中国上半年的智能手机市场行情表现十分亮眼，据近日赛诺发布的2016年上半年国内智能手机整体市场销量为2.5亿，仍然是全球最大的市场。
不过智能手机及平板电脑市场日趋饱和也是行业不争的事实，不仅手机行业本身竞争十分激烈，上游供应链厂商的业绩增长也受到一定冲击。特别标准元器件厂商的境况，在这种存量市场里会更加艰难。
与少数核心元器件仍可通过技术参数升级，来保持业绩稳定或略有增长的情形不同，类似触控显示类标准产品，短期内既没有突破性的技术升级，也没有市场需求量大幅增加收入，新增产能落入存量市场陷阱后，业绩同比下降局面一般难以改善。当然，行业里也有厂商抓住了近期市场热点，从深耕细分市场中获利。
欧菲光：指纹识别业务爆发
8月22日晚，欧菲光（002456）发布2016年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入110.15亿元，同比增长26.42%；实现净利润3.68亿元，同比增长30.17%。
受行业及公司产品结构向好、产业链垂直整合影响，欧菲光三大主营业务毛利率全面提升，摄像头和指纹识别业务收入增长迅猛。
受市场竞争激烈、产品价格下降等综合因素影响，欧菲光触控显示类产品收入有所下滑，但伴随触控行业逐渐触底回升及凭借公司垂直产业一体化的产销优势，欧菲光触控显示类产品毛利率同比上升1.04个百分点，达到12.86%。
随着产品像素的持续提升和产能的平稳释放，上半年欧菲光光学产品实现营业收入32.90亿元，同比增长61.02%，毛利率同比提升1.20个百分点，达到12.78%，其中摄像头业务高端产品占比提升和产线自动化程度的持续提高，是毛利率提升的因素；2016年6月全球市场占有率10%，出货量已位居全球前列，主要客户包括小米、华为、OPPO、三星等国内主流智能手机品牌。
欧菲光传感器类（指纹识别）产品实现超预期增长，上半年实现营业收入25.48亿元，同比大增13621.86%，通过发挥规模效应和通过创新提升附加值，欧菲光传感器类（指纹识别）产品毛利率同比提升了5.44个百分点，达到9.20%。欧菲光指纹识别模组占收入比重至23%，客户涵盖大部分国内智能手机品牌，国内智能机市场占有率超70%。欧菲光实现了指纹识别模组垂直一体化整合，覆盖上下游除了触控芯片外的所有环节，包括封装、CNC加工、SMT、coating、玻璃盖板生产、模组贴合等工序。
欧菲光研发投入5.8亿元，同比增长34.42%。截至2016年6月30日，公司在全球共申请2313项专利（包括国内专利1824项、海外专利489项），已获得授权1382项专利（包括已授权的1037项国内专利、已授权的345项海外专利），其中已授权的发明专利516项（国内发明186项，海外发明330项），已授权的实用新型专利866项（国内新型851项，海外新型15项）。
在智能手机销量增速放缓的背景下，未来消费电子行业的机遇将由以往的增量驱动转变为创新驱动。在智能手机领域，以双摄像头为代表的手机摄像和视频创新，以OLED为代表的柔性显示技术创新，将给相关产业链带来显着的结构性增量机遇。
相比其他技术而言，外挂式的薄膜触控具备性能好、良率水平高，更省电等优势，有望成为柔性OLED触控主流方案。欧菲光已经储备了薄膜触摸屏、3D玻璃、3D全贴合、metalmesh、纳米银、压感触控、悬浮触控和静电触控反馈等新产品和新技术。欧菲光是薄膜触控方案全球绝对龙头，产能、技术、成本、服务响应能力、垂直一体化供货能力构成的综合实力全球最强，有望深度受益行业浪潮。
搭载双摄像头P9的推出大大震撼了智能手机市场，国内其他品牌厂商正快速跟进，有望成为主流配置，双摄像头行业正迎来爆发期。欧菲光在3D算法、成像系统开发、双摄像头模组产能扩张等方面抢先布局，2016年下半年实现批量出货，预计在2016年底形成有效产能3KK/M以上，综合良率处于国内领先地位，综合竞争力处于行业领先水平。
智能汽车解决了安全、高效、舒适和环保四大核心需求，未来有望重演智能手机的辉煌，迎来爆发式成长。
