2023年的欧洲户储市场基调就是去库存。

这一年，由俄乌冲突导致的能源危机的影响已降、天然气价格下降、居民电价回落、欧洲户储市场持续去库存，拖累储能企业出货量，但实际装机量依然稳定增长。

截至2023年前三季度，对比2022年，欧洲户用储能市场新增占比71%。

欧洲户储市场由能源自控诉求及高经济性驱动。

当前，储能产品更加多元、电池等各项原材料成本逐步下降，户储需求保持增长。预计2024年户储出货将重回快速增长趋势，欧洲户储渗透率仍有一定的提升空间。

德国、意大利作为欧洲前两大户储装机量大国，在2023年全年装机量都保持着一倍以上的增长速度。

欧洲户储在2023年前三季度的需求压力是行业内共同问题；在2023年第四季度有望边际改善，在2024年第一季度有望恢复至正常水平。

潮电智库在此从全年整体去库存、德意装机量领先、中企表现不一这三方面剖析2023年欧洲户储市场的变化和发展。

PART.01：全年整体去库存

2023年上半年，整个欧洲只有德国户储市场增长30%，但出货量同比还是下降2%。而同期，欧洲整体户储市场下降3%。

欧洲分销商为避免不确定因素造成交货期过长，争相下订单以满足飙升需求，导致2022年囤货数量过多。相较9.8GWh的出货量，实际装机仅4.6GWh，相关机构统计，仅2022年底，欧洲户用储能系统库存约为5.2GWh。

而2023 年上半年，欧洲整体储能市场需求增长量约5.1GWh。即当2023年过半，欧洲才基本上消耗掉2022年年底积压的库存。

虽然上游在2023年不断对欧洲降价出货，但出货量有所下降。

储能上游产业链数据显示，2023年8月，中国出口至欧洲的逆变器规模达到85.6万台，同比下降28.6%；总金额为25.2亿元，同比下降30.7%。

2023年上半年，全球对欧洲户储出货量整体约为6.3GWh。此时，欧洲户储剩余库存约6.4GWh。

2023年欧洲全年户储市场规模约为9.57GWh，下半年库存消化将达到约4.47GWh。

欧洲户储库存出清会持续到2023年底，回归到约4GWh的合理规模。

PART.02：德意装机量领先

虽然2023年欧洲储能市场整体出货量放缓，但是户储需求量依然稳定，装机量强劲。

作为欧洲储能建设主力国家，德国采用融资、税收补贴等多项政策组合支持本国户储发展。

目前，德国针对户储最新的主要支持政策有两条：一是《德国可再生能源法（EEG 2023）》：针对户用光储，上调了余量上网电价，上网补贴最高可达13.4欧分/kWh。针对户用储能支付税费的装机上限由10kW提升至30kW。二是《2022年度税收法案》：德国免除了部分上网电价的所得税，免除小型屋顶光伏、储能系统的进口、购买、安装的19%增值税，简化了增值税免税流程。

这两项政策通过提升售电收益、降低系统成本的方式，降低了户用光储设备的回本周期，从而提升了德国户储的经济性。

德国户用储能新增装机在2023年保持强劲增长，前三季度新增装机达到3.51GWh，较2022年全年已实现84%增长；按照德国目前的装机速度，预计2023年全年将新增装机4.34GWh，同比增长136%。

自2018年以来，意大利就是欧洲第二大户储市场。

意大利在2023年全年保持强劲增长态势。2023年第一季度，意大利储能装机量1.09GWh，同比增长296%。

根据意大利输电系统运营商TSO Terna的规划，到2030年，意大利将部署总计16GWh的户用储能系统。

PART.03：中企表现不一

因欧洲户储库存高企，中企出货量大受影响，业绩也出现同比下降。

派能科技(688063.SH)在2023年前三季度总营收30.49亿，同比下降14.55%；净利润6.55亿，同比增长1.54%。

鹏辉能源(300438.SZ)作为欧洲户储电芯头部中企供应商之一，在2023年前三季度总营收57.39亿，同比下降11.73%；净利润2.75亿，同比下降38.02%。

中国头部微逆企业昱能科技(688348.SH)在这一年赶上了欧洲储能出货量降温，业绩也不乐观。公司在2023年前三季度总营收9.69亿，同比增长4.38%；净利润1.8亿，同比下降28.65%。