今年，苹果将推出纪念iPhone推出十周年的特别版本手机iPhone 8。众多分析师表示iPhone8将带来智能手机进入零增长时代后最重要的一波创新周期，OLED全面屏、玻璃机身、不锈钢中框，意味着几乎一大半的零组件都将迎来性能和规格的升级换代。智能手机本身是万亿级市场，即使10%的价值量提升，带来的也是千亿级的增量产值，而A股目前所有智能手机产业链的公司收入加起来也不过几百亿元。
从这波创新的持续周期来看，今年下半年或许才刚刚开始。与有些人认为iPhone8发布后就是利好兑现不同，目前我们认为投资机会至少可以延续到2018年上半年。
这其中主要有两大原因。原因之一是苹果公司今年受限于OLED屏幕供应不足，出货动能不会完全释放，而是会延续到2018年第一季度甚至第二季度。到了2018年第一季度，出货量的同比增长会比往年强劲很多，叠加创新带来的供应链ASP也有显著提升。双击效应之下，相关公司的业绩增长或将非常亮眼，而不像往年在第一季度进入淡季。而到了2018年下半年，iPhone9中OLED占比大概率进一步提升，使得供应链公司可能延续高增长态势。
原因之二是智能手机的创新将从iPhone向安卓扩散，这也将在2018年渐入佳境。大部分安卓厂商要看到iPhone创新的市场反应之后，才会定义自己的旗舰产品。同时在2017年安卓厂商除三星外面临更为严重的OLED供应问题，这些厂商的产品创新升级给供应链带来的价值提升也要到2018年才会表现得比较明显。
手机市场分析，总的来看，从现在开始到2018年上半年，我们对于未来的智能手机产业链不悲观，板块的增长高点大概率不会出现在2017年。投资者对板块做细致研究，深挖个股，或有不错的投资收益。
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