一、经营情况讨论与分析

 

　　2018年是公司发展历史上不平凡的一年。我们在电容指纹市场份额不断增加，成为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，同时也经历了指纹芯片在手机应用趋于饱和、电容指纹技术趋于成熟后带来的增长停滞及整体获利能力趋于下降的情况。下半年，随着屏下光学指纹技术获得突破性进展，公司也重新迎来新一波盈利增势。当前，公司仍在努力开拓提升现有产品的性能，并积极开拓新技术、新产品和新市场。

 

 

　　1、营业收入：公司2018年实现营业收入37.21亿元，较2017年营业收入36.82亿元增长1.08%,尽管报告期内营收与同期相比没有大幅度增长，但产品组合却有较大变化，上半年营收主要以电容指纹产品为主，下半年随着手机市场屏下指纹的商用规模扩大，给公司营收带来新的增长动能。

 

　　2、盈利能力：高毛利的屏下指纹产品销售，给公司2018年带来了52.18%的较高毛利率水平，并获得了19.42亿元毛利总额，较2017毛利总额增长10.67%。但由于经营费用较2017年的8.8亿同比增加3.6亿，其中研发费用增加2.4亿、销售相关费用增加1亿，使公司2018年净利润为7.42亿元，比17年8.87亿降低了16.35%。

 

　　3、研发支出：公司2018年研发支出为8.38亿元，较2017年5.97亿元增加40.50%,研发开支占营业收入比重为22.53%。研发费用的增加，是为了在新技术、新产品领域为公司的持续增长提供更有力的动力，符合公司的长期发展战略。

 

　　4、整体财务状况：公司整体财务状况良好，2018年销售及盈利能力保持持续稳定的增长趋势，截至2018年12月31日止的流动比率为3.77,展现公司良好的偿债能力。年度营业净现金流入为12.32亿元，经营活动产生的现金流量的较同期增长显示公司在主要业务上的经营效率佳，同时资产负债率为23.16%,为公司长期发展保留扩张的实力。

 

　　(二)公司管理：

 

　　1、随着公司技术和产品开发面的拓展，公司继续探索、建立和优化与产品线管理和职能管理相匹配的矩阵式管理架构，并从投资回报的角度来就各新产品的长期投入与回报进行管理，提升公司的管理水平。

 

　　2、继续优化公司多产品线及国际化的研发管理水平，并通过一体化IT支撑系统建立全球一体项目协作和沟通平台。

 

　　3、继续完善公司的财务、法律、人力资源和行政管理系统，为公司规模的持续扩展奠定基础。

 

　　4、大范围实施员工股权激励并通过分享公司长期成长回报来吸引和保留优秀人才，建立员工与公司和股东同甘苦共患难的利益分配机制，共同实现公司长期发展战略。

 

　　(三)技术与产品

 

　　1、专利授予与申请

 

　　截止至2018年12月31日，公司累计专利申请数量2799件，其中，国内专利申请993件，PCT申请814件，国外专利申请992件；截止至2018年12月31日，公司累计授权专利数量354件，其中国内授权专利数量243件，国外授权专利数量111件。2018年度国内专利申请数量为335件，相比2017年度增长50.9%;国内专利授权数量为59件，相比2017年度增长32.1%;2018年度国外专利申请数量(不含PCT申请)为320件，相比2017年度增长47.7%;国外专利授权数量为85件，相比2018年度增长326.9%;2018年度PCT专利申请数量为264件，相比2017年度增长48.0%。

 

　　2、电容触控产品

 

　　移动终端市场：公司完成了新一代触控芯片的开发，推出适用于全面屏的AMOLED触控产品，使触控芯片在高端AMOLEDon-cell触控市场的竞争力大幅度提升，18年新一代的触控芯片已经实现规模量产，进入了AMOLED全球主要供应商Samsung的供应链。同时，公司致力于研发OLED多点触控方案，不断提升公司在高端触控领域的竞争力。

 

　　汽车市场：公司完成了首个触控产品的汽车质量标准认证，为公司触控产品打开了新的应用领域。2018年，公司的车规级触控芯片在部分国内车厂实现了量产，虽然还没有给公司的营收带来规模增长，但我们将持续大力投入，凭借自身在触控、指纹传感器等的深厚技术积累，争取在2019年在更多的品牌车厂量产上市。

 

　　3、指纹识别产品

 

　　公司的活体指纹、超薄指纹、小sensor指纹芯片及算法技术保持持续领先并获得手机客户广泛认可，我们还为笔记本电脑市场带来一键开机创新指纹技术，得到一线国际国内品牌客户高度认可。

