iPhone制造商苹果2016年4月26日发布上季财报同时，意外宣布将把现行季库存大砍20亿美元，以因应市场展望恶化。
苹果公布截至3月26日为止的2016会计年度第2季财报，苹果iPhone销售量5119.3万支，较上一季近7477.9万支大减32%，比上一年同期6117万支减少16%。这是iPhone推出销售以来，首次出现年衰退局面。本季营收506亿美元，相较去年同期的580亿美元衰退13%，单季度获利105亿美元，较上一年同期136亿美元大减22.8%。预计4-6月的营收为410亿至430亿美元之间，毛利率预计介于37.5%至38%之间，业绩难有改善。
苹果手机业务的衰退也直接反映到了上游供应链的业绩上。其中全贴合加工商F-TPK宸鸿(3673.TW)指出，受到第一季传统淡季及客户智能手机存货调整影响，单季合并营收为212.4亿元，较去年同期减少26.6％，亦较上季减少38.3％，明显低于先前预期；营业毛利为9.9亿元，较低的稼动率加上不利的产品组合导致营业毛利率下降至4.7％。其中F-TPK宸鸿第一季整体出货量较前一季减少58%，小尺寸(含穿戴式装置)出货量季减率66-67%，平板电脑出货量季减率达11%，11-16寸则是下滑2成。
苹果的玻璃盖板供应商蓝思科技(300433.SZ)4月28日晚间披露2016年一季报，报告期内，公司实现营业收入26.76亿元，同比下降35.84%；实现归属于上市公司股东净利润1.65亿元，同比下降59.32%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损0.74亿元，同比下降129.13%。
蓝思科技表示，报告期内，为提高公司自动化程度，公司利用春节期间适当延长假期，对现有设备进行系统性改造，损失部分产能。报告期内，受市场环境及下游客户去库存的影响，业绩未达预期，产品订单减少，收入同比下降；为保证未来客户新项目顺利量产，建设、购买和储备了大量的厂房、设备和员工，导致折旧、摊销、人工等固定成本增加，毛利率同比下降；公司为保持研发、技术创新等优势，研发支出大幅上涨。
市场研究公司给出的今年第一季度全球智能手机出货量数据均没有预期的乐观，StrategyAnalytics统计的数据为3.35亿部，同比下滑3%；IDC统计的数据为3.349亿部，同比增长0.2%。Counterpoint给出的数据则是与上年同期持平。
主要为苹果服务的F-TPK宸鸿面对业绩难题，总经理钟依华表示第二季仍是新旧产品交替阶段，营收仍较第一季衰退，第二季末到第三初有穿戴式装置、新款Phone、二合一平板电脑等产品上市，而压力触控走向轻、薄，制程贴合更为复杂，快的话5月营收就复苏，下半年营收可望回到正常水准。
钟依华表示看好苹果采用OLED面板带来的触控商机。OLED面板若采内嵌式触控面板(In-Cell)，仍有技术障碍，目前搭配OLED的选择，应只有外嵌式触控面板(On-Cell)或外挂式触控（Out-Cell）较合适。
因此，推论苹果采外挂式触控搭OLED面板，触控面板厂可以配合的，一是触控感应器，一是贴合；苹果要求高，不是一般触控厂商可以做得到的要求，所以宸鸿较有机会出线。
讲到OLED触控，他强调，并非压力感测式触控，苹果大部分的先期开发都和宸鸿合作。不过，苹果手机采OLED面板初期，将因应面板价格、整体贴合良率、供应链考量，先由面板厂做贴合，随后触控面板厂也会接到贴合订单。
针对手机业务不振所带来的影响，在4月27日举办的2015年度业绩说明会上，蓝思科技董事长、总经理周群飞回复投资者提问时表示，蓝思科技在2015年底投资了深圳市国信蓝思基金管理有限公司及深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企业，发起设立"国信蓝思TMT产业基金"，总规模为100亿元。其中，一期基金共计出资1.04亿元，蓝思科技认购20%。公司有打通产业链的想法，但目前尚无具体项目。
另外，周群飞看好蓝宝石普及应用于消费电子产品的防护屏。蓝思科技蓝宝石防护屏的设计和生产已具备一定基础，并已量产蓝宝石摄像头保护镜片和便携电子产品按键保护镜片，2015年蓝宝石产品实现销售收入约40亿元。周群飞认为，随着智能终端产品对防护玻璃耐磨性、防划痕、高硬度的强烈市场需求，以及蓝宝石生产工艺的提高、生产规模扩大导致的生产成本降低，蓝宝石未来可能大量应用于消费电子产品的防护屏。
周群飞也坦陈，公司发展目前面临最大的问题是产品的更新换代、技术和业务创新，客户洗牌，对高技术和复合型人才的需求也给公司带来了很大挑战。
实际上，根据《手机报》近几年来的观察，由于各地的政策法规以及生活文化水平限制，智能手机中的生产力工具部分性能根本没法实现，造成在软件上已经有大量的功能过剩，而在硬件上则由于软件没法正常的驱动，导致快速的平庸化，性能也大量的过剩。科技企业无耐之下，目前都正在把这些过剩的功能和性能，赶鸭子上架用在虚拟现实娱乐功能方面进行浪费性消费。
而新兴市场的增量业务，也由于终端大量的过剩价值无法利用，往高阶手机或平阶手机换机意愿不强，市场研发先进机型的动力也不足。加上技术进步和工艺成熟后，生产成本与价格同步下滑，整个产业链的价格总量没法增长，分摊到产业链里各企业的业绩与盈利也难有改善。
尽管宸鸿看中了苹果往更出色的视觉体验驱动下的新产业机会，蓝思科技则看中了产业往奢化方向的价格升级，但对于在手机产业链中的其它企业来说，更应该警惕的是手机行业会不会面临当年白色家电、电视和电脑一样的市场发展趋势，最后变成几家寡头间的游戏，虽然前面每次手机产品被标准化，几家独大快要垄断市场的时候，总有奇迹出现。
李星
2016-04-29 17:54
潮电智库
04-25
阅读(7050)
原创专栏
