对于智能手机市场来说，六七年的发展已经实现了飞跃发展，当前仍活跃在智能手机市场的厂商，经对比发现，大部分都不是手机界的“祖宗”，当初的HTC称霸一时，如今却日薄西山，并试图在新起的VR市场重现昔日辉煌，再如诺基亚，更是历经几度易主！
早于2012年，手机产业3G的快速发展，曾导致手机供应链的一次严重缺货现象；而在今年，手机供应链缺货的危机再次重现，包括手机核心芯片处理器、显示屏等多个相关环节，同时，各大触控IC厂商也出现业绩大幅下滑的现象。那么，从目前来看，此次缺货的原因有哪些？又将带来怎样的后果呢？
一、处理器芯片
在处理器端，前不久就传闻MTK出现供货不足的情况，如MT6755/6725/6750均处于缺货状态，预计要到7月份才会有所好转。其实对于处理器芯片上次缺货最紧时期可以追朔到2012年，当时MTK的MT6575、MT6577以及高通的MSM8960和MSM8064就曾出现缺货的情况，值得一提的是那时候高通的这两款已经采用了28nm工艺！
今年除了MTK缺货以外，芯片龙头高通同样也出现缺货状态，如小米手机5缺货，就有观点认为主要原因在于高通骁龙820处理器缺货，目前已经采用了骁龙820处理器的智能手机主要有乐视MaxPro、小米5、HTC10、三星S7Edge、LGG5、viovoXplay5旗舰版！处理器芯片的缺货，使得“谁能抢到产能，谁就能抢到市占率”成为了业界共识！
对于此次缺货状态，据《手机报》从相关产业人士处了解到，主要有以下多种看法，首先是手机市场变化太快，不管是处理器芯片厂商还是分销商、代理商，由于市场的不稳定性以及恶性竞争，导致他们之前都不敢生产太多或囤太多芯片，而市场的上涨让其措手不及，因此纷纷囤货！
其次，基于上述原因，传闻不少中小分销商和代理商正囤货压货，试图抬高芯片的价格，并随终端产品在第三季度释放，因为第三季度将会是产品发布的集中时期。对于分销商或代理商的囤货现象，始作俑者之一可以说是MTK，因为MTK对市场的预估一直以来都是比较保守，这致使MTK每年旺季几乎都会出现缺货现象，而分销商和代理商则看准这一点进行囤货，而今年的这场缺货与以往相比，似乎更要严峻。不过，即使出现缺货现象，但是MTK依然提醒其客户要提防订单采购过量！
其三是芯片厂商产能不足，部分手机品牌第二季度大卖，如MT6755/6725/6750缺货的原因，就有观点认为是OPPOR9大卖所导致，当然，这也与MTK低估了市场行情有很大的关系。
其四是代工厂的限制，大陆代工厂在28nm工艺方面的良率还很低，包括已经能够量产的中芯国际，而另一家晶圆代工厂华力微电子虽然也与MTK合作，并在28nm移动芯片顺利完成流片，但是良率依然不高；良率低造成了成本高，这也是导致芯片厂商产能不足的原因之一。如中芯国际前不久一天内募集资金近8亿美元，目的就在于扩充产能，主要在现有已成熟的40nm工艺和良率较低的28nm工艺上！
除了大陆方面的芯片代工厂以外，更为重要的是在台湾的台积电和联电方面同样出现产能不足的情况，业界认为由于芯片代工厂产能紧张，导致高通、MTK等芯片供货量吃紧，乃至高通CEO空降台积电以保证货源，而致使台湾芯片代工厂产能不足的原因可能是由于其受到今年的强震影响！
其五就是与今年第二季度大陆手机市场的需求有关，据调研机构IDC报告显示，在全球智能手机市场下滑之际，中国手机市场依然保持着小幅度的上升；主要原因在于三大电信运营商龙头中移动率先恢复补贴，同时电商阿里巴巴也对供应链出台了补贴方案，这与以往截然不同！
与此同时，随着智能手机市场竞争越发激烈，各大终端品牌对处理器芯片的要求也越来越强，如目前的双摄，包括高通、MTK、华为、苹果都已经开始将ISP集成在处理器中，此外，受限于功耗与尺寸，也导致手机对处理器芯片的制造工艺要求变高，尽管在近一年中，上述几家芯片厂商已经都推出了14nm或16nm工艺的芯片；然而，截至目前，它们都已经朝着10nm工艺节点进发。从高通、MTK及三星最近的动态来看，在2017年，毫无疑问将会有更多的10nm处理器芯片面市，当然，这仅仅是局限于高端市场。不过，每一代新的产品面市，往往都将意味着一些旧的产品将被淘汰而停产！
