欧菲光一年两次融资：共计55亿

 

2月16日公司公布定向增发预案，拟募资15亿投向触摸屏扩产项目。如果该计划得以实施，欧菲光南昌子公司的产能将急剧扩大，公司远高于同行业的55.31%的资产负债率也有望迅速降低。10月份，欧菲光再次拟定增不超过40亿元，用于“高像素微摄像头模组扩产”、“中大尺寸电容式触摸屏扩产”、“液晶显示模组扩产”、“传感器及应用集成系统研发中心”等四个项目建设，其中“传感器及应用集成系统研发中心项目”系首次披露。

 

点评：目前欧菲光的触摸屏已经覆盖含苹果外的国内外一二线品牌，如三星、中兴、联想、华为、酷派等，未来伴随着下游厂商智能手机出货量的提升，触屏产量有望进一步提升。第二轮增发方案，预计募投40亿资金。其中20亿资金投向摄像头领域，预计产能投放后，欧菲光摄像头产能将超过舜宇光学，未来有望成为光学电子元器件的产业龙头。

 

超声电子定增8.5亿

 

5月8日晚间，超声电子发布了其定增预案，定增8.5亿，扩产电容式触摸屏项目。

 

超声电子拟向证券投资基金管理公司、证券公司等10名特定对象以不低于8.1元/股的价格发行不超过10500万股，募集资金总额不超过85000万元。募集资金将投向电容式触摸屏产业化建设项目和高性能特种覆铜板技术改造项目，分别投资金额600000元和25000万元。

 

点评：此次电容式触摸屏产业化建设项目的实施可进一步整合产业上下游资源，优化提升公司电容屏业务与技术，扩大产业规模，新增年产电容式触摸屏25万平方米的产能，进一步提升市场占有份额。

 

长信科技4亿收购德普特

 

6月9日，长信科技披露了发行股份购买资产并募集配套资金预案，公司拟向德普特光电发行股份购买其持有的赣州德普特100%股权，向下游拓展产业链。经过十多年的专业积淀,长信科技已经成为ITO导电玻璃行业龙头企业,ITO导电玻璃业务稳步增长,是公司的稳定“现金牛”；TFT减薄项目、电容屏黄光生产线和配套的镀膜生产线达产量产,电容屏传感玻璃和超薄玻璃减薄代加工业务放量增长,是公司的未来“明星”。

 

点评：收购模组厂德普特后,协同效益明显,实现电容式触摸屏SENSOR和模组的一体化,发展势头迅猛。目前,公司已经完全掌握中大尺寸OGS模组批量生产工艺技术,7月份后开始批量出货,SENSOR段和模组段良率稳步提升。通过扩展电容屏生产线和收购模组厂,有望成为新的触SENSOR和模组的龙头企业。

 

星星科技8.39亿并购深越光电

 

8月9日星星科技公告，公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买毛肖林、洪晨耀、南海创新（天津）股权投资基金合伙企业等五股东持有的深圳市深越光电技术有限公司的100%的股权；同时，公司进行配套融资，向不超过十名特定投资者定向发行股份募集资金，募集资金规模不超过交易总额的25%

 

点评：只有赢家没有输家的“赌局“几乎不存在。在此次并购案中，深越光电的净资产只有1.39亿元，而星星科技给出的估价高达8.51亿元。如果按资产基础法评估，星星科技的资产价值也只评估出1.48亿元，与收益法的8.51亿元相差甚远。

 

面板巨头京东方融资40亿上马触摸屏

 

8月12日，中国最大的面板企业京东方宣布拟定向增发融资460亿元，其中25亿元将用于在合肥上马触摸屏生产线。这是京东方首次涉足触摸屏，而其合肥触摸屏项目的总投资达53.97亿元，设计产能为每月6万片玻璃基板，计划2014年3月投产。

 

此次融资，主要投向京东方合肥8.5代氧化物TFT生产线、鄂尔多斯5.5代AMOLED生产线、重庆8.5代新型半导体显示生产线等在建项目，以及在合肥新规划的触摸屏生产线，抢占新型显示战略先机，同时对接全球触摸屏的巨大市场需求。

 

