在苹果要转用OLED显示技术的刺激下，全球的面板厂商还没有从苹果主导的LTPS和In-Cell技术上赚钱，日、台、韩的一些面板企业就已经失去了继续在液晶面板领域继续深耕的勇气和实力，液晶面板行业从去年开始出现大规模的停线关厂潮。
同时，中国大陆的面板自给率低下，加在电子消费品制造业聚集效应，全球的面板厂商们又不得不加大了中国大陆的面板建线速度，以图利用中国大陆市场的庞大消化能力来维持自己的市场份额。
在这些新增产线恐怖的产能，加上OLED显示技术的成本快速下降，都加速了液晶面板价格雪崩。而旧线产能库存的甩卖，新线产能、品质爬升期的低价倾销，更让整个面板价格的踩塌效应迅速漫延到所有显示面板的产品类别上。
如果说日本面板厂商JDI、夏普是第一波因价格下降而快速亏本的受害者，产业链相对残缺的中国面板厂商无疑不会坚强多少。
在TCL的半年报中，华星光电实现销售收入90.8亿元，同比增长11.2%，实现净利润5.59亿元，TCL表示，今年上半年液晶面板价格与去年同期相差较大，导致华星光电净利润同比下降54.9%。
国内另一面板大厂京东方今天也发布了今年的中期报告，京东方表示上半年预计营业收入约264亿元，同比增长15.14%。不过其经营利润却出现了比华星光电更大的反转，归属于上市公司股东的净利润由去年同期的盈利19.51亿，变脸为亏损5.16亿，狂降126.47%，如果去掉政府增加补助17.94亿的话，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损23.10亿，降246.52%。
从京东方的数据来看，京东方上半年是典型的增产增收不增利，有明显的价格与成本倒挂现象。根据IHS数据显示，截至二季度末，京东方的智能手机LCD显示屏、平板电脑显示屏市场份额继续保持全球第一，显示器显示屏、电视显示屏升至全球第二，笔记本电脑显示屏全球第四，京东方在产能规模与市场占有率仍然占据市场前例。
2016年第2季度以来，面板行业进入传统旺季，加之需求端受欧洲杯、美洲杯、奥运会等大型体育赛事的刺激有所回暖，部分产品价格开始回升，终端厂商因面板价格上涨出现了备货需求，京东方的产品也处于供不应求状态。京东方此前在投资者记录表中也表示，目前，公司现有产线均稳健运营，保持较高稼动率。通过灵活调整产线布局，持续优化产品结构，积极应对外部环境带来的经营压力，公司细分市场市占率稳步提升。
京东方为了在价格极低的市场环境中提升盈利能力，在产能上不断创新高，同时增加更多附加值高的产品线；在生产上优化瓶颈工序，提升工艺能力，推进产能和良率提升，北京8.5代线投入产出创新高，重庆8.5代线产能快速提升，各产线整体生产计划达成率98%以上。在细分领域，京东方还积极推进触控模组、高分辨率、新应用等战略项目落地，提升高附加值产品比例，增加单基板边际贡献。
对于亏损，京东方给出的解释是受金融动荡和非经济因素影响，全球市场需求不足，增长乏力。国内经济企稳信号不现，下行压力大，人民币汇率波动使企业经营环境愈加困难。行业看，五大应用市场需求增长放缓，价格加速下滑使全行业出现亏损。
不过为实现做强做大显示器件事业，促进转型升级，京东方的产能扩张并没有停止，其中成都6代柔性AMOLED生产线、福州8.5代TFT-LCD生产线建设稳步推进，提前封顶；合肥10.5代TFT-LCD生产线工程建设也在快速推进。
京东方上半年对TDDI、SLOC、LTPSAMOLED等新技术实现了产品化和量产突破；另外还推出一系列全球领先的创新产品，如2.8"LTPS1600PPIVR显示屏、7"FHDLTPS异形车载显示屏、82"10K曲面全球最高分辨率的曲面显示产品等，这些产品都将会随着市场需求的释放给京东方带来新的业务增长。
尽管第二季度面板行业的涨价幅度，还没有抵消前期行业价格加速下滑对京东方所带来的影响。京东方对2016年1-9月经营业绩的预告情况也仍然为同向大幅下降，累计净利润的预计数为5000万元至10000万元，但下降幅度收窄为95%至97%。京东方也认为，随着第二季度行业供需关系的改善，公司相关产品的价格也随市场企稳回升，三季度经营业绩较二季度明显增长。四季度市场预计仍将维持较高景气度，预计全年将继续保持稳定盈利水平。
其实不只是京东方，台湾面板厂群创董事长王志超直言，这是他从事面板业20年来首次看到这种行情！友达董事长彭双浪也喊话，台湾面板业还会有下一个20年！
据台湾面板业界分析，日本、韩国企业几乎会把所有低于5代的面板线关闭，三星还要关掉7代线，松下要关掉8.5代线，再加上中国大陆面板良率问题，电视大尺寸化的趋势明显等因素，目前新开的产能根本衔接不上。只是去年面板价格下跌太多，从去年6月起一路降价，到今年第1季面板平均价格跌幅高达30％～40％，毛利率还没有回到以前水准。
李星
2016-08-29 17:59
潮电智库
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