简而言之，由于市场发展出乎芯片厂商的预估以及芯片厂商本身的产能不足，是诱发芯片缺货的主要原因，在此基础之上，模组厂和整机厂他们需要备库存以防供货不足，而分销商、代理商则借机炒货抬高价格，这使得处理器芯片缺货的状况更是雪上加霜！据业界人士透露，目前不少分销商都将芯片压在手中，试图在接下来的几个月放出去，不过，从终端层面来看，该人士表露，终端产品并未因此而导致价格上升。
二、触控芯片
其次是触控IC厂商，按照目前智能手机市场的情况来看，触控IC厂商的业绩情况应该不错，因为与往年同期相比，市场依然处于缓慢上升阶段。但是，从2016前两季度的情况来看，如Synaptics、敦泰、业成、TPK等各大触控厂商的营收情况均出现下滑现象。
Synaptics作为美国触控IC大厂，其与中国财团协商被买的事情至今已有半年多时间，早于去年10月份，当时中国财团报价110美元每股，不过Synaptics执意要价125美元每股，持续到今年年初，双方即将以超过110美元每股达成协议，然而谁也没想到，近来消息，双方的洽谈在成功面前终止。
原因在于Synaptics所公布的4月份财报情况不如预期，更为严重的是，Synaptics的股价已经下跌18%。从目前的股价来看，其市值约为22.6亿美元，而在去年10月份的时候，其市价约为29亿美元！
据Synaptics官网信息，2016财年第三季度业绩主要是受到三月份高端智能手机市场的影响，在此期间高端智能手机市场对触控IC的需求量明显减少。此外，鉴于目前的宏观环境以及现有的供应链库存，Synaptics将作出调整。尽管目前Synaptics的情况似乎并不怎么好，不过据笔者联系Synaptics市场总监许先鸿，对方表示依然很乐观！
此外，根据敦泰前段时间公布，其4月合并营收为9.24亿元新台币，环比减少8.84%，同比则减少18.92%，2016年前四个月累计合并营收为新台币32.33亿元，与去年同期相比下降了9.42%。对于敦泰业绩下滑的现象，敦泰人员对笔者强调：“其实我公司触控IC部分出货量依旧维持上升的趋势，但是业务之所以下滑，主要原因还是合并LCD驱动芯片的效果，因为我们开始调整相关的产品线。”
同时，从业成近来公布的财务状况来看，其5月份自结合并营收25.75亿元，月减44.89%、年减39.97%，第一季度与去年同期相比出现巨大亏损。据业成表示，业绩下滑的原因主要在于其大客户的销售情况不佳，因格外侧重获利从而对市场估计较为保守，十分谨慎接单。此外，第二季度由于将会是客户调整库存时期，因此第二季度将会成为今年触控行业的低谷，不过，随着客户的新品主要在第三季度，触控行业有望从7月份开始回升，整体而言下半年的运营情况将由于上半年！
此外，TPK前5月累计营收326.6亿元，依然年减28.4%，原因同样是主要受到大客户影响，例如苹果供应链进入库存调整阶段，导致TPK4-5月的单月营收都不到60亿元。TPK同样表示，与去年相比，2016年的整体运营情况将会不如去年，尤其是第二季度将会是最差的一季。不过，随着下半年手机、平板及可穿戴设备等消费类电子产品的上市，从第三季度开始将会有所好转，并在第四季度实现快速攀升。
对于触控行业，值得一提的有AMOLED，早于去年，据笔者联系敦泰和TPK，问及两家公司是否已经有布局AMOLED触控IC，当时两家公司的态度均不明确；但是在今年苹果放出消息将有望在下一代智能手机中采用AMOLED后，两家公司都已经在AMOLED触控IC方面积极展开布局。而当时集创北方已经针对小屏AMOLED推出了一些触控IC，TPK甚至强调，苹果采用AMOLED显示屏，将会成为整个触控行业的脉动和转机！
对于上述几家具有代表性企业营收下滑的情况，在业界人士看来，“这些都是局部的缺货所造成的营销下降，目前看起来，并不能很准确的判定手机就能够让其营收上涨。但是只要各家面板厂陆续的把产能提升上来，其实市场供需自然会达到一个平衡，最终还是要回归到市场真正的供需平衡状态。”