欧菲光将智能汽车业务作为战略业务加以布局，持续加大该领域的资金、人才等资源投入，按照从硬件到软件，从产品制造到内容服务的路径逐步布局智能汽车领域，目标成为智能汽车领域软硬一体化平台型公司，打造消费电子之后的第二个增长极。今年以来欧菲光先后对外投资参与设立新沃财产保险股份有限公司，参股OEM厂商北汽新能源，收购优质汽车电子一级供应商华东汽电，推出股权激励计划战略绑定汽车电子核心人才，持续完善智能汽车产业链布局。
蓝思：3D玻璃等风来
8月25日，蓝思科技(300433)发布半年报，上半年蓝思科技实现营业收入56.58亿元，同比下降34.66%；实现净利润2.47亿元，同比下降63.92%。而这一些还是建立在手机盖板毛利率21.52%，平板电脑盖板毛利率16.53%，手表及摄像头等其它盖板毛利率29.16%的基础上。
盖板玻璃在上半年虽然没有像显示屏和触摸屏一样，遭受上游面板和芯片片缺货、涨价的问题，并且迎来了2D大规模转换2.5D的机遇。不过，蓝思科技的数据显示，除平板电脑盖板因为二合一产品增长，毛利率有增加9.78%，手表及摄像头等其它盖板材质升级为蓝宝石，毛利率有增加10.95%外，2D大规模转换2.5D的手机盖板毛利率几乎没什么改变，仅增长了可怜的0.11%。
据业内人士跟手机报在线分析，手机盖板除了前期行业产能扩张时，累积了大量的标准品库存外，2.5D盖板的生产效率要稍低于2D盖板，也消耗了盖板厂的一些产能与管理成本。年初又逢整个手机行业增速剧降的低迷期，为了保住自己的市场份额，多数厂商的报价都很保守，也是导致2.5D盖板价格并不高的原因。
蓝思科技也给出了差不多的原因分析，在其半年报内容中，蓝思科技认为消费电子产品市场尤其是智能手机及平板电脑市场日趋饱和，行业竞争激烈，中高端产品的销量受到一定冲击，导致公司的主要产品需求出现暂时下滑，另外大客户新产品占比较去年有所降低且产品结构有所变化，导致手机视窗防护屏收入同比下降28.23%，其他产品防护屏收入大幅下降57.40%。得益于领导品牌推出的大尺寸二合一平板电脑畅销拉动，平板电脑防护屏收入同比增长20.68%。
蓝思科技在上半年积极增加了内销比例，产品内销收入占比较2015年全年提升了8.7个百分点，提升到14.4%，内销收入增长了51.50%。但在内销产品上，尽管毛利率上升了2.48%，也仅为6.4%，远低于外销毛利率的25.07%。
作为盖板玻璃龙头企业，蓝思科技的规划仍然对行业有着参考意义，蓝思科技表示，上半年公司组建了指纹触控模组技术团队，从事指纹识别技术开发及产品生产；成功开发出新的丝印技术，并应用到2.5D、3D盖板玻璃上，可以大幅降低3D产品的后期处理成本；指纹识别应用的盲孔加工技术及抛光设备开发已经进入量产验证阶段；全面导入丝印自动化设备，其他工序自动化也已经取得实质性进展。
在3D盖板玻璃方面，蓝思科技2016年上半年投入研发费用6.8亿元，同比增长21.41%，在蓝宝石、精密陶瓷、3D曲面玻璃、生产自动化领域投入了大量资源。
蓝思科技已经具备了成熟的蓝宝石长晶设备制造、蓝宝石生产、后段加工的全产业链生产制造能力，精密陶瓷设计、加工能力，以及3D曲面玻璃的批量生产能力，并逐步开始自动化设备在各工艺环节的导入。
目前蓝思科技的3D曲面玻璃生产工艺得到不断改进，部分关键工艺取得重要突破，对降低3D曲面玻璃的生产成本、提升良率具有重要意义。下半年蓝思科技将继续重点加强新材料、新工艺以及生产自动化的技术研发。
尽管蓝思科技的3D曲面玻璃生产项目仍在建设期，相关设备的采购及配套设施建设仍在逐步推进，尚未形成规模效应。不过随着蓝思大力投入技术升级、改造，努力提升产品良率，蓝思科技3D曲面玻璃生产项目还是给了行业巨大的想象空间。
即便是按照大客户每年20%的降价要求来算，蓝斯科技上半年供给前两大客户的出货量都是接近1亿片规模。如果这些出货产品由2D、2.5D产品转换为3D曲面玻璃的话，前两大客户的销售收入至少是现有数目的2.5倍以上，蓝思科技将跨入下一个高速增长期。
深天马:车载业务高速成长
2016年上半年，深天马（000050）实现营业收入49.70亿元，同比下降3.26%；实现利润总额3.1亿元，同比增长10.13%。
在移动智能终端市场，公司持续优化产品结构，中高端及高附加值产品占比不断提高；在专业显示市场，公司加快进行全球一体化整合，持续加大a-Si产线对专业显示业务的支持力度，其中车载业务继续保持高速成长，同比增长39.20%。
