，在多摄配置中副摄的广泛应用及市场影响力的提升下，在未来的时间里，我们可能会看到更多的企业走向上市之路。
01月07日 18:14
