也就是说2020年5G手机出货量最大的厂商，几乎可以肯定是华为手机。而出货量第二大的厂商也同样可以确定是苹果，接下来则会是三星，其它的中国国产品牌手机，则会在明年的5G手机竞争中，处于较被动的位置。
正是在对明年的市场展望上，产业界同样也看好苹果5G手机的换机潮，认为2020年将是苹果产业链的大年，加上华为的主力推动5G手机上市，所以对于明年的5G元器件厂商预期，都相对比较明确，在苹果和华为的采购订单保证下，受益明显。
不过，由于苹果手机的订单安排一般是在四月底才真正落实，备料从五月份才开始，真正的大量组织生产一般要到六月份左右，所以，供应链预估明年上半年的5G元器件基本上华为是拉货主力，产能还会有富余。
但到了明年下半年，由于许多5G元器件都是通用的，不像其它定制件一样可以区隔产线来组织生产，当苹果开始拉货后，一般的厂商都会优先保证产业预期和商务条件都更好的苹果，所以在有限的产能下，其它的手机厂商可能会遇到供应不足或交付周期延长的问题。
不过苹果手机在2019年并没有交出好的出货量成绩，即便是采取了推出服务业务以及降价促销等措施，但由于苹果手机往年销量基数较大的中国国内市场表现欠佳，而且其服务业务在中国国内市场上也因监管原因，基本没法推行，让苹果今年在中国国内的业务每况愈下。
但是对于明年的中国市场，苹果仿佛有绝对的信心来提振其5G手机的销量，这其中除了苹果手机自身的优异性能外，其全球统一的硬件体验也让消费者不用担心其5G手机的品质水平。
事实上，即便是中国国内极力推行5G基础建设，大部分智能手机品牌以及全球的5G产业链明年的重心也都是看中国国内市场的行情来吃饭，因为明年只有中国国内的5G网络覆盖率，有可能达到初级市场应用状态。
而其它的市场，除了东亚和欧洲部分国土面积较小的国家与地区，可以快速提升5G网络覆盖率外，其它的国家与地区，要么根本没有5G网络建设的资金与基建基础，要么没有能力提升5G网络的覆盖率，只能在部分工业制造业场景和核心城区才有5G网络服务应用场景。
然而鲜明的市场行情下，安卓阵营的品牌除了华为外，其它的手机品牌对于5G手机的出货量都是有隐忧的，包括失去了大部分中国国内市场的三星在内。
三星、华为除了有5G手机业务外，它们都还有重要的核心网络基础服务，包括基站和主干网建设服务，所以在5G手机业务上，有着天然的核心网络调试与优化优势。然而，与华为可以仍赖本土优势，继续在出货量上称霸中国国内市场不同，三星主力的海外市场里，其5G手机除韩国本土外，几乎只有美洲市场上，与华为手机相比才会有优势。
所以三星除了在旗舰机型上，5G手机能够在国际市场上与苹果对决之外，在其它主要针对新兴市场的机型里，同样还得跟中国国内的国产品牌手机一样，重心放在成熟的4G手机型号上。
这从三星砍掉自己的基带与CPU业务，并把中低机型大量转给中国国内的ODM厂商来生产的策略上，也基本上能看出来。
而中国国内的其它安卓阵营品牌，则在5G手机的推广上相对比较被动。实际上，这些品牌今年在中国国内市场上同样遭受到了与苹果一样的命运，手机的出货量都处在下滑中，份额不断被华为手机倾占。
所以明年在整体基数下降的情况下，5G手机的推出，只会挤占自己更成熟的4G手机份额，但还得为5G网络覆盖不完善，以及5G初期硬件设计搭配不成熟的品质风险买单。
为了规避这些风险，这些品牌多数开始切换市场策略，一方面在中国国内的市场上，同样以5G概念频频出招，以显示自己5G并不会落后的意图，并把5G手机的价格，迅速拉到了2000元以内。
另一方面，则继续在摄像头、机壳、显示屏上动脑筋，以分散消费者对于5G手机的注意力，强化手机的其它智能升级能力来吸引消费者。
最后是大家都把注意力继续放在国际市场上，一边收扰华为手机撤出的市场，一边把制造业产能尽量本土化等来提升自己的竞争优势。
因此印度再次成为了手机产业链的投资热土，并不是印度的政商环境有多好，而是市场在那有多宽。
总结下来，苹果的股份今年已经涨了80%，好像并没有受到iPhone手机出货量不佳的影响。同样，基于苹果5G手机的预期，苹果的供应链相关股票标的，也基本上在今年里翻了一倍，全都站上了高位。
不过产业界对苹果和苹果供应链明年的看法，仍然是高位上继续冲高，多数机构都把苹果明年的股价定在了上涨20%~25%甚至更高。只有一些认为5G手机会因为网络覆盖环境不佳，和5G手机硬件能耗管理也无解的机构，认为消费者会理智的避开5G手机，选择更稳定可靠的旧款4G手机，从而调低了对苹果的预期，认为苹果的股价不值现在这个价位。
不过对于供应链的预期，则大部分机构都相对比较统一。
首先是中国国内强力推行5G基础网络建设，有5G元器件生产能力的厂商，都将持续受益。第二是华为5G手机的出货量，至少能在准政府采购策略下完成大部分，剩下的公开市场部分，也完全通过今年较大的出货量增长基数转换过来完成。
而另外一个比较重要的原因，是苹果除了会在5G手机上发力之外，明年还有个重要的举动，是会推出iPhone SE换代机型，以保证旧机型用户在对5G手机有疑虑，或没有提升自己消费支出水平的情况下，继续保持苹果自己品牌竞争力。
还有一个让产业界比较关注的是，苹果在硬件上还有智能手表APPLE WATCH和智能耳机AIRPODS，这两个产品在出货量上已经形成规模，并且在销售收入和利润率上，并不比当初的iPhone手机差多少。
所以，对于明年供应链的预期，多数机构都给出了较高的预期，基本忽略了这些股票价格也都站上了高位的事实，在PE都处在40~100左右的警界线情况下，仍然把相关标的预期调整到了PE在60~100的范围。
也就是明年的手机产业链，仍然会在华为大战苹果5G手机的大环境下，股价会再上涨一波，5G概念仍将成为明年资本市场一条主线。
01月07日 18:14
