《每日经济新闻》记者注意到，消息面上，世界移动通信大会即将开幕，今年柔性OLED及5G手机有望成为焦点。千波资产研究中心表示，2019年是5G投资元年，从上游光纤光缆、天线射频、设备供应商到下游的终端设备、应用场景都具有投资机会。
消息频出5G热度居高不下
《每日经济新闻》记者注意到，2018年6月国际5G标准出炉，根据3GPP的规划，满足5G全部应用场景（高速移动宽带、海量物联网链接、低延迟高可靠性链接）的R16标准将于2019年末或2020年初正式完成。
华创证券指出，过去一年全球运营商纷纷启动5G部署计划，5G发展速度将超乎想象。据统计，全球3G用户达到5亿规模用了10年，4G用了5年，预计5G将只需3年。目前，全球已经有45家运营商发布了5G商用计划，主要集中在亚洲和欧洲。
业内人士认为，这是移动通信产业有史以来第一次系统设备和终端同时成熟。今年1月，工信部表示年内将发放5G临时牌照。目前5G第三阶段测试工作基本完成，华为、中兴、大唐、诺基亚、爱立信5家公司的5G基站与核心网设备已达到预商用要求。
消息面上，2月22日，在MWC2019世界移动大会伦敦预沟通会上，华为发布“自动驾驶移动网络”系列化解决方案，助力5G时代网络建设。与此同时，国产化5G通信芯片用最新一代碳化硅衬底氮化镓材料试制成功，打破国外垄断。这标志着今后国内各大芯片企业生产5G通信芯片，有望用上国产材料。
中兴通讯互联网行业总监赵维铎也在2019工业互联网峰会上表示，目前5G产业从标准、方案、芯片到终端已经具备了商用条件，试点网络已经建起，甚至可承载一些企业在实际工业上的应用。
5G成A股市场吸睛板块
5G概念股近来持续大涨，已成为今年以来一大重要热点板块。
湘财基金拟任基金经理任路分析认为，5G行业一系列密集政策利好，显示出国家正在加快5G基础设施的建设部署及商用的进程。从业绩层面来看，在5G的带动之下，天线射频、光器件、通信应用等子板块的盈利能力与质量均大幅好于2017年。
光迅科技（002281，SZ）2月20日发布业绩预告，2018年实现营业收入49.28亿元，同比增长8.24%。
中信建投发布研报称，光迅科技云客户拓展顺利，国内市场份额位居第二，数通业务逐步放量，募投项目有助于提升公司数通高速光模块交付能力。2020年5G将实现规模商用，5G承载网建设需先行，有望拉动电信市场需求增速重回快车道。
2月以来，由于5G利好消息不断，5G概念股持续爆发。10天9板的东方通信多次披露风险提示公告称无5G相关收入，仍无法消减市场炒作的热情。2月22日，龙头企业中兴通讯A、H股携手上攻，有消息称，中兴通讯首款5G旗舰手机预计上半年在中国和欧洲市场上市。
未来几年，和5G相关的产业规模可能扩大至万亿级别。根据前瞻产业研究院发布的《5G产业发展前景预测与产业链投资机会分析报告》，在直接产出方面，按照2020年5G正式商用算起，预计当年将带动约4840亿元的直接产出，2025年、2030年将分别增长到3.3万亿元、6.3万亿元，十年间的年均复合增长率为29%。
作为投资人，赛迪顾问股份有限公司总裁孙会峰表示，会在三个方面同时进行5G相关的投资：一是投资主设备、网络设备、光模块、光通讯、射频天线、小基站等基础设施领域；二是关注先发应用市场和工业互联网领域，其中关注最广泛的是智能网联汽车，以及商品全产业链供应链资源整合体系；三是医疗领域，因为大量的图像处理要求高分辨率图像。
据《每日经济新闻》记者了解，5G产业链的上游包括网络规划运维及芯片、光器件、光纤光缆、视频器件等各类器件材料；中游为设备网络，包括主设备商、基站/天线、网络、配套；下游是应用，通过运营商、终端将5G技术应用在工业、通信、智能家居、智能制造等场景。目前，我国5G技术主要应用在车联网、物联网、VR/AR等领域。
“2019年有望成为全球运营商资本开支的反转之年，在这个过程当中，主设备商将最为受益。移动高清视频、无人驾驶、物联网等新兴需求将会驱动运营商持续加大投入，进行5G基础设施建设，也将带动上游原材料和模块生产商的业绩增长。而5G基站的内部结构对高频高速PCB及材料带来了较大需求。”任路表示。
不过，尽管因为2月5G商用部署提速叠加市场“春季躁动”等因素，5G板块有望获得超额收益，但国信证券分析师在研报中明确指出，要注意5G产业投资不及预期、国内宏观经济变化、中美贸易摩擦、国内设备商存在被禁运等风险。
也有业内人士指出，要注意由于5G频谱划分、牌照发放进度不及预期，进而影响企业盈利能力的风险。
每日经济新闻
01月07日 18:14
