2018年开年终端需求较弱，受传统销售淡季以及2月春节长假期的影响，1、2月出货量环比分别下滑近20%和40%。预计随着3月国内重点品牌新机发布的增多，国产品牌出货量将小幅回升。
二、1-2月供应链变动
1、新增机型亮点多，供应链企业受益。从供应链端来看，品牌3月新增机型多，创新亮点多，主要品牌新机备货基本与前代机型一致，整体市场预期向好。
2、手机开启全面屏时代，由18:9向19:9迈进。3月份以来，数家手机品牌带来新款手机，其中绝大数据是全面屏手机，开启了全面屏新时代，预计18年全面屏手机出货量增幅超400%，渗透率将超4成。
3、全面屏促进大尺寸手机比例上升，plus机型或成过去式。全面屏手机平衡了屏幕尺寸需求增长与握持感之间的矛盾。5.7”以上全面屏机型问世，市占率超过30%，plus机型或成历史，高配置试水机型取而代之（如陶瓷版、屏下指纹版等）。
4、全面屏催生更多差异化方案。2018年新机型多为全面屏机型，6寸以下18：9沦为千元机标配。中高端机向更大屏幕及更大比例演进，6寸以上屏幕以及18.5：9、19：9等比例尽显差异化，此外国产中高端机挖槽是必然趋势。
5、刚性挖槽是主流，异形挖槽需求近3亿片。传统16:9刚性AMOLED成本在34-43美金，柔性AMOLED成本在70-90美金。如果异形挖槽，屏幕成本至少增加20%。鉴于成本原因，“刘海屏”主要应用于旗舰机型，整体出货量占比不足2成，异形挖槽需求近3亿片。
6、内存容量升级，成本增加至少15%。2017年旗舰机型内存配置还是以4+64GB起，2018年R15及X21最低配置已向6GB+128GB迈进。预计今年的主流旗舰机型将标配6+64GB/128GB。当然这也带来成本的进一步上升，预计内存升本增长至少15%以上。
7、屏下指纹量产，首发备货20万。vivo x21上市预示着屏下指纹的正式量产，首发备货约20万。其指纹模组由欧菲科技独供，屏下指纹芯片来自汇顶，成本约8美金，新思指纹芯片价格约高25%，国产厂商在价格上依然保有优势。
8、小米、华为、三星下半年发布屏下指纹。据旭日大数据产业连调研，小米7指纹芯片中新思担当主力，汇顶替补。下半年上市Galaxy Note 9有望加入屏下指纹功能。华为mate 11可能搭载高通超声波指纹方案。魅族近期也公布了屏下指纹专利。预计具体方案在下半年才能成熟。
9、光学指纹成本优于人脸识别，汇顶科技有望借助光学指纹方案抢占市场。3D摄像头成本昂贵，而vivo在17年发布的超声波指纹方案因良率问题无法实现量产，光学指纹方案将成为全面屏下优选方案。汇顶科技拥有华为、vivo、小米等国内优质客户，有望借助光学指纹方案进一步拓展市场份额。
10、外观创新持续，主流机型引入陶瓷后盖。玻璃后盖机型越来越多，vivo X21以及OPPO R15采用3D玻璃材质后盖，蓝思科技为主要供应商。
11、陶瓷后盖打入主流机型。OPPO R15梦镜版首次采用陶瓷后盖，供货商为三环集团，三环集团也是小米陶瓷后盖的主要供货商。据调研，三环陶瓷后盖单片价格在200元以上。
12、无线充电、5G等因素带来3D玻璃+陶瓷后盖风靡。蓝思、伯恩受益。受外观差异化以及无线充电、5G等因素的影响，厂商布局基本以3D玻璃和陶瓷为主。预计2018年旗舰机型以3D玻璃后盖为主，陶瓷后盖为辅。蓝思、伯恩具备购买陶瓷胚胎后加工的能力，我们预计玻璃盖板厂主力蓝思、伯恩将为最终受益者。
13、双摄规格下降，同规格模组价格下降。随着内存、屏幕、后盖、指纹等成本的上升，终端厂商在双摄上投入的压缩成为平衡产品成本的有效手段，因此双摄规格由双高摄像头的组合变为高+低摄像头的组合。此外，双摄模组厂技术的成熟及二线模组厂商的加入，双摄模组价格也将迎来下降，预计同规格双摄模组价格2018年会下降会在20%左右。
三、关键芯片价格监测
图表 5 两大厂商TOP处理器价格情况
注：该价格为17年同期价格，如需关注最新价格可联系手机报在线销售代表
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注：该价格为17年同期价格，如需关注最新价格可联系手机报在线（http://www.shoujibao.cn/）销售代表
01月07日 18:14
