1月3日晚间，据证监会官网公布2018年第4次会议审核结果公告显示，上海龙旗科技股份有限公司（以下简称“上海龙旗”）的IPO首发申请未通过，上海龙旗也是2018年IPO首发申请首家被否的企业。
据了解，这已经是上海龙旗第二次申请IPO被否了，没想到竟然成了2018年IPO首发申请首家被否的企业。第一次是2015年底，结果大家看到了！
值得一提的是，从上海龙旗截至招股书说明书签署日，其有一大股东为“天津金米投资合伙企业”，据资料显示，该公司主要由天津金星投资有限公司和天津众米企业管理合伙企业（有限公司）两大股东，其中天津金星的股东则为小米科技！
龙旗是全球领先的手机ODM公司之一，智能机出货量仅次于闻泰通讯和华勤通讯，目标客户锁定联想、HTC、小米等手机品牌厂商，并提供优质的手机设计生产方案。
值得注意的是，报告期内小米公司成为上海龙旗关联方后与公司的关联交易逐年增长，发审委对交易的必要性等问题进行了问询。
招股书显示，上海龙旗主要从事研发、设计和生产以智能手机为主的智能移动终端设备。财务数据显示，2014年—2016年以及2017年1—6月，上海龙旗实现的营业收入分别约为68.94亿元 、81.57亿元、83.45亿元和34.34亿元，对应实现归属于母公司所有者的净利润分别约为1.69亿元、1.69亿元、1.4亿元和2221.34万元。对比后不难看出，报告期内，上海龙旗实现的营业收入持续增加，但净利润却大幅下滑。
发审委对上海龙旗的上述问题予以重点关注。上海龙旗营业收入持续增加而净利润大幅下滑，投资收益占营业利润的比例较高，2016年和2017年1-6月，经营活动现金流持续为负且金额较大。2017年1-11月经营活动现金流仍为负。报告期内上海龙旗前五大客户占比70%以上，客户集中度较高。发审委要求上海龙旗结合所处行业地位、行业整体发展趋势及主要客户市场地位的变化情况，与同行业可比上市公司对比，说明未来经营情况是否存在重大不利变化，持续盈利能力是否存在重大不确定性。并说明2015年度主营业务收入较2014年度增长的情况下，销售费用、 管理费用中的职工薪酬却下降的原因及合理性以及结合智能手机行业发展趋势并对比公司上一年度同期经营情况，说明2017年度盈利预测报告的谨慎性和可实现性。
发审委对上海龙旗是否存在利益输送的问题也进行中重点问询。据了解，报告期内，小米公司成为上海龙旗关联方后与公司的关联交易逐年增长，其中技术服务收入中的提成和技术开发测试收入毛利率较高。发审委要求上海龙旗对交易的必要性，是否存在利益输送的情形，是否符合小米公司出具的“本公司及本公司控制的其他企业将尽量避免、减少与股份公司之间产生不必要的交易事项”的承诺以及为小米公司按产品出货量提成收费是否符合行业惯例等问题进行说明。
01月07日 18:14
