上一次显示行业的涨价，是在2015年~2016年间，当时中国内地全行业掀起一轮“缺芯少屏”大声讨，让中国内地的“大面板”和“造芯运动”进入到了一个新的投资周期，从国家大基金，到资本圈，大量资金进入到了面板与芯片行业。
与芯片行业的技术难度更加“高深”不同，大面板行业得益于全球自动化技术随着工艺定型溢出，大量的先进制程与工艺，都被固化到了面板装备设备上，面板企业的后期工作，除了拿到足够的行业补贴支持价格战外，就是内部产能利用率的快速提升来摊薄成本即可。
而且用于大面板制造的系统集成技术，基本上都由霍尼韦尔这些国际大公司提供，在飞机与汽车制造代工也被中国承接过来的同时，这些完全民作级的系统集成技术只是一些效率优化技术，基本上不成在“卡脖子”问题，也就是不太涉及西方的所谓智能军工技术。
所以在大面板制造上，中国内地开始迅速在产能布局上追赶韩国和台湾。
特别是日本和韩国在经贸与政治搅在一起之后，日本开始策略性的在大面板上从技术到产业支持中国内地与台湾，其中中国内地被策略性的支持OLED技术，台湾则策略性的支持LCD技术，从而获得这两地的面板产能支持，以弥补日本自身面板行业从业人员日渐缩减导致的技术与产业停滞。
中国内地的大面板布局高度与韩国十年前的布局重合，所以中国内地的面板产能起来后，直接在全球市场上对韩国面板进行了价格优势替代。
据行业数据统计显示，中国内地的面板形成产能规模后，在计入补贴后的面板成本，一般比韩国本土企业的成本，低出15%~25%，直接抵消了韩国企业面板在一些先进制程上的微弱优势。
加上后期中国内地投资的高世产线和优化世代产线，在面板经济切割上的成本优势更高，让韩国的面板企业在标准面板市场上，基本上没有了竞争力。
因此韩国面板企业开始淘汰自动化程度较低和产能利用率不高的低世代面板产线，并且从2018年开始，韩国的面板企业进入到亏损状态，并且把一些订单发放给中国内地与台湾的面板企业代工。
随着中国内地的产能陆续释放，台湾做标准产品的面板企业，特别是6代以下的面板产线，也遇到了与韩国面板企业一样的问题，营业业绩亏损之下，不得不退出这个市场。
而剩下的群创、友达、彩晶等几家台湾面板企业，由于资本方对经营介入较深，在先进工艺与先进制程上大量接收日本技术的转移，因此以差异化产品，以及中立市场地位，继续得到全球市场的订单，不过盈利状况也不及前两年。
但台湾的面板芯片企业，则在这五年内得到了快速发展，特包括面板驱动芯片，与画质算法芯片等，以台湾本土的芯片代工产能优势，和日本技术转移优势，迅速占领了日本和欧美芯片企业退出的市场。
而且在同类技术基础的电源管理芯片、触控传感芯片领域，也以面板驱动芯片的技术积累优势，迅速取得市场先机，跟芯片代工产能协同，成为行业里的主要供货方。
中国内地的大面板产能虽然取得了先机，但在面板驱动芯片与画质算法芯片上并没有取得本土市场配套优势，其中很大一部分原因，是中国内地的安防视频市场火爆，和摄像头芯片市场飞速发展，一些厂商转往了更吸引人的安防与网络监控视频算法芯片，以及COMS图像算法芯片领域。
不过，即便是大周期叠加中国内地本土优势，中国内地的大面板与相关芯片行业，也在2018年的价格战下，陷入了盈利下降通道，如果不是产能增长所带来的庞大收入数字支撑，实际上面板的获利能力，并没有达到上一周期时，韩国和台湾面板与面板相关芯片企业的盈利幅度。
2019年中国内地的10.5/11代线，以及自动化制造升级后的8.6代线产能继续开出，大面板行业的供需平衡被打破，行业进入了产能过剩状态，韩国的面板产线和中国内地的一些旧面板产线，都很盈利艰难，亏损幅度迅速扩大。
当中国内地几家大面板产线以补贴后的成本价往市场销售面板时，韩国的面板产线和中国内地的一些旧面板产线的亏损幅度都达到了15%~25%以上。不得以之下，这些面板产线，都开始寻求中国内地的资本方接手处理资产残值，以免前期投资全部血本无归。
今年上半年的新寇疫情，尽管让大面板行业的产能损失了二成左右，但全球市场的经济不景气与疫情初期的消费水平下降，还是让大面板行业的供需平衡没有出现大的波动。