整体看来，触控行业第一、二季度业绩不佳的原因似乎都在于受到大客户的影响，尤其是第二季度是客户调整库存的时期。此外，不少触控IC厂商都将目光集中在AMOLED面板市场，试图将部分产业逐渐转移到AMOLED市场去，同时，之前的产能过剩，也是导致业绩下滑的原因之一，不过，随着第三季度如手机等大量消费类电子产品的上市，行业发展情况将有望回升。但是与以往相比，今年受此影响似乎要大很多！这对今年的手机市场而言，似乎正预示着什么！
三、显示面板
与触控行业业绩不景气截然不同的是面板行业，触控芯片行业可谓萧条价格下降，而面板行业却出现严重缺货现象，乃至导致4-5月份面板价格上升了15%-20%！与高通为保证货源类似，国内一批手机厂商领导同样亲自赴台湾保证货源！
对于面板的缺货，据笔者从CPT了解到，主要原因在于以下几个方面：一是CPT关闭了一条4.5代产线，原因在于利润过低，这在很大的程度上造成了面板缺货；其次是今年台南地震，地震直接影响到汉彩、群创的产能；这两点是主要原因。此外，如BOE、友达、群创也开始做模组，不像以前一样只做面板，这也是导致目前面板紧张的一个原因。
基于上述原因，炒货现象在面板行业同样出现。但CPT人员告诉笔者，是否炒货主要还是根据供需情况而定，从目前的供需情况来看，短期炒货的现象肯定存在，不过最终是否能够炒起来，依然是根据市场需求而定。
他强调：“我们都知道，手机市场确实有上扬的趋势，那是因为苹果把一些重心放在印度市场，用低价策略来增加销量，另外，iPhone7也会有一些创新和改变，这也导致手机有局部的上扬需求，但是面板目前看起来还是需求不振，因此现在代理商炒货还是有一定的风险。”
在中光电高层看来，面板缺货的主要原因同样在于供给不足，他解释道：“面板缺货主要是供需关系，现在面板供应没有新的增加，而且手机市场需求总数原本6到8月份是传统淡季，但是实际上从面板面积来看的话还是处于增加的状况，因为目前5寸、5.5寸的智能手机买的比较火热，然后还有中高端的HD智能手机，包括uncell的增量比较大。其实这种状况已经从去年第四个季度持续到了现在，尤其是5寸HD以上级别的需求都在增强，同样5寸的与之前一个3.5寸相比，如果智能手机数量不变的话，则是以前两倍的需求。”
其次，他指出，整体上来讲，第二季度总数量应该处于下滑或平衡的情况，但是受到解析率、分辨率的影响，反而导致对面板的需求最终增加，去年第四季度到第一季度智能手机市场的需求量还是比较大，这种状态累积到目前，加剧面板的供货不足。
与此同时，手机客户发展的变化，有些客户的需求变得弱了，而有的客户则变得更强，如华为、OPPO等，他们现在的需求就很强，现在虽然是淡季，他们对面板的需求反而增多，这样他们就会提前到面板厂商那抢产能，这会造成恐慌效应，再者如中兴、TCL，或者一些更小的品牌，他们都会顺应这种趋势都会去面板原厂保证货源，乃至抱货、囤货等，这样就会导致这种恐慌更加恶劣，面板的缺货也将变得更加严重。
从目前来看，这种缺货的状况还会持续，今年第三、第四季度可能还会更加严重，最紧缺的还是a-Si面板，不过a-Si面板没有新的产线增加，而且这种产能面板本来就处于被淘汰的阶段。与此同时，新的产能如LTPS和AMOLED面板却由于良率低导致供应不足，处于过度产品，此外面板厂商又不是很愿意投产，因此，在今年下半年甚至到明年上半年，面板的价格还会持续上涨，价格上涨以后，主要看有没有新的产能释放出来，或者其他应用的产能转移过来，如8.5代做电视的、或者6.0代产线做平板面板的，但是前提是面板的价格要涨到一定的价格。CPT人员也表示，今年下半年到明年上半年，面板产品的组合将会发生改变，同时产品技术、营运模式都会变，最后才能迎来新的转机。
