随着人口红利消退，智能手机市场在高速发展后迈入饱和，由增量转存量竞争。2018年上半年，中国智能手机出货量继续下滑。据悉，2018年1-6月，国内手机市场出货量1.96亿部，同比下降17.8%。其中，智能手机出货量为1.85亿部，同比下降17.8%。
见微知著，随着手机整体销量下滑，相关产业链的市场竞争格局改变，价格竞争导致产品售价下跌。受此影响，主营摄像头模组和指纹识别模组的丘钛科技在今年上半年业绩迎来大变脸，首次出现亏损。
市场竞争激烈上半年营收同比下跌11%
近日，丘钛科技发布了2018年中期业绩公告，报告显示：截至2018年6月30日的未经审核营收约为32.07亿元，较去年同期下降11%；毛利约为3906万元，毛利率约为1.2%，较去年同期的12.1%下降近10.9个百分点。本期内净利润约为-5129万元，与去年同期净利2.02亿元相比大幅下降。
从数据来看，丘钛上半年的业绩确实不够理想。对此，丘钛表示，收入下跌主要由于摄像头模组和指纹识别模组的产品结构优化进度未如理想，其产品平均销售单价均较同期明显下跌，综合产品平均销售单价的下跌幅度超过综合产品销售数量的增长幅度，虽然公司摄像头模组和指纹识别模组产品销售数量较同期稳定增长。
报告期内，公司毛利率下降主要由于低毛利率的产品占比提升；公司阶段性地采取了进取的价格竞争策略；人工成本上升；及受汇率影响以美元计价的生产物料成本上升所致。
资料显示，丘钛摄像头模组出货量同比增长23.6%，指纹识别模组出货量同比增长31.9%，出货量同比大幅增长。但为了建立长远客户战略关系和扩大产品销售规模，公司采取了进取的价格策略，导致综合产品平均销售单价由30.7元下降至21.6元，同比下降29.6%。
对丘钛而言，下游的需求已经稳定；龙头品牌的市场份额集中，供应商议价能力减弱；竞争对手如瑞声科技、立讯精密横向扩张。这些使得丘钛科技利润空间越来越小，导致毛利率越来越低。而行业面临寒冬，也是丘钛业绩低迷的原因之一，丘钛作为上游供应商，难以独善其身。
另外在指纹模组上竞争更为激烈，现在的指纹模组的价格几乎处于白菜价，虽然屏下指纹方案较多，但是可实现批量生产的方案较少，模组生产的技术门槛也较之前提升很多，能够实现屏下模组量产依然还是业内的欧菲和丘钛科技。
据悉，上半年的业绩不佳不仅仅是丘钛，除了丘钛之外，闻泰、汇顶都受到了不同程度的影响。据悉，汇顶科技上半年实现营业收入13.88亿元，较上年同期下降24.45%。归属上市公司股东的净利润1.12亿元，较上年下降76.72%。
对于下半年业绩，丘钛表示有信心改善，而信心主要来源于两个大的方面，其一，目前公司一些新产品像屏下指纹、3D摄像模组会进入到大规模的出货阶段；其二，之前与公司合作的企业中，一些低像素的产品会向高像素产品转移，这也会对公司产品结构改善带来积极作用。
指纹识别模组出货量大幅增长3D结构光模组逐步放量
据悉，丘钛从2015年下半年才开始进军指纹模组领域，彼时出货量尚不足10k。但随着公司成功打入华为、OPPO、vivo、小米等一线手机品牌的供应链，丘钛的指纹识别模组出货量从2016年开始迅速放量。
而在2017年，国内手机品牌继续大放异彩，其中华为、小米的手机出货量同比大增18.6%和32.6%。在品牌客户销量的持续走高的带动下，丘钛2017年年全年指纹识别模组出货量继续大涨。据旭日大数据显示，2017年全年，丘钛的指纹识别模组出货量约83.48KK，赶超东聚，仅次于欧菲科技，跃居亚军。
值得一提的，据旭日大数据显示，2018年上半年丘钛指纹模组出货量均呈现上升趋势，单月均比2017年同期有大幅增长。2018年1-6月出货量分别为13.5KK、7.54KK、7.45KK、8KK和8.88KK，上半年指纹识别模组出货量合计达45.37KK。
一般而言，指纹模组出货的高峰期均在下半年，尤其是第四季度表现最为抢眼。因此，2018年下半年，丘钛的指纹识别模组或许还将带给市场更多的惊喜，与行业老大欧菲科技的差距可能还将进一步缩小。
从披露的半年报可知，丘钛电容式指纹识别模组的产能继续稳定在约每月1,700万颗。此外，今年上半年，公司指纹识别模组产品销售数量达到约4,527万件，较同期的约3,432万件同比增长约31.9%。
另外，自去年苹果推出的拥有多项重大升级的iPhone X，除了异形切割的"刘海屏"之外，最为引人关注的还是其首次搭载了基于结构光技术的3D sensing模组，实现了3D人脸识别，并以Face ID彻底取代了Touch ID指纹识别。由此也彻底引爆了3D感测市场。
目前国内手机品牌小米、vivo、OPPO都推出了具有3D结构光功能的产品。而国内目前能够提供3D结构光模组的厂商也只有舜宇、欧菲科技以及丘钛。
7月24日，丘钛发布公告称，丘钛在开发3D结构光模组和屏下指纹识别业务上取得了重大突破，并已正式开始量产和销售。其中首批3D结构光模组批量采购订单和备料需求超过100万颗，首批屏下指纹识别模组批量采购订单和备料需求超过700万颗。
据业内人士称，丘钛所说的100万颗3D结构光模组批量采购订单来自OPPO find X；而700万颗屏下指纹订单则来自vivo X21s。
随着3D Sensing模组在Android手机上进行使用，智能手机市场3D Sensing模组需求不断扩大。据预测，2020年搭载3D Sensing模组的iPhone手机数量将达4.4亿台，搭载3D Sensing的Android手机数量将达4.65亿台，3D Sensing在智能手机上搭载率将达到38%。
丘钛表示，于3D结构光模组方面，公司于报告期内成功取得一家为独立第三方的中国领先智能手机品牌制造商的认证，已经进入小批量生产出货，并有望于下半年成为国内首家进入大批量生产出货3D结构光模组的生产商。
展望未来，丘钛的指纹识别模组成长性依然值得憧憬，因为手机指纹识别行业正在酝酿一场变革。此外，摄像头模组和3D结构光模组的产品组合有望令公司重新集聚市场信心。与此同时，目前在3D结构光模组的开发过程中，公司虽然有收获小批量订单，但实际良率仍处于爬坡阶段，所以丘钛要想实现扭亏为盈，必须先提高产线稼动率和产品良率。
邱雪阳
2018-09-05 16:35
孙俐俐
04-01
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