业内人士表示，海力士正处在高速扩张阶段，突然被日本断供，急需寻找救命方案。一方面，Intel大连工厂已基本充分释放产能，可以帮海力士保证产能、维持市场；另一方面，海力士也有可能借助Intel的供应链缓解断供压力。
日本对韩国的断供危机对韩国半导体产业造成了沉重打击，韩国机构分析，如果韩国因日本断供停产，每日损失将高达7万亿韩元。
在此前存储涨价周期中积累了大量的现金流之后，海力士开始加速扩张步伐。2018年，海力士支出16亿美元用于回购股票，并投资了超过30亿美元在韩国新建半导体厂，预计该工厂将在2020年完工；到2018年底，海力士又启动无锡生产线的产能扩充，并已于于2019年4月完成扩产。需要指出，即便进行了大量的资本支出，海力士在2018年底的现金余额依然高达70亿美元，这为海力士进行收购提供了现金支撑。
而在Intel的业务中，3D NAND业务的知名度远不如数据中心、PC业务。上述业内人士透露，“Intel的NAND Flash以前很少对外出售，这两年才开始提高了出售比例。”财报显示，Intel大部分Flash芯片都用于支撑数据中心业务，后者在2018年创造了230亿美元收入、100亿美元利润。
而3D NAND的对外销售隶属于NSG（Non-Volatile Memory Solutions Group）业务集团。在2016、2017、2018财年，Intel的NSG业务分别创造收入25.8亿美元、35.1亿美元、43亿美元，平均每年增长约20%。
但是，由于3D NAND前期投入过重，且大连工厂设备仍处于折旧期，NSG业务在2016年以来持续亏损，2016、2017年，NSG分别亏损5.4亿美元、2.6亿美元。2018年，即便收到了1.6亿美元的政府补助，仍然亏损了500万美元。
“对Intel来说，这就属于亏损很厉害了”，一位业内人士分析，“可能Intel不太想折腾NAND了，之前跟美光分道扬镳已经有这种迹象了，IM的产线（合资企业Intel-Micron Flash Technology）也让美光拿回去了。”而现阶段出售的话，给海力士是相对合适的选择，“Intel跟海力士关系一直很不错，即使出售给海力士，未来也能保证对自己数据中心需求的稳定供应。”
不过，暂时不确定Intel大连工厂的报价。Intel最早在2004、2007年投资600万美元、25亿美元在成都、大连建设封测、存储工厂。2015、2016年，Intel又分别增资55亿美元、16亿美元扩充大连、成都工厂。财报显示，2018年，Intel在中国的固定资产总额已达64.17亿美元。
“这些资产主要是大连工厂的，而且以前折旧完的设备没有计入到资产中；如果这批投资折旧完，Intel大连工厂的盈利也会大幅提升”，上述业内人士猜测，“整个大连工厂是16nm工艺，工厂可能要80亿美金，再加上NAND业务，可能需要上百亿美金了。”
01月07日 18:14