点评：对于也经常转向触控领域，信利、莱宝等传统触摸屏企业已经感受到压力，正积极向OGS转型或向下游的触控模组延伸，触控产业上下游融合趋势日益明显。

 

胜利精密启动15亿元的定增方案建设中大尺寸触摸屏项目

 

9月5日晚间，胜利精密披露定增预案，公司拟14.63元/股底价向不超十名对象定增募资不超15亿元，募集资金将全部用于舒城胜利产业园建设项目、苏州中大尺寸触摸屏产业化建设项目以及补充流动资金。其中，广受市场关注的舒城胜利产业园项目拟投入募资9.85亿元。

 

据悉，舒城投资建设胜利产业园项目，主要生产智能手机、平板电脑、个人电脑和智能电视等设备的触控模组、结构件等配套产品，并为联想等战略客户提供HingeUp模组一体化解决方案。项目投资总额为13.93亿元。

 

点评：胜利精密之所以保持了一个比较好的增长态势，首先是在和联想开展合作之后，触摸屏产品在消费电子领域的介入较深，提高了公司自身的盈利能力。另外，公司新产品在今年量产之后，在市场上形成了一个比较好的规模，从而为公司提供了新的利润增长点。

 

新亚制程1.7亿拟收购触摸屏厂商平波电子100%股权

 

新亚制程9月16日晚间发布收购资产预案。公司拟向李林波、冠誉投资、李林聪非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买其持有的平波电子100%股权，交易总价为1.7亿元。

 

根据预案，其中以非公开发行股份方式支付的比例为88%，以现金方式支付的比例为12%。其中非公开发行股票价格为8.05元，发行数量为1858.39万股，支付现金总额为2040万元。

 

点评：新亚制程主营业务为针对电子制造业专业提供电子制程系统解决方案及实施方案涉及的电子制程产品。通过本次的并购，将进入触摸屏行业的核心领域，进一步拓展其电子制程产品线，继续进行产业链的下游延伸。不过该交易于昨日终止。

 

联合化工28亿收购江西合力泰进军触摸屏产业

 

联合化工10月23日披露重大资产重组预案，公司拟以发行股份的方式收购江西合力泰科技股份有限公司100%股权，同时募集配套资金。发行完成后，合力泰现实际控制人文开福将持有公司约28.26%的股份，成为公司新的实际控制人。

 

点评：在联合化工收购合力泰之后，媒体曾一度质疑合力泰的“升值”速度令人瞠目——短短两年内，估值由1亿元攀升至如今的28亿元。不过戏剧的是，10月25日联合化工因此临时停牌。

 

深天马发股54亿再扩液晶面板产能

 

深天马11月12日公告，公司拟以发行股份收购上海天马70%股权、成都天马40%股权、武汉天马90%股权、上海光电子100%股权和深圳光电子100%股权，同时募集配套资金。标的资产预估交易金额54.16亿元，购买资产发行股份的价格为12.69元/股，照此推算，本次购买资产拟发行股份数量为4.27亿股。同时，配套资金募集规模预计不超过18.05亿元，发行数量不超过1.42亿股。

 

点评：收购完成后，深天马将由液晶显示行业的中游向上游延伸，公司的产品种类及结构将得到进一步扩充与优化，在产能利用、成本控制、产品研发等方面将形成优势互补，将产生良好的协同效应。

 

莱宝高科23亿融资通过

 

11月21日，莱宝高科发布公告称，公司非公开发行股票的申请获得中国证监会的通过。根据公司最新发布的修订预案，公司拟向特定对象非公开发行股份不超过1.21亿股，发行价格不低于14.43元，再募资金额不超过17.5亿元。

 

这笔17.5亿元的巨额资金将投向重庆项目，用于建设一体化电容式触摸屏项目和新型显示面板研发中心。

 

点评：由于触摸屏新进厂商不断涌现，已有触摸屏模组厂商逐步向产业链上游垂直整合且扩充产能，消费类电子产品市场需求波动性和行业竞争进一步加剧，主导产品降价幅度较大，产品订单需求呈现大幅波动变化，对公司业绩造成了一定影响，对公司生产经营也提出了巨大的挑战。

 

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