公司聚焦以智能手机、平板电脑、智能穿戴等为代表的移动智能终端市场和以车载、医疗、POS、HMI等为代表的专业显示市场，并积极进入智能家居、充电桩、无人机、AR/VR等新兴市场。
坚持中高端产品，稳定并扩大现有市场占有率，积极进入新兴市场。一方面，公司加大对车载、轨道交通、航空、航海等快速成长市场的投入力度，同时，积极开拓智能家居、充电桩、无人机、AR/VR等新兴市场；另一方面，继续加强与现有国内外大客户的深度合作，积极进入客户高端产品线，支持多家客户实现新产品全球首发。上半年，公司车载业务快速增长，航空、航海等领域持续领先，新兴市场成功开拓，现已基本实现全球主流客户全覆盖，并成为诸多客户的核心供应商。此外，公司积极参加国内外行业展会推广活动，持续提升并巩固公司品牌在产业界的知名度和美誉度。
技术研发方面，公司在加强前瞻性技术研究的同时，大力突破与推广先进应用技术。目前公司已自主掌握诸多国际先进、国内领先的行业前沿及量产技术，如LTPS、AMOLED、触控一体化技术（On-cell、In-cell）、柔性显示、ForceTouch、Oxide、3D显示、透明显示等，并获得客户认可。同时，公司积极推进柔性显示技术的布局，基于AMOLED技术的柔性项目开发平台已经完成，为柔性技术量产奠定基础。上半年，公司在核心技术领域专利申请数量及质量得到进一步提升。此外，公司自主研发的LTPS10.4寸8k4k平板显示屏，分辨率高达76804320，像素精度847PPI，刷新全球平板显示屏幕的最高PPI纪录，荣获“CITE2016创新产品与应用金奖”以及由SEMI和SID联合颁发的“GoldenDisplayAwards2016杰出产品奖”；公司5.46寸柔性AMOLED显示屏获得“CITE2016创新产品与应用奖”。
产业布局方面，公司经营管理从第2代至第6代全面的TFT-LCD（含a-Si、LTPS）生产线、第5.5代AMOLED生产线以及TN、STN产线。其中，厦门天马第5.5代LTPS产线已在国内率先实现满产满销，良率达到行业领先水平，并代表中国在高端显示领域打破国外垄断；有机发光公司第5.5代AMOLED生产线已开始向移动智能终端品牌大客户量产出货；厦门天马第6代LTPS产线仅用382天实现中国大陆率先点亮，将于2016年下半年量产；武汉天马第6代LTPSAMOLED产线正在建设，进展顺利。
合力泰上半年盈利逾3亿同比劲增2.15倍
合力泰（002217）发布2016年中报，公司实现营业收入49.16亿元，较上年同期增长178.86%；实现净利润3.11亿元，较上年同期增长215.40%。
公告显示，报告期内，公司营业收入和净利润同比大幅增长的主要原因是由于报告期内企业报表合并范围发生变化，增加合并了部品件、业际光电和平波电子的数据，同时江西合力泰2015年研发的新项目开始投产，企业销售规模进一步扩大，销售收入增加所致。
根据中报，1—6月份，公司积极扩大主要业务板块的生产规模，努力提升产品质量，完善全产业链布局，积极开拓新的销售渠道、盈利模式，以不断提高公司的盈利能力。报告期内，，公司主要产品的产销量快速提升，同时新增大量国内外一流的手机、平板电脑、IN-CELL模组、电子纸模组、指纹识别模组、智能零售价格标签牌厂商、无线充电核心部件等客户，公司成为国内智能终端核心部件行业的龙头企业之一，实现了合并报表业绩的大幅提升。
公司预计，今年1-9月份企业实现归属于上市公司股东的净利润约在5.35亿元至5.85亿元之间，将同比增长210.14%至239.12%。公司解释，作出上述预测主要有两个方面的原因，一是公司合并报表范围发生变化，增加了合并部品件公司、业际光电和平波电子2016年度1-9月份的经营业绩；二是公司加大对合并报表范围内各公司的整合力度，进一步加强资源的优化配置，产业链布局更加合理，产品结构及客户结构得到优化，同时企业的新项目稳步推进，公司销售收入及营业利润将同比大幅增长。
长信：增收德普特贡献大
8月26日晚间，长信科技（300088）发布2016年半年度报告，实现主营业务收入30亿元，同比增长68.1%；实现净利润1.37亿元，同比增长32.69%。
