近来，有消息表示，据美系外资调查显示，华为和OPPO由于DRAM等零配件的缺货，再加上美元走强影响新兴市场的汇率，该两大手机厂商计划明年第一季度砍掉10%的订单，而据IC Insights预计，2017年DRAM价格还将大幅上涨。
12月21日，美国公布了公布会计年度第一季度财报，当季营收为39.7亿美元，年增18.5%，其中DRAM营收增长18%，NAND同步增长26%，DRAM当季度平均售价增加5%。美光对本季度展望十分乐观，预期营收在43.5——47亿美元之间，促使美光（MU）股价暴涨9.33%，包括台湾DRAM厂商南亚科、华邦电、威刚的DRAM报价也跟着上涨。
12月22日上午开盘，台湾晶豪科股价一度暴涨超过6%；而在前不久，晶豪科公布其11月份营收达到了新台币9.48亿元，创12年以来单月营收最高纪录，此外，晶豪科还明确表示，虽然DRAM价格上涨，但是受限于晶圆代工产能供应不足的影响，所以下单的成本也增加了不少，导致毛利率反而相对会有压力。
南亚科总经理李培瑛之前在法说会上就曾表示，第四季度DRAM位元产出约和第三季度持平，看好DRAM合约价上涨约4——5%，因此第四季度运营将会优于第三季度。威刚也认为，未来3个月上游供给吃紧问题持续发烧，DRAM及NAND Flash市场供不应求的趋势至少将延续到明年第一季度，预期今年营运将逐季走扬，持续看好明年第一季度DRAM及NAND Flash市况紧俏，将可望成为另一波高峰的动能。
DRAM：如何从产能过剩转向缺货涨价20%？
受标淮型DRAM市场供不应求影响，4GB DDR3/DDR4原厂颗粒现货价格持续上涨，10月至今平均涨幅已近15%，第三季以来累计涨幅高达45%至50%，模组价格10月涨幅也超过20%。由于三大DRAM厂家明年上半年之前无新增产能开出，明年第一季度前缺货问题难以缓解。有观点认为，三星、SK海力士、美光三大DRAM厂家，今年上半年将主要产能移转生产Mobile DRAM，导致下半年标淮型DRAM供不应求。
事实上，在2016年上半年的时候，DRAM还处于产能过剩价格下跌的阶段，从2014年10月以来至今年6月底，DRAM的合约价已经从32.75美元降低到12.5美元。当时据前三大DRAM厂商某人士对笔者表示，目前DRAM整体看来面临产能过剩的问题，主要在于市场需求不足，尤其是随着智能手机和服务器市场的快速发展，三星和海力士把部分PC市场的DRAM产能转移到了这两个市场，导致PC市场DRAM产能吃紧从而涨价，但是总产能依然过剩。
但是从下半年开始，DRAM开始一波接一波的涨价，前不久，国内某知名手机ODM厂商人员对笔者表示，当前ODM厂商缺货涨价最厉害的是DRAM和玻璃，DRAM方面，早在几个月前三星就下达了涨价通知；此外，三星一级代理商前不久也对笔者称，DRAM目前涨价已经达到了20%左右。
据半导体专家莫大康表示：“我觉得两个季度后，缺货涨价可能会缓和，中国的大三存储器厂商难道到了2018年还开不出来吗？现在各大厂商开的多是3D NAND，但是大多数是替代2D NAND。”在他看来，涨价主要在于供需关系的不平衡，前两年存储器投资少，都走代工模式，如今需求量大，都往128GB走，所以才会缺货涨价，但是变化会很快，因为产能潜力很大，随着各大厂商产能的释放，价格有望进一步放缓。
而在某证券机构看来，涨价原因在于三星Note7的爆炸使得三星手机部门得到严重损失，而三星LED和家电部门表现很一般，在这种情况下，三星显示部门和半导体部门是唯一的增长点，所以三星联合海力士以及美光共同对DRAM涨价。该理论看似有一定的道理，如近来还有消息表示三星即将发布的S8售价将提高20%。
据业界估计，今年第四季度DRAM合约价与第三季度相比将大涨超过20%，超出市场之前的预期，并且第四季度服务器、行动通信和利基型DRAM合约价也将上涨5%，这也就是说DRAM价格全面上涨。
据了解，在供给部分，DRAM位元增长率Bit Growth放缓，三星、海力士和美光20nm制程占比年底将由70%进一步提到的80%，且2017年三星将部分产能转到18nm制程，而海力士和美光由于技术的落后则依然停留在20nm，从而导致Bit Growth持续放缓；而在需求端，之前微软在8月份被取消授权费，改为根据不同价格收取不同授权费，所以电脑OEM和ODM厂商把新机种拉高DRAM容量，再加上其他消费类电子产品助阵，导致DRAM需求整体上涨。
