斥资6亿元 赛摩电气收购广浩捷

 

　　10月16日，赛摩电气发布公告，拟以16.71元/股的价格，通过发行股份及支付现金相结合的方式购买广浩捷100%股权，作价6亿元。

 

　　同时，赛摩电气拟配套募资不超过2.868亿元，扣除中介费用及税金后的余额将支付本次交易的现金对价2.673亿元。

 

　　据介绍，广浩捷主要从事消费电子类产品的自动化检测、装配设备的研发与制造，在图像分析、机器视觉、精密光学、工业自动化等领域积累了一定的技术能力，逐步成为提供智能检测与装配装备解决方案的自动化集成供应商。

 

　　目前，本次交易标的公司的审计和评估工作尚未完成，截至评估基准日2017年5月，广浩捷100%股权收益法下的预评估价值为5.746亿元，预评估基准日净资产账面价值为5581.55万元。以上述预评估值为基础，经交易各方协商确定，广浩捷100%股权的交易价格为6亿元。

 

　　交易对方杨海生、谢永良、胡润民、罗盛来、魏永星、于泽及纳特思投资作为业绩补偿义务人承诺：2017、2018和2019年，广浩捷经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为3500万元、4500万元及5500万元。

 

　　对此，在不少也内人士看来，这个利润要求对广浩捷来说并不难。要知道，随着手机行业的快速发展，传统的手动调焦工艺已不能满足客户的品质要求，广浩捷正好赶上了这个发展契机。

 

　　从自身产品来说，广浩捷在智能影像、智能装备领域自主研发了一系列检测、装配装备，包括功能测试机、自动调焦机、自动组装机、上下料机、自动贴标机等产品，填补了国内多项市场与技术空白，成为细分市场的领先者。

 

　　值得一提的是，其自动组装机面向共支架双摄模组的双摄AA全自动组装设备，调节精度高达1微米。目前该设备的生产良率及生产效率均为国内领先，已被国内一线手机品牌商的模组供应商广泛采用。除此之外，广浩捷还先后申请并获得了3项发明专利，23项实用新型专利和11项软件著作权。

 

　　连续收购 欲打造智能制造生态圈

 

　　2016年12月8日，工业和信息化部、财政部印发《智能制造发展规划（2016）—2020年》将“智能检测与装配装备”列为五类关键技术装备之一作为智能制造装备创新发展重点，成为智能制造发展重点任务之一。广浩捷在智能检测与装配装备端有较强竞争力，在此背景之下，广浩捷被赛摩电气相中。

 

　　查阅赛摩电气公告，给人最直观的感受是，这家公司收购的频率十分高。自2015年上市以来，赛摩电气先后全资收购了四家公司、参股五家公司、九家公司中有三家智能工厂信息化管理软件公司、三家机器人公司（包括国外一家）、一家自动检测公司、一家智能物流公司、一家云计算大数据公司，初步形成赛摩电气智能制造系统整体解决方案的平台。

 

　　对于此次交易的目的，赛摩电气表示，主要集中体现在四大方面。其一，落实发展赛摩电气发展战略，充实赛摩电气智能制造生态圈，其二，布局消费电子行业，实现外延式扩张；其三，通过资源整合优化，实现协同效应提高竞争力；其四，进一步增强上市公司盈利能力，使全体股东利益最大化。

 

　　落实发展战略，充实赛摩电气智能制造生态圈。多年来，赛摩电气一直致力于为工厂智能化提供全面解决方案，利用现有业务基础，布局工厂智能化，拓展包括汽车电子、消费电子行业等智能化要求高的其他工厂智能化业务领域。赛摩电气在原有优势产业的基础上，充分发挥资本市场的优势，通过内生式发展和外延式并购扩张相结合推行其全面拓展神话工厂智能化解决方案，打造赛摩电气智能制造生态圈。

 

　　细细观看赛摩电气的相关报告，可以说其并购之路为其营收创下了不少收益，当然此次收购广浩捷也是其打造智能制造生态圈的重要一步。

 

　　布局消费电子行业，实现外延式扩张。在消费电子端，中国是全球消费电子产品最大的市场之一，也是最大的生产者之一，广浩捷自主研发的智能影像、智能装备设备等产品已在国内消费电子行业得到广泛应用，逐步改变了主要依赖进口的情形，成为细分市场的领导者，通过本次收购可使赛摩电气得以在现有的业务领域延伸扩展至高速发展、市场巨大的消费电子行业。

 

　　不仅可以丰富产品结构，还可以分散因宏观经济环境变化带来的经营风险，为上市公司未来业绩稳步增长奠定坚实的基础。

 

　　通过资源整合优化实现协同效应，提高竞争力。这一资源整合不仅仅体现在技术研发的协同上，同时体现在客户资源、供应链管理和发展战略方面。

 

　　技术研发的协同成为必然，在客户资源方面又有着什么样的联系呢？笔者查阅发现，赛摩电气销售网络覆盖全国，在上海、北京、深圳、武汉、合肥、南京、厦门地区拥有销售机构，收购完成后，双方可以共享现有的客户资源，快速拓展销售区域并增大品牌影响力，实现业务的快速发展。

 

　　消费电子端的收购广受资本商青睐，从摄像头模组端到摄像头马达端，如今更是直接渗透至摄像头设备端，这一连串的收购背后并非偶然，它正是一个产业走向成熟的一个标志。

 

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