中国上半年的智能手机市场行情表现十分亮眼，据近日赛诺发布的2016年上半年国内智能手机整体市场销量为2.5亿，仍然是全球最大的市场。
不过智能手机及平板电脑市场日趋饱和也是行业不争的事实，不仅手机行业本身竞争十分激烈，上游供应链厂商的业绩增长也受到一定冲击。特别标准元器件厂商的境况，在这种存量市场里会更加艰难。
与少数核心元器件仍可通过技术参数升级，来保持业绩稳定或略有增长的情形不同，类似触控显示类标准产品，短期内既没有突破性的技术升级，也没有市场需求量大幅增加收入，新增产能落入存量市场陷阱后，业绩同比下降局面一般难以改善。
以蓝思科技(SZ：300433)为例，在其2016年8月25日发布的半年报内容中显示，上半年蓝思科技实现营业收入56.58亿元，同比下降34.66%；实现净利润2.47亿元，同比下降63.92%。而这一些还是建立在手机盖板毛利率21.52%，平板电脑盖板毛利率16.53%，手表及摄像头等其它盖板毛利率29.16%的基础上。
盖板玻璃在上半年虽然没有像显示屏和触摸屏一样，遭受上游面板和芯片片缺货、涨价的问题，并且迎来了2D大规模转换2.5D的机遇。不过，蓝思科技的数据显示，除平板电脑盖板因为二合一产品增长，毛利率有增加9.78%，手表及摄像头等其它盖板材质升级为蓝宝石，毛利率有增加10.95%外，2D大规模转换2.5D的手机盖板毛利率几乎没什么改变，仅增长了可怜的0.11%。
据业内人士跟手机报在线分析，手机盖板除了前期行业产能扩张时，累积了大量的标准品库存外，2.5D盖板的生产效率要稍低于2D盖板，也消耗了盖板厂的一些产能与管理成本。年初又逢整个手机行业增速剧降的低迷期，为了保住自己的市场份额多少厂商的报价都很保守，也是导致2.5D盖板价格并不高的原因。
蓝思科技也给出了差不多的原因分析，在其半年报内容中，蓝思科技认为消费电子产品市场尤其是智能手机及平板电脑市场日趋饱和，行业竞争激烈，中高端产品的销量受到一定冲击，导致公司的主要产品需求出现暂时下滑，另外大客户新产品占比较去年有所降低且产品结构有所变化，导致手机视窗防护屏收入同比下降28.23%，其他产品防护屏收入大幅下降57.40%。得益于领导品牌推出的大尺寸二合一平板电脑畅销拉动，平板电脑防护屏收入同比增长20.68%。
蓝思科技在上半年积极增加了内销比例，产品内销收入占比较2015年全年提升了
8.7个百分点，提升到14.4%，内销收入增长了51.50%。但在内销产品上，尽管毛利率上升了2.48%，也仅为6.4%，远低于外销毛利率的25.07%。
作为盖板玻璃龙头企业，蓝思科技的规划仍然对行业有着参考意义，蓝思科技表示，上半年公司组建了指纹触控模组技术团队，从事指纹识别技术开发及产品生产；成功开发出新的丝印技术，并应用到2.5D、3D盖板玻璃上，可以大幅降低3D产品的后期处理成本；指纹识别应用的盲孔加工技术及抛光设备开发已经进入量产验证阶段；全面导入丝印自动化设备，其他工序自动化也已经取得实质性进展。
在3D盖板玻璃方面，蓝思科技2016年上半年投入研发费用6.8亿元，同比增长21.41%，在蓝宝石、精密陶瓷、3D曲面玻璃、生产自动化领域投入了大量资源。
蓝思科技已经具备了成熟的蓝宝石长晶设备制造、蓝宝石生产、后段加工的全产业链生产制造能力，精密陶瓷设计、加工能力，以及3D曲面玻璃的批量生产能力，并逐步开始自动化设备在各工艺环节的导入。
目前蓝思科技的3D曲面玻璃生产工艺得到不断改进，部分关键工艺取得重要突破，对降低3D曲面玻璃的生产成本、提升良率具有重要意义。下半年蓝思科技将继续重点加强新材料、新工艺以及生产自动化的技术研发。
尽管蓝思科技的3D曲面玻璃生产项目仍在建设期，相关设备的采购及配套设施建设仍在逐步推进，尚未形成规模效应。不过随着蓝思大力投入技术升级、改造，努力提升产品良率，蓝思科技3D曲面玻璃生产项目还是给了行业巨大的想象空间。
即便是按照大客户每年20%的降价要求来算，蓝斯科技上半年供给前两大客户的出货量都是接近1亿片规模。如果这些出货产品由2D、2.5D产品转换为3D曲面玻璃的话，前两大客户的销售收入至少是现有数目的2.5倍以上，蓝思科技将跨入下一个高速增长期。
李星
2016-08-26 17:50
潮电智库
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