目前DRAM涨价已经不再是大容量采用先进制程的LPDDR4，连低端智能机和功能机所需要的LPDDR2同样处于缺货涨价的过程中，而低端市场的LPDDR2涨价的原因在于三星、海力士以及美光前三大存储厂商逐渐淡出该市场，且投片量大幅降低，这原本就导致了市场供货不足，再加上进入旺季下游采购量加大，导致市场供货更是供不应求。
那么，DRAM究竟是如何成功的从产能过剩转向了缺货涨价且幅度如此之高的呢？在个人看来，主要有两个原因：一个是三星、海力士以及美光等主要DRAM厂商产能有效的调控得以见效，另一个是这些DRAM厂商在市场需求的基础上对智能手机厂商的“引诱”，且这两部分环环相扣。
前文我们已经提及，DRAM 在今年上半年的时候，依然处于产能严重过剩的情况，在这种情况下，各大智能手机厂商都在拼大容量DRAM，这点从市场情况足以看出，因为DRAM 的价格在当时下降了不少，当时DRAM在智能手机市场价格下降了10%——15%，此为“引诱”；当然，除了价格低以外，还有一个很重要的原因在于智能手机市场的确需要，大容量内存已经成为智能手机的一个竞争点。
在各大智能手机厂商以低价采购大容量内存且成为市场竞争热点的情况下，三星、海力士和美光把产能进行了调整，实际上就是降低产能，笔者记得上半年业界人士就曾表示，如果三星、海力士和美光等厂商一直在DRAM市场亏损的话，虽然不会停产，因为那也代价太高，但是可能会一起调整产能，事实证明它们也的确是这样做的。
智能手机市场竞争大变化快 供应链拿“市场需求”造势涨价
其实这是手机供应链缺货涨价的一个通病：先拿“市场需求”说事，供大于求，主流供应商商量后大家一起调整下修产能，待产能供应不足的时候，大家然后再商量一下如何一步步涨价，这是一种典型的饥饿营销，这也是为何内存市场价格波动性很强的原因所在，纵观以往几年，经常在上半年的时候会产能过剩降低，到了下半年就又开始产能不足缺货涨价。
这点在手机供应链很多产业都有体现，尤其是在今年更是如此，手机供应链缺货环节实在太多，其中不乏一些产业的确是因为产业发展的变化，但是也有不少的确是由于人为所引起，说白了还是这是一个商业化问题。
以面板产业为例，从今年面板产业来看，可以用这么一句话来总结：火了的是三星和LGD的OLED赚了的是国内面板厂尴尬了台湾和日本；随着国内面板厂的快速发展，三星和LGD今年多次表示逐渐淡出LCD市场，并把一些设备卖给了国内面板厂，主要原因在于它们与国内面板厂相比，在国内市场中，国内面板厂更具有优势，在这种情况下，三星和LGD一头扎进OLED市场，大力推动该市场的发展；而台湾面板厂也因没有成本优势今年减产，在这种情况下，导致全球LCD面板今年却的十分厉害，其结果不言而喻是涨价，这种情况主要是由于产业的发展所引发。
再以处理器为例，处理器今年缺货同样紧张的很，当然，主要还是以联发科为主。不过，联发科当前低端智能手机处理器缺货情况已经“缓解”了不少。在锐迪科被展讯收购之前，全球外供处理器的主要是高通、联发科和三星，今年处理器缺货最厉害的就是联发科，回顾往年，就会发现联发科基本上每隔一段时间就要来一次缺货，而联发科也基本上每次都是以“对市场预估不足”为理由；据业界人士称，这种缺货是具有“策略性”和“规律性”的，因为联发科在早期扩充市场份额的同时及其代理商也要赚钱。
那么，为何会出现在这样的情况呢？尤其是今年最为厉害。在个人看来，追根究底还是在于智能手机竞争太大，市场变化太快，供应链已经没法跟得上手机终端市场的需求变化。与此同时，供应链本身的竞争也正逐渐增大，早些年手机供应链大陆市场不如海外，但是从目前来看，这几年大陆供应链市场已经发展了很快，尤其是在一些新市场，如指纹识别等；但是在如内存等市场份额较为集中的产业，与市场份额较为分散的产业不同的是，话语权通常掌握在它们手机中而不是应用端，所以这些产业产品价格的波动性通常会表较大且具有周期性，因为这些企业能够通过产能的调整从而影响到整个市场的需求。
徐志平
2016-12-22 16:58
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