作价约18.53亿元收购高伟电子44.87%股份

 

　　今日晚间，根据高伟电子公告内容显示，卖方与要约人定立买卖协议，据此卖方已同意出售，而要约人同意收购约3.74亿股股份（即卖方持有的全部股份），占本联合公告日期已发行股份约44.87%，总现今代价为21.96亿港元（约合18.53亿元）。

 

　　据了解，卖方为高伟电子主席及执行董事之一郭重瑛先生之父，卖方曾任高伟电子主席、执行董事及行政总裁，其于2016年2月29日辞任全部职位。

 

　　根据公告内容显示，2018年、2019年、2020年上半年，高伟电子的收入分别为5.36亿美元、5.43亿美元和3.08亿美元；分别实现净利润0.14亿美元、0.29亿美元和0.28亿美元。

 

　　而谈到高伟电子，业内无人不知，它是移动设备的摄像头模组的主要供应商，其从事设计、研发、制造及销售各类摄像头模组，用作具备相机功能的智能手机、多媒体平板电脑以及其他移动设备的重要部件。

 

　　摄像头模组一直以来均是其最主要的收入来源，收入占比几乎维持在98%以上，截至2020年上半年，高伟电子摄像头模组收入占比达到99.97%。其摄像头模组客户包括全球一些主要的移动设备制造商如苹果和LG电子，而苹果是其摄像头模组主要供应商，其收入主要依赖于苹果。

 

　　要约人则是香港注册成立的影像产品制造有限公司，及广州立景的全资附属公司。根据资料显示，广州立景为立景创新的全资附属公司，立景创新为于香港注册成立的有限公司，由王来喜先生及光宝分别拥有90%及10%。

 

　　光宝为于新加坡注册成立的有限公司，是光宝科技股份有限公司的全资附属公司，王来喜先生亦现为要约人的唯一董事。

 

　　王来喜先生为立景创新集团（其包括立景创新、广州立景、要约人及其他位于中国的附属公司）的主席。立景创新集团为量产手机摄像模块、平板摄像模块及笔电摄像模块的生产商。

 

　　根据公告内容显示，截至目前，立景创新集团已设计及量产数百组定制摄像头模组，王先生于2002年以个人工作积蓄和投资回报创立并资助立景创新集团。去年，立景创新集团的收入约为120亿元，截至今年前9月，立景创新集团的收入约为84.3亿元。

 

　　据观察君获悉，截至目前立景创新的主要客户就是华为。

 

　　直指苹果摄像头模组订单

 

　　早前，立景创新高价收购光宝摄像头模组事业部，进而成功进入手机摄像头模组这一领域，当时外界便传立景创新的最终目标是拿下苹果。

 

　　进入2020年，市场更是传出，苹果在中间牵线，协助立讯精密收购高伟电子，并已开始接洽有关收购的事项。

 

　　由此可见，立景创新的最终目的就是那些苹果摄像头模组订单。旭日大数据孙燕飚表示，“立景收购高伟电子有两大原因，其一，如果立景做iphone12代工的话，那么和富士康、和硕一样，因此立景要拿出不同的产品竞争力。”

 

　　“而反观整个手机市场，光学已是最大的创新点，因此比拼光学成为其目标，另外从终端手机竞争态势来看，苹果低端手机销量较佳，而立景创新此举就是意图抢占苹果低端摄像头模组市场。”

 

　　在观察君看来，从客户端来看，立景创新的摄像头模组主要客户就是华为，而其成功进入苹果，不仅可使得其摄像头模组业务再上一个新台阶，还可以降低对单一客户的依赖，进而有效降低风险。

 

　　那么高伟电子为何又愿意出售约44.87%的股份呢？一位业内人士向观察君透露，高伟电子硬件生产设备已落后，需花高成本更换，另外韩系的管理团队对经营没有突破性的策略计划，而如果不快速脱手，又不投入新的生产设备，那么将进行衰退阶段，而这也是他们脱手的重要原因。

 

　　其实，此次交易，对于苹果来说显然是典型的受益者，因为其收获一家优质供应商为其分担风险，另外其也有更多的主动权选择。

 

　　而对于立景创新而言，收购高伟电子44.87%股份能够使得其摄像头模组业务再上一个新的台阶。