而在LTPS或OLED等新产能方面，据了解，主要以日韩企业为主导，如三星、LG将五、六带线转生产OLED，尤其是三星在南韩及台湾产线退役，中小尺寸手机面板供应不足，彩晶中小尺寸接单能见度到8月，第三季度接单已经接近满载，据其表示，需要谨慎乐观看到下半年市场，但是对彩晶而言，它们将面临LTPS、OLED等新产能的挑战，不过其也强调，5.3代a-Si产线良率高，适合生产HD面板，且成本够低，适合中低端手机市场，这与LTPS及OLED主攻FHD市场有所出入！近来，更是据称三星将在今年投资456亿人民币扩充OLED显示面板产能，该数额已经超过三星在过去三年面板投资的总额，这批OLED面板除了供应给苹果以外，还将供应给中国的手机厂商。LG同样不甘落后，也有意投资570亿人民币于OLED面板与三星竞争。
谈及目点前面板缺货，CPT人员强调：“手机必须要有新的亮，我觉得手机最大的亮点在于面板方面，而面板方面则主要就是技术的突破，包括AMOLED、LTPS、IGZO，这些技术的突破都能让面板的解析度、电池续航力、对比、形状，能够弯曲弯折、柔软屏，这都是技术方面的突破为手机带来新的亮点！”
值得一提的是前文提到的BOE、友达、群创等开始将面板做到模组再出货，原因在于大板的营收太低，所以必须做到模组出货，这样营收才会增加，因为面板厂最注重的就是产能、架构、还有每片玻璃单位的价格。
同时玻璃厂直接做模组，对现有的模组长造成非常大的影响，这也就是营运模式的改变，所以现在的模组厂必须去思考他的营运模式和产品组合，然后做一些调整，否则以现在的模组厂的规模，很难和玻璃厂最竞争。未来面板所扮演的角色会越来越重要，因此品牌出海口也会直接与玻璃厂再重新搭起合作的桥梁，以往透过模组厂的形式未来会有一些变化。
不过，模组厂基本上不会消失，但是模组厂会整合使得规模更大，而且模组厂必须衍生到上游也要衍生到下游，所以最终模组厂最为短缺的是面板玻璃的来源，而剩下的模组厂可能积极和不愿做模组的面板厂合作，这是未来的一个趋势。另外一点，不管是玻璃原创还是模组厂或系统厂，最终的出海口的品牌还是最重要的，所以谁能和品牌做好供应链，这才是关键所在。
四、缺货危机将致终端品牌新一轮洗牌降临
整体而言，由于供给不足，因此致使代理商、整机组厂商、模组厂商都要备库存或炒货，以应备缺货需求，这也是导致缺货的原因，虽然这不是导致缺货的主要原因，但其加速了缺货的趋势！与此同时，供给不足且市场需求过快，导致供给方面的投资不能在短期内见效，不管是芯片还是面板，都是资金投入比较大，且周期比较长，在这一时间段内，就会出现这种产能瓶颈。因为智能手机市场发展快，不管是对芯片的要求，还是对面板的需求，按照面积来算的话，都会变得比较大！
因此都会出现在一段时间内供货不足的现象，这种现象呈现的是波浪形，随后芯片厂商就会加大投资，包括国内的晶圆厂商。但是，在未来其将会衰落很厉害，会出现一个低谷，这就是一个周期性问题。不过中国智能手机市场的增幅还是存在，只是增幅有点低，但是有些市场的增幅还是很大，如印度市场，再如以后的非洲市场，他们都将会快速增长。只是国内市场已经接近饱和了。
那么此次手机供应链缺货危机又造成怎样的影响呢？在中光电人员看来，这对整个手机市场整体情况并不会造成很大的影响，因为手机市场的总需求量还是不会出现很大的变动，但是会加速手机厂商的新一轮洗牌，能够拿到面板资源的手机厂商可能会发展的更好，而没拿到面板的企业则可能会加速被淘汰，所以对于华为和OPPO、传音等而言，他们都是一些受益者，至少在市场份额方面都会收益。
回顾2012年的缺货现象，其不仅仅在处理器芯片方面，同时在供应链其他环节也出现缺货现象，不过，那场缺货危机加速了整个市场快速发展，原因在于当时的市场尚有很大的发展空间，尽管如此，但当时酷派人员依然强调，虽然缺货的并不是所有手机芯片，也不是所有的配件都缺货，但只要其中一种主要的配件缺货，都将对智能手机的整个产线造成严重的影响。而现今的缺货，更是囊括了处理器芯片及显示面板，可谓智能手机中两大核心部件，这将不仅仅意味着机遇，同时暗藏着更大的危机！在机遇与风险之间，有货源渠道的手机厂商无疑更有优势，而货源渠道不强的手机厂商，则将面临尴尬的局面。不过，在这血泪哀鸣与喜极而泣共存的手机市场，机遇与风险最终将分别拥抱谁，我们不得而知！
徐志平
2016-06-21 15:50
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