AI眼镜是搭载了人工智能技术的眼镜，能够实现语音交互、图像识别、增强现实等多种功能。AI眼镜最靠近人体三大重要感官，是理想的人工智能落地载体，搭载AI技术也有利于智能眼镜进一步放量。

AI眼镜主要是在镜框上实现音频、摄像以及AI等功能的叠加，仍然使用传统光学镜片。而全球大部分AR眼镜也会采取磁吸、夹片等方式来叠加传统光学镜片，所以传统镜片企业在镜片上的技术与工艺突破，都对AI眼镜的推广起到了决定性的作用，特别是在控制AI眼镜的重量上。

研究表明，普通眼镜重量通常在15-30克之间，而AI眼镜若超过50克，佩戴舒适度会明显下降，影响长时间使用意愿。例如，Ray-Ban meta（49克）接近普通眼镜上限，用户反馈可支持4-6小时连续使用；而Vuzix Z100仅35克，可实现48小时续航（间歇使用）。而玄景M5从43克减至25.8克（减重40%），用户佩戴时长从2小时提升至全天候使用 。按此推算，每降低1克约可延长佩戴时间约0.5-1小时，但非线性关系显著（越接近普通眼镜重量，边际效益越高）。

另外骑行或户外活动时，重量敏感度更高，每克减重可能延长佩戴1小时以上。而近视用户需要叠加近视镜片，重量增加更可能缩短佩戴时长。

同时，智能眼镜对配套的镜片品质和功能提出了更高要求，推动镜片产品向高折射率、功能化、智能化方向发展。

高折射率镜片是指折射率较高的镜片，具有更好的光学性能，能够提供更清晰的视觉体验，通常用于需要更薄镜片或特殊光学性能的情况。在AI眼镜中，在相同屈光度下，眼镜镜片的折射率越高，镜片越轻薄，并可以适配更多类型的镜架，这对于需要集成更多电子元件的AI眼镜尤为重要。

因此高折镜片由于其较高的技术含量和附加值，其毛利率水平也显著高于普通标准镜片，能有效拉动相关公司的盈利能力提升。

根据Wellsenn XR的统计，2024年全球AI眼镜销量达到152万台，主要销量贡献来自于Ray-Ban meta。Wellsenn XR预测，从2025年开始，AI智能眼镜将在传统眼镜销量保持稳定增长的大背景下，快速向传统眼镜市场渗透。2023年AI智能眼镜销量为234万台，预计2025年将达到550万台。这一快速增长的市场为高折镜片提供了广阔的应用空间。

明月镜片是国内镜片龙头企业，专注于树脂眼镜镜片的研发、生产和销售。在高折镜片领域，明月镜片推出的1.71高折射率镜片，阿贝数高达37，打破了全行业高折射率伴随高色散的技术魔咒，兼具高折射率及高光学参数两大优点，实现领先，打破了高折射率镜片原料长期依赖进口的局面。

根据最新数据，明月镜片在国内销量排名第二(12.4%)，销售额排名第三(8.9%)，主打二线及下沉市场。2024年，明月镜片全新升级的1.74高折镜片成为高度数近视人群的首选，进一步巩固了其在高折镜片领域的领先地位。明月镜片在AI眼镜领域积极布局，如明月镜片为小米有品定制的Sasky智能眼镜不仅内置多语音助手系统，更突破性地提供1.60/1.67两种折射率选择。

针对2025年AI眼镜的生产计划，明月镜片作为A股市场上少数涉及镜片业务的公司之一，其在这一领域的稀缺性为其未来的市场表现提供了潜在的竞争优势。明月镜片的近视防控产品保持高速增长，其近视防控镜片不同于同行普遍采用PC材料，开创性地研发了专用树脂材料和特殊工艺，更耐磨更通透、光学性能更好；独特的非对称设计，更符合中国消费者需求。

作为A股一家以光学树脂镜片为主业的上市公司，明月镜片凭借技术突破和品牌升级其高折镜片(如1.74、1.67)和功能性镜片(防蓝光、离焦镜)占比提升，推动明月镜片毛利率升至60%，净利率达25%。明月镜片2024年上半年实现营业收入3.85亿元，同比增长5.21%；归母净利润8897万元，同比增长11.04%，业绩实现双增。明月镜片的毛利率从2017年度的40.45%提升至2020年的54.10%，展现出强劲的盈利能力。

而另一AI眼镜镜片巨头康耐特光学，则是一家中国领先的树脂眼镜镜片制造公司，专注于树脂眼镜镜片的研发、生产和销售及车房成镜定製化加工服务。2020年，公司树脂镜片产量排名中国第一、收入排名全球第九，是全球十大市场参与者之一。

康耐特光学的产品线齐全，功能性多样，包括低折、中折到高折、超高折的单焦、多焦、渐进多焦点等产品。不过公司70%的收入来自海外(美洲、欧洲)。

康耐特光学拥有超700万个SKU的产品网络，形成多功能、齐全产品线，可覆盖几乎全部类型的树脂镜片，同时可基于个性化需求定制镜片，满足客户不同需求。康耐特光学拥有自主生产的高端镜片磨具，采用德国自由曲面技术，如FIX双曲面镜片，为高度近视人群提供更好的视觉体验。

康耐特光学在高折镜片领域也有较强的技术实力。康耐特光学提供1.74高折系列镜片，采用多位面全新莱宝镀膜技术，对人眼可见光波段的平均增透效果大大提升。对镜片进行全新合成物的加硬镀膜，使镜片更耐磨。