 

　　同时，公司积极拓展新市场，在智能家居市场提供了全球首创软硬件结合的活体指纹方案。随着车联网的潮流，汇顶的车规级指纹芯片也在同步研发，2018年公司启动了指纹传感器的车规级的认证，与国内外知名车厂保持合作，将于2019年为整车厂量产提供整套软硬件方案。

 

　　公司针对全面屏手机的应用发展趋势，从算法、传感器、到模组，提供了一整套完整的屏下指纹方案，解锁速度、解锁体验等实用性能已达到电容指纹的水准；公司的屏下光学指纹方案适用于OLED软、硬屏。

 

　　为了改善手机生产中的流程管理和制造成本，公司创新地推出了光学模组与屏幕分离的解决方案，大大减轻了商用难度，降低了生产的隐形成本和风险成本。目前汇顶的屏下光学指纹已经申请、获得国际、国内专利500多项，在屏下光学指纹的技术积累方面处于行业领先地位。

 

　　4、3D人脸识别

 

　　3D人脸识别是除指纹识别以外移动智能终端生物识别的另一途径。为了向用户提供更多的生物识别应用技术，推动多生物识别的组合应用以提升用户安全性和使用便捷性，公司在3D人脸识别技术上积极展开创新研究并获得重大进展。目前3D脸部识别的价值需要进一步观察，但未来多种生物识别方案整合趋势可期，且该项技术有望延伸到汽车、智能家居、可穿戴设备等，公司将针对成本、识别率、功耗等进行改进，于3D人脸识别的应用领域中实现进一步的成长。

 

　　4、IoT新技术研究与新产品开发

 

　　公司在2018年积极拓展新的技术和产品领域，针对IoT领域的解决方案已经取得很大突破，正式推出了针对IoT领域的Sensor+MCU+Security+Connectivity综合平台。在sensor方面，公司在2019MWC展会上发布了针对可穿戴市场的硬件入耳检测与触控二合一解决方案，以及新一代高精度低功耗心率检测芯片，驱动了可穿戴设备的智能化进程；在MCU方面，推出了"安全MCU+活体指纹"的创新智能门锁解决方案，为互联网安全保驾护航；在连接性方面，通过整合全球顶尖的超低功耗移动无线基带技术优势与射频芯片设计，加速公司在NB-IoT领域的布局。

 

　　(四)客户与市场

 

　　公司目前的市场主要是以智能手机、平板电脑和笔记本电脑为代表的移动智能终端市场，客户包括国际国内的知名终端品牌。公司的主要销售收入是指纹识别芯片和触控芯片。2018年，公司指纹识别芯片不仅销售数量和市场占有率大幅提升，而且广泛应用于华为、OPPO、vivo和小米等一线国内手机品牌旗舰机型。公司的指纹产品应用领域还扩展到国际知名品牌的手机、平板电脑、笔记本电脑领域。

 

　　二、报告期内主要经营情况

 

　　报告期内，公司实现营业收入3,721,291,685.55元，同比增长1.08%,归属于上市公司股东净利润742,498,646.02元，同比下降16.29%。

 

　　三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

 

　　(一)行业格局和趋势集成电路产业作为现代信息产业的基础和核心产业之一，是关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业，在推动国家经济发展、社会进步、提高人们生活水平以及保障国家安全等方面发挥着广泛而重要的作用，已成为当前国际竞争的焦点和衡量一个国家或地区现代化程度以及综合国力的重要标志。

 

　　随着国内经济的不断发展以及国家对集成电路行业的大力支持，我国集成电路产业快速发展，产业规模迅速扩大，技术水平显著提升，有力推动了国家信息化建设。其中，集成电路设计行业处于产业链的上游，主要根据终端市场的需求设计开发各类芯片产品，兼具技术密集型和资金密集型等特征，对企业的研发水平、技术积累、研发投入、资金实力及产业链整合运作能力等均有较高要求。

 

　　集成电路设计行业的发展主要取决于下游终端市场的发展。近年来，智能手机、平板电脑等消费类电子以及移动互联网、汽车电子、工业控制、仪器仪表等市场的快速发展，尤其是智能手机和平板电脑市场的持续增长，催生出大量芯片需求，推动了芯片行业的巨大发展。中国是世界上最大的集成电路市场，占全球份额一半以上。

 

