近期，欧菲光发表了2017年第一季度业绩预告，公告声明该季度的业绩“同向上升”，归属于上市公司股东的净利润达到了1.87亿元——1.99亿元，而去年同期盈利仅有1.24亿元，相对增长了50%——60%。对于这种快速增长的原因，官方给出的解释有两个：1、指纹识别模组下游需求持续旺盛，产能同比大幅增长，实现业绩超预期增长；2、摄像头模组业务产品结构优化，高端占比持续提升，双摄像头模组批量出货。
但笔者通过对旭日伟业大数据中心提供的数据进行分析，得到了一个不同于官方的结果：欧菲光一季度的利润增长，全贴合业务功不可没。旭日伟业大数据中心数据显示，受市场影响，2016年一季度欧菲光全贴合的出货量为900万台，而2017年一季度全贴合的出货量将达到2800万台，同期增长211%。巨大的增长量自然也会带来巨大的经济利润，欧菲光作为国内唯一一家可以集成GFF与全贴合工艺的厂商，2017季度的业绩也正确体现了这一实情。
据旭日伟业大数据中心的初步统计，2016年手机TFT-LCD显示屏的总出货量接近20亿片，其中LTPS LCD的出货量接近5亿片，采用的贴合技术几乎全部为全贴合技术。而AMOLED屏幕全部采用的都是全贴合的技术，这也意味着在继2015年的迅猛增长后，2016年整个市场全贴合技术的产品出货成长速度仍然超过30%，接近40%。
前不久欧菲光与TPK的联合可谓是震动了整个手机产业链，苹果下一代手机使用AMOLED屏幕已经成了大家都知道的秘密，而TPK则是苹果传统的全贴合模组厂商，二者的联合更是大大扩充了两家公司全贴合的产能，为欧菲光成功导入苹果供应链奠定了不可磨灭的基础。如果欧菲光提供的GFF+OLED的解决方案被苹果采纳，那么最终的出货量将以倍级的增长率增加。
旭日伟业大数据中心数据显示，2016年AMOLED手机机型出货量达到了3.21亿部，预计将以24%的复合增长率在2020年达到7.62亿部，那么，与之相对应的所需全贴合模组的量成一个正相关的关系。
我们将视线离开移动终端，望向欧菲光下一个重点布局的智能汽车端，目前主流的车载产品所采用的都是OGS+LCM的全贴合方案，而欧菲光与TPK的联合又恰如其分的互相弥补了自身技术上的劣势，避免了投资重复的浪费性，为对接车载客户做了完美技术铺垫。
目前欧菲光的全贴合的产能尚不足以完全吃掉未来的订单，那么与TPK的联合必将弥补其OGS技术端与全贴合的产能，未来将瞄准触控显示一体化的市场。
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旭日伟业大数据
2017-04-27 09:11
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