其1.74高折射率镜片能够满足消费者的轻薄需求，得益于较高的技术含量和附加值，其毛利率水平也显著高于普通标准镜片，有效拉动公司盈利能力提升。

在AI眼镜领域，康耐特光学与全球头部消费电子客户合作研发进展顺利，此外歌尔巨头入股20%赋能产业链。歌尔股份的入股为康耐特光学在AI眼镜领域的布局提供了强有力的支持。

康耐特光学因AI眼镜概念持续爆火，股价表现强劲。2021年12月上市时市值19亿，到2025年3月7日市值达到144亿，3年时间涨幅7倍。这表明市场对康耐特光学在AI眼镜领域的潜力给予了高度认可。

康耐特光学2018-2023年，公司标准化镜片收入从7.0亿元提升至14.0亿元（CAGR为14.8%），营收占比保持在80%以上。其中，1.74高折射率镜片收入贡献逐年增加，让康耐特光学的收入增长和产品结构优化为其提供了良好的增长前景。

作为AI眼镜的镜片供应商，明月镜片和康耐特光学两家公司在高折镜片技术上各有千秋，明月镜片在技术突破和自主可控方面领先，而康耐特光学在产品多样性和定制化生产能力方面具有优势。但却罕见两家企业在行业里正面交锋，更别说掀起其它行业类似的价格战内卷。

据了解，两家公司在量产方面各有特点。明月镜片以其高毛利率为傲，2017-2020年的主营业务毛利率从40.45%提升至54.10%，这表明明月镜片在生产和成本管理方面具有优势，能够实现高效率的量产。

康耐特光学则拥有超700万个SKU的产品网络，形成多功能、齐全产品线，可覆盖几乎全部类型的树脂镜片，这种广泛的产品线和定制化生产能力是康耐特光学在量产方面的显著优势。

其中更大的区别是两家公司的客户群体有所不同。明月镜片主要面向国内终端消费者和百强客户，主打二线及下沉市场。公司开展针对百强客户的定制化营销支持行动，通过深入了解每个客户的市场定位、目标客户群体及业务需求，为百强客户提供个性化的服务。

而康耐特光学主要面向贸易公司、批发商等群体，70%的收入来自海外(美洲、欧洲)。公司通过拓展更多客户群体，在客户基础稳定的前提下，减少对单一大客户的依赖，国际市场占比高。

两家公司的营收业绩各有特点，明月镜片的毛利率更高，盈利能力更强；而康耐特光学的收入增长更快，产品结构优化明显。

明月镜片2024年上半年，明月镜片实现营业收入3.85亿元，同比增长5.21%；归母净利润8897万元，同比增长11.04%；明月镜片的毛利率从2017年度的40.45%提升至2020年的54.10%，展现出强劲的盈利能力。

康耐特光学2018-2023年，康耐特光学标准化镜片收入从7.0亿元提升至14.0亿元（CAGR为14.8%），营收占比保持在80%以上。虽然在毛利率方面不及明月镜片，但康耐特光学的收入增长和产品结构优化为其提供了良好的增长前景。

目前整个镜片行业有高折化、功能化发展的趋势，市场还在进一步向头部集中过程中。

高折射率镜片能够满足消费者的轻薄需求，得益于较高的技术含量和附加值，其毛利率水平也显著高于普通标准镜片，有效拉动公司盈利能力提升。

另外功能性镜片的占比不断提升，如防蓝光、离焦镜等，这些功能化镜片能够满足消费者对视觉健康的更高要求，也为镜片企业提供了更高的附加值和利润空间。

AI赋能，AI眼镜的快速发展为高折镜片提供了新的应用场景，智能眼镜对配套的镜片品质和功能提出了更高要求，推动镜片产品向高折射率、功能化、智能化方向发展，更是带来了量价齐升驱动动力。AI眼镜市场预计将在未来几年保持快速增长，为高折镜片企业带来新的增长机遇。

我国镜片市场以国际品牌为主导，国产品牌加速替代。目前国内镜片市场中，以蔡司、依 视路为代表的国际品牌凭借其技术优势以及品牌影响力仍然在高端价格带占据主要地位，而随着国内工业制造水平的不断提高以及国家扶持政策的不断推出，本土品牌凭借自身产品的性价比优势，开始逐步抢占国际领先品牌的市场份额。

所以明月镜片和康耐特光学现在的国产替代市场空间还足够大，还没有到正面交锋的时刻。不过随着AI眼镜市场的不断扩大，明月镜片和康耐特光学在高折镜片和AI眼镜领域的竞争关系也将变得更加复杂和激烈。

两家公司在高折镜片技术上各有优势，未来的技术创新将成为竞争的关键。明月镜片在技术突破和自主可控方面领先，而康耐特光学在产品多样性和定制化生产能力方面具有优势。

明月镜片主要面向国内终端消费者和百强客户，而康耐特光学主要面向贸易公司和海外市场。未来，两家公司可能会在各自优势领域进一步深耕，同时适度拓展对方的市场领域。

明月镜片与小米眼镜已在光学解决方案领域展开初步接触，而康耐特光学与全球头部消费电子客户合作研发进展顺利。未来AI眼镜领域的合作，或许也将成为两家公司未来发展的重要方向。

总体来讲，高折镜片在AI眼镜行业的应用前景广阔，明月镜片和康耐特光学作为国内镜片行业的龙头企业，将在这一领域展开更加激烈的竞争，同时也会通过技术创新、市场拓展和战略合作等方式，共同推动行业的快速发展。