整合消费电子精密结构件业务

 

　　1月25日，劲胜智能发布《关于调整转让东莞华晶粉末冶金有限公司部分股权方案及相关担保事项的公告》。

 

　　公告披露，为全面落实智能制造战略，更加高效地整合消费电子产品精密结构件业务，劲胜智能拟转让持有90%股权的子公司东莞华晶粉末冶金有限公司。

 

　　关于此次交易的目的和影响，劲胜智能经第四届董事会第二十二次会议决议，调整消费电子精密结构件业务整合计划，拟未来采取对外投资、资产出售等方式逐步整合消费电子精密结构件业务相关资产、子公司股权。公司本次转让子公司华晶MIM的部分股权，是在消费电子精密结构件业务整合计划整体框架下实施的，系推进业务结构调整、落实智能制造发展战略的需要。

 

　　本次股权转让交易完成后，华晶MIM成为公司参股公司，不再纳入合并报表范围。

 

　　同日，劲胜智能发布《关于调整业务整合计划及取消向全资子公司增资的公告》，拟调整消费电子精密结构件业务整合计划，并在调整后的业务整合计划框架下，取消原拟以消费电子精密结构件业务的相关子公司股权向全资子公司东莞劲胜精密电子组件有限公司(以下简称“劲胜精密电子”)增资的事项。

 

　　公告显示，公司如按原增资及架构调整暨业务整合计划，将劲胜精密电子作为公司消费电子精密结构件业务的整合平台，则劲胜精密电子需重新获取客户业务资质。但受到外部环境等因素影响，公司预计劲胜精密电子重新获取客户业务资质的时间较长。

 

　　加之，5G时代将为消费电子行业带来以5G应用为核心的第二轮创新，消费电子精密结构件行业迎来新的发展机遇。公司管理层在实施原增资及架构调整暨业务整合计划的过程中，经过认真分析与论证后认为，如以消费电子精密结构件业务部分资产对外投资，将能在高效实施消费电子精密结构件业务整合的同时，与产业内公司形成更为密切的合作关系，充分发挥各方竞争优势，把握行业发展带来的机遇，增强公司盈利能力，保障公司战略目标的实现。

 

　　据悉，本次调整转让子公司部分股权方案，将主营业务发展方向调整为数控机床等高端装备制造业务、智能制造服务业务之后的又一实质性业务整合动作。

 

　　此外，母公司消费电子精密结构件业务的全部资产不再注入劲胜精密电子。公司将根据实际经营情况，以部分资产对外投资等方式对母公司消费电子精密结构件业务进行整合，从而更加高效地实施整合，把握行业发展机遇，增强消费电子精密结构件业务的盈利能力。

 

　　据了解，为全面推进公司转型升级，落实智能制造战略，公司构建了集高端数控机床、国产机器人、自动化设备、国产系统软件等于一体的智能制造产品和服务体系，打造智能制造系统解决方案的服务能力，逐步向智能工厂系统集成总承包服务商转型。

 

　　主营业务形成包括高端装备制造业务、智能制造服务业务、消费电子精密结构件业务在内的三大模块。

 

　　据2018年上半年劲胜智能发布的财报显示，营业收入为30.16亿元，较上年同期下降4.70%，过属于上市公司股东的净利润为0.26亿元，较上年同期下降91.40%。可以看出，公司盈利较上年同期大幅下降。

 

　　此外，据三季报显示，其营业收入为11.48亿元，较上年同期下降23.52%，而净利润则亏损1.42亿元，较上年同期下降229.63%，导致前三季度总计亏损1.15亿元！由此可见，2018年劲胜智能出现较大亏损，业绩遭遇滑铁卢。

 

　　对此状况，劲胜智能解释，精密结构件业务方面，2018年前三季度，受消费电子行业持续低迷态势的影响，精密结构件业务市场竞争加剧、整体订单量下降，导致公司精密结构件产品销售量下降，对精密结构件产品的销售毛利率产生一定的影响，精密结构件业务出现较大幅度的亏损。

 

　　而在高端装备制造业务方面，2018年前三季度，同样受消费电子行业持续低迷态势的影响，高毛利率的核心产品钻铣加工中心机在第三季度的销售额环比第二季度出现大幅下降；同时，玻璃机、高光机正处于爬坡上量阶段，新产品龙门加工机、立式加工机、高速模具机、车床、卧式加工机、五轴机等处于研发阶段，短期对营业收入和利润产生一定影响。

 

　　融资6亿元

 

　　虽然消费电子行业持续低迷，5G的到来也导致劲胜智能金属外壳发展前景受到限制，面对多重压力，劲胜智能仍然积极行动。2019年1月6日晚间，劲胜智能发布《关于全资子公司股权融资及担保事项的公告》等一系列公告，称公司拟通过全资子公司创世纪股权融资的方式进行融资，拟引入金通安益、隆华汇投资、荣耀创投、惠村投资(均为有限合伙企业)作为投资人，合计融资6亿元。其中，金通安益、隆华汇投资、荣耀创投拟直接以股权方式投资，增资金额分别为6千万元、4千万元和2亿元；惠村投资拟以可转债的方式进行投资，增资金额为3亿元。

 

　　从此次融资的估值情况来看，投资方给予创世纪投前估值42亿元，此次股权投资的投前估值与劲胜智能二级市场估值基本持平，投后估值更是超过二级市场PE，估值水平相对较高。可见，投资方对创世纪的未来发展信心十足。

 

　　据公告显示，创世纪成立于2005年，注册资本3亿元，是专业从事自动化、智能化精密加工设备的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。2015年，创世纪作价24亿元，被劲胜智能收购，并助力公司进入高端数控机床领域。

 

　　创世纪及劲胜智能承诺：创世纪2019年度、2020年度、2021年度实现的扣非净利润分别不低于4亿元、4.4亿元、4.8亿元。

 

　　实际上，根据劲胜智能已披露的年报，创世纪2016年和2017年的营业收入分别为15.51亿元，27.6亿元，母公司净利润分别为3.66亿元、6.40亿元，2017年合并报表净利润为5.73亿元，已经超过2019年的承诺净利润，转型成效较为显著。

 

　　业内人士指出，在目前CNC行业进口替代的大趋势下，结合创世纪近年来的发展速度，实现本次融资的业绩承诺是大概率事件。

 

　　此次6亿融资款对于创世纪来说将是锦上添花，在智能机全面屏趋势下，创世纪作为国内金属CNC设备及玻璃设备龙头有望充分受益，并将凭借国产设备的性价比优势力争最大化地替代进口，在此背景下其业务规模有望继续实现快速扩张。此次融资对于投融资双方来说将是一个共赢的局面。

 

　　总的来说，劲胜智能未来转型的方向已经非常明显了，无论是整合消费电子结构业务，还是拟为子公司融资6亿元，进入高端数控机床领域。随着国家对于汽车、家电等消费品的刺激政策，5G通讯网络全面铺开在即、通讯行业迎来了全面升级改造设备类固定资产的机遇，智能手机等3C产品外壳由金属材质向玻璃材质快速转换带来玻璃机设备的需求快速增长等因素，将给公司的机床产品销量带来较大的提升，公司发展迎来新气象。