根据公告，报告期内，公司营业收入和利润继续保持较快增长的主要原因系，德普特电子继续保持快速增长，到明年初产能从4kk逐步提升至12kk，维持产销两旺势头，订单充足；德普特科技盖板项目进展顺利，2.5D盖板产能已提升到1KK，产品良率也大幅提高，后续随着产能进一步释放，预计很快为公司贡献利润；公司触控SENSOR事业部逐步以车载产品为主，订单相对稳定；公司ITO导电玻璃事业部技术升级改造成功，生产效率大幅提升，产品单位成本降低；公司减薄事业部利用自身规模和技术优势，大力开发国际大客户订单，效果逐步显现。
长信科技表示，报告期内，销售收入的大幅增长得益于德普特电子凭借在行业内的独特优势与国际、国内主要面板厂商建立了良好的业务合作关系，产品在诸如华为等一线品牌手机中占比位居首位，销售规模快速放量，为公司整体销售大幅增长奠定了坚实的基础，预计全年经营收入和利润均将成倍增长，确保了公司全年经济效益的大幅度增加。
莱宝高科：二合一电脑屏立头功
8月24日，莱宝高科（002106）发布2016年半年度报告显示，在二合一电脑行情的拉动下，莱宝高科上半年的营业收入为12.85亿元，较上年同期增长5.56%；营业利润为0.84亿元，较上年同期增长168.83%。
莱宝高科表示，2016年上半年，受二合一电脑、带有触控功能的一体化计算机（AIOPC）等创新PC产品需求日益旺盛增长影响，加上重庆莱宝拥有国内唯一一家批量生产G5OGS产品以及稳定优质供应的竞争优势，中大尺寸全贴合产品销量和销售收入较去年同期大幅增加。
重庆莱宝2016年上半年营业收入为11.18亿元，同比增加123.77%。中大尺寸OGS全贴合产品在2016年5月月产量达到50万块以上。而G-G结构和小尺寸OGS产品生产线及其配套设备停产后，深圳莱宝基本上处于闲置状态。
而在业界大喊缺货涨价的TFT业务方面，莱宝高科重申，受LTPSTFT-LCD面板价格持续走低，对传统的非晶硅TFT-LCD显示面板的替代效应日益增加等因素影响，2016年上半年TFT-LCD空盒的销售收入较去年同期有较大幅度的下降，并且产品成本大幅上升。
另外受非晶硅TFT-LCD面板对传统的黑白或单色LCD市场的替代效应日益增加，以及近几年国内ITO导电玻璃的产能扩充的影响，报告期内ITO导电玻璃的销量、销售均价和销售收入均较去年同期有一定幅度的下降，均对公司经营业绩带来了一定不利影响。
从莱宝高科的半年度报告中可以看出，重庆莱宝针对二合一电脑的中大尺寸OGS全贴合产品产销量大幅增长，是莱宝高科报告期内实现销售收入整体稳中略升，经营业绩扭亏为盈并取得较大幅度改善的主要原因。
据统计，第二季度全球的平板电脑出货量仍然仅为4000万台左右，基本上与工作日最少的第一季度持平。不过从京东发布的“6?18”相关数据来看，其平台二合一电脑销量的涨幅达到了1509%，二合一电脑的市场威力如今已经开始显现。
二合一电脑是一种能够在工作、生活的不同场景中频繁切换，可以高效、无缝整合办公能力、娱乐属性的移动生产力工具。由于二合一电脑结合了平板与笔记本电脑的各自优点，在便携与性能方面达到了某种程度的平衡，从而击中了移动互联时代消费者的“痛点”，在市场上出现了强烈的消费需求。
从手机报在线统计的数据初略显示，二合一电脑的月出货量已经接近300万台，占整个平板电脑市场份额已经超过二成。从重庆莱宝公布的5月份产销量数据看，莱宝高科已经在二合一电脑触控显示屏上，占据了六分之一的市场。
目前整个新兴市场对二合一的电脑的需求也开始被培育起来，预计未来几年内仍会保持较高的增长速度。不过莱宝高科也认为，鉴于公司中大尺寸OGS及其全贴合产品作为公司营业利润的主要来源，其市场及订单波动将对公司经营业绩产生较大影响。
莱宝高科为了积极应对，一方面稳固提升中大尺寸OGS及其全贴合产品的市场份额，不断强化OGS在中大尺寸触摸屏市场的竞争优势；一方面进一步加大metalmeshOGS、G5CF、G5oncell、G5CTPSensor等技术及产品的开发和市场推广力度，努力降低上述市场订单波动可能给公司带来的经营风险。
王凤
2016-09-09 17:17
潮电智库
13:54
阅读(387)
原创专栏