因此在中国内地疫情缓解，积极复工复产之后，全球其它经济体的疫情经济刺激计划实施，与在家线上办公、新零售线上创业和隔离休整的“宅经济”市场，对IT面板和小尺寸标准品电视面板的需求市场空间迅速打开。
而韩国和台湾面板企业在疫情期间的复工复产速度稍慢中国内地，让全球的面板库存迅速紧张，而且IT面板和小尺寸标准品电视面板虽然需求开了出来，但价格恢复速度并非一蹴而就，所以韩国和台湾面板企业仍然没有积极对IT面板和小尺寸标准品电视面板进行产能追加。
直到疫情之后的秋季开学季，由于全球疫情仍然处在不确定状态，并且往非洲和拉美漫延，IT面板和上网本面板的急单纷纷开出，让台湾面板企业和韩国LGD以IT面板为主力的产线产能供不应求。
所以从今年5月份开始，全球面板行业开始进入到价格恢复阶段，到今年七月份，面板行业IT面板和小尺寸标准品电视面板价格基本上恢复到台湾面板企业的成本线以上，面中国内地则有5%左右的获利空间。
七月份以后，由于IT面板和小尺寸标准品电视面板需求订单仍然旺盈，挤占到了很多大面板产能，因此价格上涨趁势开始往中尺寸的标准品电视面板覆盖。
经过了二个季度的面板价格修复后，目前除了超世代线的大尺寸电视面板价格，仍然是微利之外，中尺寸的电视面板面板价格已经上涨了约15%，IT面板和小尺寸标准品电视面板价格已经上涨了35%~40%。
也就是说，如果按盈利幅度来算的话，目前的面板价格已经恢复到了上一周期“缺芯少屏”后的价格恢复行业顶峰2017年水平，虽然这一次行业感受“缺芯少屏”才刚刚从9月份开始。
由于价格修复得当，以及客户订单需求的持续，业内人士表示，有消息称LGD把原定于今年底全部关闭液晶面板产能计划，将进行一次修订，LGD可能会把原来的IT面板产能继续经营下去，并且视小尺寸电视面板的价格情况，如果给中国内地和台湾面板企业的代工订单价格上涨太快的话，也将继续保持这些产能开出，直到行业价格稳定并回落到LGD的成本线以下。
当然，与面板价格一起上涨的还有驱动芯片的价格。
驱动芯片的产能虽然受TDDI一体化设计与电容指纹芯片的退潮，得到了一定的缓解，但受到其它物联网芯片、FLASH内存芯片、电源管理芯片、以及COMS传感器芯片等行业产能需求快速增长影响，显示驱动的芯片产能也受到了挤压，有可能出现供应短缺的现象。
目前全球的芯片产能增长主要集中在12吋晶圆上，8吋晶圆产线投资处于快速消退阶段，而显示驱动芯片基本上是采用成熟工艺的8吋晶圆产线生产，与其它物联网芯片、FLASH内存芯片、电源管理芯片、以及COMS传感器芯片高度重合。如果未来物联网与智能制造需求继续增长，8吋晶圆产线的产能紧缺，行业可能会出现传统成熟工艺芯片价格快速修复到与12吋晶圆接近的水平，直到12吋成熟工艺晶圆产线产能在中国内地迅速成长起来。
目前中国内地正在以海量的资金补贴成熟芯片制程的产线，希望在这一波芯片制造产能大转移过程中，以成本和产能的优势，提升中国内地的芯片市场份额，在成熟芯片领域达到基本国产化状态。
不过芯片技术正处于中美贸易甚至这次全球贸易纷争的核心地带，要如何在全球市场上让芯片产能也像面板产能一样被接受，不会受政治因素影响，还需求政府与企业给全球市场更多的信心。
从目前的情况来看，疫情所导致的面板需求行业基本上得到了修复，未来能不能把这个需求状态继续维持，市场上的预期并不是特别乐观，毕竟疫情让消费能力受损是不争的事实。
但是面板驱动芯片的状况却给了行业较大的压力，疫情对全球制造业的改造以及对消费市场的改造，目前已经差不多成形，远程交互市场需求和免接触消费市场需求总体上是会处于快速增长状态，这即技术进步的被动需求，也是后疫情时代生产、生活的刚需市场。
行业再次来到“缺芯少屏”的路口，往左走还是往右行，又到了考验资本市场眼光的时候了，走对了进行资本盛宴天堂！走错了，则将面临不得不进入一个周期潜伏的尴尬！
溪言
2020-10-13 10:21
