面板行业大亏损已经吓坏了很多投资者，虽然大家都认为A股里的中国面板企业最后肯定是“剩者为王”，成为如白色家电里的“美的”、“格力”一般的成在，今年的面板企业A股标的整体还是有小幅上涨，但比起什么“TWS”、“半导体”标的来，行情还是弱了许多。
不过2019年12月16日的今天对于中国面板来说是个值得纪念的日子，面板界迎来是少见的涨停标的，并且面板A股标的全线上涨。
不过可能是大家实在是怕了面板行业的业绩，实际上涨停的TCL集团(SZ:000100)在“双12”左右就放出了很多消息，包括否认减产10%，现在面板价格已经企稳，明年一季度价格会回升。
而武汉华星近期AMOLED产线进入量产状态，也把大家对TCL的热情拉到了高潮，A股市场在迟疑了几天之后，终于今天爆发了，期间虽然多次开板，最后还是让TCL集团来了个不情不愿的涨停。
另外，TCL除了自己的面板外，近日还宣布还与美的、海尔组团去印度收割市场改革红利，看来印度已成为中国内地家电企业纵向一体化产业链输出海外的首站。
在中印两国领导人都有意一起把中国前二十年的制造业产能，复制到印度市场后，中国国内的家电企业和手机企业都开始再次踏过了中印边境线，蜂拥到印度境内寻找合作方来把扩张产落地。
TCL在印度从家电到手机都采取了纵向产业链一体化方案，从元器件到整机制造，全线复制到印度本土。其中TCL华星正在印度建设当地首个液晶模组项目，这也是TCL华星首个海外项目，它与TCL实业控股的彩电整机项目一起，在印度形成了一体化的纵向产业链。
总投资15.3亿元人民币的TCL华星印度模组项目，包括了6条手机模组生产线和5条电视模组生产线。除了调集大陆国内的工厂资源，TCL华星印度项目还把上游配套厂也邀请到当地。
TCL表示要把目前的主流生产技术和工艺都移植到印度，比如手机模组涵盖刘海屏、水滴屏、盲孔屏和全面板，也就是把深圳华星和武汉华星的面板，都要运到印度去组装模组，并制成终端电视和手机产品。
在全球的面板市场领域，今年除了两家前两年进行了工艺更新降低成本，和尽享行业关厂关线带来的定制产品产能集中，从而在产品价格下降通道中仍然保持盈利外，全球面板行业整体陷入了大幅亏损之中。
说得直白点，也就是除了OLED显示屏和非苹果手机的刘海屏和挖孔屏，加上少数品牌定制品和所谓的技术堆叠创新平板显示屏产品外，其它的显示屏产品几乎全部跌价到了成本线以下。
仅管设在中国内地的面板厂，都享受到了中国内地的补贴，除了少数几条还在产能爬坡的OLED产线外，其它的面板产线都可以凭借补贴来让整体报表盈利，但是中国内地以外的面板产线，除了OLED产线外，能盈利的产线可能加起来都不到10条，而且主要盈利的，多数是那些早年与车厂和设备签有长期合同的专业产品面板产线。
而且即便是在车载、工控领域，除了旧订单外，新产品订单的价格同样不如人意，车载工控的新单市场早已是红海一片，大家为了抢单，杀价同样杀到刀刀见肉的地步。
在手机显示屏和车载工控专业显示屏领域，今年先是前三年还是第一大厂的华映破产关厂，后是JDI关掉白山工厂，因此把深天马和华星光电武汉的产能扩张影响缩小到了最小，从而让行业的日子好过了一点。
但在电视大面板领域，随着中国内地的8.6代线和10.5代线产线陆续出来，8.6代线把32~45吋的面板价格打到了成本线以下，10.5代线把50~75吋的面板价格也打到了成本线以下，几乎所有的面板尺寸价格全线失守，要让产品盈利几乎成了幻想。
即便是前几年以成本控制出色称雄业界的LGD、友达，都在今年交出了业绩亏损的成绩单，可见面板界的厮杀已经到了多么惨列的地步，甚至把前两年刚吞下夏普，要在5G、8K时代统领全球的郭台铭，也从增城10.5代线的投资中吓退，把一个烂摊子扔给了夏普SDP。
而三星关停掉L8-1线，加上前面所说的业界传言第三季度起中国内地面板减产10~20%，海外面板减产30~50%，整体减产近30%产能的情况下，电视面板价格仍然不见起色。
不过年底以来，行业在对明年的产品规划中，都开始对面板产品进行新的评估。据行业人士表示，面板厂对终端厂的诉求是明年一季度把面板价格标准推平到成本线，下半年的面板价格标准则至少在现在基础上调高20%左右，基本上在成本线上浮约5%，以保证明年全年能保持面板产品层面的盈亏平衡。
今年中国内地的面板产线产线已经超过海外面板产线的产能，明年估计中国内地的面板产线将达到海外面板产线的两倍左右，这其中除了中国国内的面板企业新产能仍在释出外，海外的面板企业也将把海外生产成本不占优势的低世代面板产线产能给淘汰，把大部分精力花在强化其在中国内地建设的面板产线上。
李星
2019-12-17 14:02
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