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台面板厂重启产能扩充大门 是福?是祸?

Digitimes 2014-11-20 13:49
面板厂 友达 群创 阅读(1950)
导语由于大尺寸、高分辨率面板需求增加,加上7.5代、8.5代面板生产线折旧逐渐进入尾声,让面板双虎获利空间大升,友达、群创2014年第3季税后净利双双超过新台币70亿元,不但创下今年来的新高,同时亦走出金融风暴以来的低潮

由于大尺寸、高分辨率面板需求增加,加上7.5代、8.5代面板生产线折旧逐渐进入尾声,让面板双虎获利空间大升,友达、群创2014年第3季税后净利双双超过新台币70亿元,不但创下今年来的新高,同时亦走出金融风暴以来的低潮,2家公司前3季获利均已创下超过百亿元的绩优成绩,且在财务数字上,亦较日、韩面板厂表现亮眼。

回想过去,面板双虎曾历经金融风暴的低潮期,连续高达10个季度的惨亏,累计亏损金额超过上千亿元,不但令人怵目惊心也让人记忆犹存,在最为风声鹤唳的时候,市场上不时传出台湾面板厂快要倒闭的消息。

在过往这段惨淡的岁月里,群创因高达3,000亿元的银行欠款,历经了难堪的债权债务协商阶段,虽然迄今尚未脱困,但群创在最近这一季的负债比已降到44.2%的新低纪录,与最惨烈时的153%相比,显见群创的财务状况已好转。

事实上,面板双虎能够走出低潮风暴,除了面板需求增加、采取差异化策略以及折旧压力大减外,这几年来,面板双虎几乎没有新增产能,尽量减少资本支出,也是让财务转趋健全的一大助因。

然而,没有大幅度的投资扩产,仅靠着去瓶颈化作业优化生产效率的效果毕竟有限,因此这些年沉潜的结果下来,就是眼睁睁看着大陆、南韩业者,不断鲸吞蚕食台系面板厂的市场占有率。

而今,在重拾获利能力后,面板双虎沉寂了好几年的扩产计划开始蠢动。群创董事长段行建首先表态,将于2015年扩充6代与8.5代TFTLCD面板生产线,预估资本支出将从2014年的190亿~200亿元左右,提升到300亿~400亿元之多,换言之,也就是群创2015年的资本支出将会是2014年的2倍。

至于友达方面,虽然尚未对扩产事宜松口,但总经理彭双浪已透露,友达现有的产能无法完全满足客户的订单需求,不少客户对友达提高产能有着很大的期待,在此情况下,友达正在慎重考虑产能扩充计划。虽然彭双浪并未具体说明扩产内容,但友达董事会日前已明确核准新增资本支出预算共213.62亿元,一般预料,友达扩产的明确计划已处于最后倒数计时阶段。

虽然面板双虎开始恢复扩产预备动作,但业者其实抱持着相当谨慎小心的做法。以群创来说,其在2015年将扩充6代生产线3万~5万片玻璃基板的产能,另外,8.5代线则将扩充1万~2万片的玻璃基板产能。这种产能扩充的幅度,与尚未合并前的旧奇美电1年盖2座厂,1座厂动辄9万片玻璃基板起跳的规模相比,真的算是相当的「客气」。

至于在资本支出方面,兴建1座8.5代面板厂约需投资800亿~1,000亿元,因此以前面板双虎每年的资本支出,动则在千亿元以上。而今,虽然恢复扩产动作,但规划的年资本支出仅从200亿元提高至300亿~400亿元,如此的投资手笔,与以前相比,真是不可同日而语。

虽然纯粹以金额来看,面板双虎现在的投资无法与过去相比拟,但逐步恢复扩产动作,一来可以满足客户需求,增加客户满意度,二来也可以增加营收与市占率,稳健产业地位。

举例来说,大陆面板厂京东方目前是全球扩产最积极的厂商,其已超越夏普(Sharp)一跃成为全球第五大面板厂,同时也拉近与第四大面板厂友达的距离,倘若友达不扩充产能的话,很有可能就会被京东方超越。

只不过,在着手扩产之际,业者也不能不考虑供过于求疑虑与产业整体秩序问题,尤其现在大尺寸应用包括液晶监视器、笔记本电脑等成长动能已逐渐衰退,液晶电视成长幅度也趋缓,中小尺寸应用智能型手机、车用面板虽还能持续出货动能,但平板计算机的成长幅度也已趋缓。纵使各大产品往大尺寸、高分辨率发展的态势明显,有助于面板产能的去化,但,这样的趋势究竟能够维持多久?也是不得不细细琢磨的问题。

此外,在面板产业的发展路途上,产能扩充一向就是双面刃,扩产太过积极,产业容易失去秩序,很快就会沦为杀价竞争,各家厂商跟着一起亏损;但若不扩产,业者就会逐渐失去市场占有率、材料采购议价能力、产品规格宰制权力,最终竞争力也会遭到折损,与其他同业的差距就会越拉越大。

面板业有句老话:「扩产是不归路。」适当的扩产,对现阶段的台厂而言是有需要的,但在元气好不容易才恢复的此时,选择稳扎稳打、不急不躁的扩产之路,也才是长治久安的明哲保身之道。

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