　　根据《国家集成电路产业发展推进纲要》提出的发展目标，2020年将全面达到全国集成电路发展"十三五"规划的目标，产业销售规模达到9300亿元。根据中国半导体行业协会统计，2018年国内集成电路产业总体规模预计6531亿元，同比增长20.7%;国内集成电路设计业总体规模2519亿元，同比增长21.5%。

 

　　受到国内"中国制造2025"、"互联网+"等的带动，未来几年，下游移动互联网终端等将保持增长，同时5G、汽车电子、物联网、智能家居等终端市场亦将迎来快速发展时期，对芯片的需求量将持续增长，从而为集成电路设计企业提供了难得的发展机遇。

 

　　(二)公司发展战略

 

　　通过在电容触控、电容指纹和屏下光学指纹识别芯片产品和市场上取得的进步和公司成长的经历，公司一贯坚定通过持续的研发投入和技术创新向客户提供独特价值、并给投资者带来长期回报的可持续发展战略。然而，创新之路漫长而又艰辛，充满坎坷与曲折，需要付出持续的艰苦努力。

 

　　一方面，消费市场产品生命周期短，技术迭代速度快；而且公司既有产品线市场覆盖面尚不够广泛，需要进一步通过新技术和新产品的研发为公司长期健康成长提供更全面的动力。另外一方面公司也相信，多年的积累给公司奠定的战略发展核心能力和持续的努力，能将公司的无限成长机会逐步转化为成长的丰硕成果。

 

　　1、公司将在智能移动终端领域继续以客户需求为导向，在挖掘现有电容触控和指纹芯片产品市场潜力的基础上，把握屏下指纹、3D人脸识别等新机会，不断拓宽公司的产品线宽度和加强与移动终端品牌的战略合作深度，使得公司在移动终端的广阔市场能获得越来越多的成长可能性。

 

　　2、公司将积极投入，把握即将来临的"万物互联"巨大商机，为各个行业的不同客户提供低功耗、高性价比、具有广泛应用领域覆盖能力的NB-IoT整体解决方案，持续推进以sensor、MCU、security和communication为中心的IoT平台和生态系统建设。

 

　　3、在传统汽车产业迈向电动及智能的转折点来临之际，公司还将积极进军汽车应用市场，以谋求更长远的战略发展机会。

 

　　4、除了深耕巨大的中国市场以外，公司还将积极进军海外市场，为全球客户和消费者提供创新科技带来的便捷和安全的产品体验。

 

　　5、积极进行专业能力和领导力建设，推动全面而深刻的管理变革。通过提升组织运作效率，使公司获得更加强劲的发展动力。

 

　　(三)经营计划

 

　　1、电容触控领域：公司新一代产品速度更快，功耗更低，已经在客户中商用量产，将在手机和平板电脑触控市场上具备更强竞争力和获得更大市场机会。同时，我们还将针对笔记本电脑的中大尺寸触摸屏市场和触摸板市场提供基于新一代芯片的极具竞争力的产品。

 

　　2、指纹识别领域：在电容指纹产品上，公司除了保持和发展在手机市场的竞争力，进一步提升市场占有率以外，一方面将产品应用领域拓展至笔记本电脑和智能家居，另一方面将以更大力度拓展国际市场，通过与更多国际品牌的合作来将公司的领先技术和产品带给全球更多消费者。

 

　　在光学屏下指纹上，公司已经具有全球领先的技术，成为全球商用机型最多、累计出货量最大的屏下光学指纹芯片供应商。我们将继续大力对屏下指纹技术进行技术优化和提升体验，发展公司的全球领先技术优势，为全面屏手机提供创新的人机交互和生物识别用户解决方案。

 

　　3、3D人脸识别：基于在光学领域包括图像传感器和软件算法的长期研究积累，公司将推出面向移动智能终端市场的领先的3D人脸识别完整解决方案，为未来更加安全便捷的多生物识别组合应用提供更丰富的选择。

 

　　3、NB-IoT:窄带低功耗物联网连接有着巨大的成长空间，在包括智能家居、可穿戴以及各种工业控制在内的行业应用中孕育着广泛而多样的机会。目前，公司已经掌握了包括射频和协议栈在内的NB-IoT核心技术能力，并将继续大力投入发展系统的生态级解决方案能力，在包括低功耗无线连接、安全、传感器、MCU等主要技术环节形成强大的核心竞争能力，并在客户支持方面构建快速有效的技术服务系统。

 

　　5、公司还将持续增强内部管理能力，在财务、法律、人力资源、行政等基础管理平台建设，职能与产品线的矩阵管理建设，高效的生产运营和质量管理系统建设上持续改进，不断完善和进步。