刚刚宣布与宿敌TPK和解，由世仇冤家转为炮友关系的欧菲光(SZ：002456)，在2017年3月26日发布了新年第一季度业绩预告，预计2017年第一季度实现归属于母公司股东的净利润为1.87亿元-1.99亿元，比上年同期增长50%-60%。
欧菲光表示，业绩变动的主要因素包括：1、指纹识别模组下游需求持续旺盛，产能同比大幅增长，实现业绩超预期增长。2、摄像头模组业务产品结构优化，高端占比持续提升，双摄像头模组批量出货。
这是欧菲光连续两年受益于指纹识别和摄像头业务增长了，2016年一季度，欧菲光也是受益于这两项业务，利润增长了约三成，扭转了2015年一季度利润下降45%垂直坠落态势。
2014年苹果手机的触摸屏技术转向内嵌式后，台海两岸的触摸屏厂商除了搬出所有的祖传秘方来吸引客户外，血腥的价格屠刀也是四处挥舞，触摸屏的价格在连年跌价三到四成的情况下，2014年再爆跌五成以上，并一直延续到2015年也没能站稳
血腥的价格战所带来的后果就是，全行业基本上都在大批量订单+微利状态下挣扎，如果没有大批量订单的支撑，只是能接些小订单的话，亏损就在所难免了。
连年的价格清洗下，曾被视为台湾股王批发的触摸屏业界，最后就剩下了能接到苹果大单的TPK和业成，洋华、胜华、界面等老牌先后结束在大陆的业务撤回台湾，其中洋华和胜华基本上全靠越南三星的全贴合业务支撑到现在。
而中国大陆也在那几年，春秋两季的触摸屏厂商倒闭潮是年年必犯，中小型的触摸屏厂商也几乎全军覆灭，最后剩下的几乎都是早早进入了资本市场的几大巨头。
欧菲光在触摸屏业务增长停滞的时候，首先是快速往上游延伸到显示屏模块业务上，再承接利润较高的显示与触摸一体化全贴合订单赢利。同时，欧菲光重新把摄像头业务列入发展重心，在原来发家业务的滤光片基础上，利用触摸屏的业务资源，往上扩展到整个摄像头模块的组装上。
进入2015年，安卓OS手机阵营的指纹识别市场开始启动，欧菲光利用在摄像头模块上积累的生产经验和业务资源，投入重金打造全球产能最大的指纹识别模块工厂，并用资本杠杆垄断上游芯片厂商货源，成为中国国产一线品牌厂商绕不过去的手机指纹识别模块供应商。
根据手机报在线（http://www.shoujibao.cn/）的统计数据显示，2016年欧菲光GF结构电容触摸屏出货约1.8亿套、摄像头模组出货超过3亿套，指纹识别模组出货超过2亿套，全球的出货量排名都是第一位置。
也就是说，欧菲光通过资本市场的杠杆，撬动了手机显示与触摸大模块市场，成为触摸屏、摄像头、指纹识别等领域，全球最大的生产供应商。在"大者恒大"的市场格局下，欧菲光在这些领域行业地位也可谓十分稳固。
旭日大数据显示，2016年全球指纹模组出货量达6.78亿颗，2020年或将超过15亿颗，形成强大的蓝海局势。作为指纹模组的龙头企业，欧菲光凭借国内一二线终端品牌华为、OPPO、vivo、联想、小米等大客户资源优势，可以在2017年仍然保持平均月出货量20KK，遥遥领先。
同时，手机行业经过2016年的充分竞争后，智能手机以产品力打造竞争差异化，随着终端品牌的集约化，摄像头模组需求也相对集中，加速了摄像头模组厂商之间的竞争。欧菲光以年出货量达330KK的规模，2017年内在竞争激烈的第一阵营里优势同样明显。另外，作为华为、小米、乐视以及金立的双摄模组供应商，欧菲光在2017年将进一步扩大其高端产品的市场份额。
而欧菲光传统业务触摸屏领域，虽然行业价格并不见得会有所修复，但随着苹果今年的新机采用OLED显示技术，搭载的也是欧菲光主推的GF结构电容式触摸屏，行业很容易跟风采用苹果的方案，让欧菲光的产品冲向高端市场。
并且苹果也把3D压力触控器件也转换为F结构，一旦安卓阵营能在这方便有所突破的话，欧菲光的市场份额同样具有很大的想象空间。
而欧菲光与TPK一起合资建立公司统一对外接单后，苹果也名正言顺的成了欧菲光的客户，这对欧菲光在传统触摸屏业务上的提升，帮助还是很大的。
至于欧菲光重金布局的另两块业务：汽车电子和智慧城市业务，虽然受政府政策层面影响，短期内应该难有非常大的突破，为欧菲光带来明显的收入回报，但是也正因为业务中含有政府意志因素，一旦政策往这方面倾斜，欧菲光的业绩肯定会随之水涨船高，大赚特赚！
欧菲光2016年的营业收入达到了267.48亿元，营业利润6.85亿元，基本上靠显示与触摸一体化液晶模组、摄像头模组、指纹识别模组赚钱。
由此看来，不管其它业务如何，2017年智能手机的市场增速是否会放缓，但受益于指纹识别成为手机标配影响，以及双摄从高端手机走向中低端手机，欧菲光2017年仍可躺在指纹识别和摄像头两项业务上赚钱。
溪言
2017-03-28 10:37
潮电智库
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