对于绝大部分苹果供应商而言，苹果订单在其总营收的占比都比较高，因此，通常情况下，苹果的销量直接决定了其供应商的收益。数据显示，苹果在全球有近800家供应商，其中中国大陆地区的供应商有346家，高居全球第一，日本有130多家，位居第二；美国有近70家，位居第三；中国台湾地区有40多家，位居第四。
值得一提的是，尽管苹果每年的出货量位居全球第二，其庞大的出货量以及高利润空间，让供应商们趋之若鹜，然而，从这几年来看，随着国内智能手机厂商出货量的提升，不少供应商在拿不到苹果供应商之际，更多的是将经历集中在了国产手机厂商方面，使得国产手机厂商与国产供应链相辅相成发展的更快！
与此同时，随着苹果销量疲软下降，对于供应商而言，要维持业绩的持续增长，只能拓展新的市场或者拥抱国产手机品牌！这就导致在国产手机供应链端的竞争将会加剧，尤其是2019年智能手机市场并不理想的情况下将会更为严重！而台湾手机供应链厂商则面临业绩增长难的困境！
苹果进入去库存阶段：2019年出货量下降至2亿部
从近两年来看，每到第四季度，苹果就频繁传出砍单的消息，日前，再次有消息表示，机构认为，2019年iPhone整体出货量将年减6%至2亿部，恐怕将影响鸿海工厂的产能利用率，这也意味着，iPhone销售疲弱不振是包含台厂在内的亚洲供应链所面临的长期问题。
日前，据海外媒体报道称，受智能手机终端市场需求疲软的影响，美系外资将iPhone XS、iPhone XS Max、iPhone XR等3款新手机今年第1季合计出货量下调29%至2000万部，供应链看淡鸿海表现，但看好大立光、新普，从供应链端来看，在苹果订单无法维持增长的情况下，把希望寄托给国产手机品牌或拓展新的产品线成为了重要增长动力！
据美系外资研究报告指出，将2018年第4季iPhone整体备货量预估从7700万部下调到7200万部，主要原因在于新机需求不佳，预计iPhone XS、iPhone XS Max、iPhone XR2018年下半年合计备货量约6800万部，低于原先预期的7000万部和2017年下半年的8500万部。
此外，展望2019年第1季，美系外资将iPhone整体预估备货量从5000万部下调到4500万部，意味着将季减38%、年减14%；针对3款新机备货量预估，iPhone XS Max从800万部下调到400万部，下调了50%，iPhone XS从600万部下调到500万部，iPhone XR从1400万部下调到1100万部，合计3款新机第1季备货量下调29%至2000万部，这也就是说将季减62%、年减35%。
实际上早在2018年中，苹果就对2018年下半年即将发布的新款iPhone的订单量预估十分保守，已经让供应商为零部件需求减少约20%而做淮备。据报道，2017年苹果对iPhone 8、iPhone 8 Plus和iPhone X的订单量预估为1亿部，但苹果对2018年新机型的总发货量预估仅为8000万部，事实上，最终苹果2018年第四季度进一步下调到7200万部。
到了2018年11月，苹果再次传来砍单的消息，据海外媒体报道称，苹果2018年新机iPhone XR计划砍单30%，按照最初计划，2018年9月份到2019年2月份，iPhone XR计划生产7000万部，然而，由于市场销售情况不理想，有消息称，苹果要求供应商缩减生产计划，并向供应商砍单30%，订单数量下降到4600-4700万部左右。
至于苹果整体下调出货量目标的原因，据美系外资说明，iPhone新机备货量预估下调原因在于2018年苹果手机已进入库存修正阶段，对供应链是利空，由于代工厂鸿海在iPhone新机订单占比较高，受到影响可能最大，保守看待鸿海及金属机壳厂鸿准；但却看好光学镜头厂大立光将受惠于2019年3镜头渗透率上升，以及电池供应商新普将受受益于拓展营运触角至资料中心等非IT业务。
其中大立光主要得益于3镜头渗透率的提升以及非苹果订单的增长，而新普则受益于非手机产品线业绩的提升，这种两种模式，将成为台湾手机供应链厂商未来业绩提升的主要两种渠道，但是就前者而言，绝大部分台湾手机供应链无法受益，主要在于内地供应商更具本土化优势，因此，对于台湾手机供应链企业而言，拓展新的非手机业务则为当务之急！
苹果供应链最受伤：加剧国产手机品牌供应链竞争
尽管苹果明年出货量将会有所下降，但是从营收和净利润来看，业绩则认为并不会出现大幅度下降，一方面在于手机售价的提高，而另一方面则在于其他业务的增长，第三方面则在于“压榨”供应商的利润空间！
尤其是第三方面，其实从2018年开始，苹果就已经开始大力扶持国内供应商，以达到台湾供应链平衡的目的，从而进一步压缩采购成本！且这种情况在往后可能会更为常见，一方面在于内地供应商的崛起，另一方面在于苹果有意扶持以降低采购成本。
首先来看看苹果在内地的供应商名单，据手机报在线不完全统计，为苹果供货的包括京东方、歌尔声学、瑞声科技、东山精密、欧菲科技、立讯精密、蓝思科技、德赛电池、欣旺达、金龙机电、奋达科技、科瑞技术等直接供应商，再加上长盈精密，以及正在为苹果建厂的舜宇光学，总计将达到至少14家上市企业！
其中京东方对标友达，此前友达一度拿下苹果iPad面板订单，但同样面临京东方抢单，目前京东方已经是苹果LCD面板供应商，主要供应9.7寸和13寸的MacBook面板。作为国产面板龙头企业，京东方的增长也十分可观，目前已经在大力研发柔性OLED面板！
而在电声元器件方面，瑞声科技和歌尔声学更是业界巨头，两者均为苹果供应商，足以对标台湾厂商美律，与此同时，立讯精密此前还试图收购美律，但是最终没有获得通过，两者进一步在内地成立合资子公司，美律的“内地化”应该只是时间问题。
早在2015年，美律就通过私募方案引入立讯精密，随后立讯精密获得了美律25.40%股权，如此一来立讯精密便成了美律最大单一股东，然而，美律作为台湾声学器件龙头企业，这笔交易最终以失败告终。
随后，两者的交易继续曲线上演，美律又与立讯精密签订协议，将主营业务为微型扬声器模组的苏州工厂美特51%的股权出售给了立讯精密，苹果订单将由台湾美律接单，再转交给美特生产。换而言之，今年立讯精密为苹果生产AirPod，其主要功劳其实就在于美律！而在2017年12月份初，立讯精密再次与美律合资成立广东立讯美律电子有限公司，前者出资1.02亿元占股51%，后者出资0.98亿元占股49%！
对于立讯精密而言，其不但在声学市场“拿下”了美律，同时在连接器市场，则也是苹果重要的供应商，去年库克来华访问供应商就曾去立讯精密和蓝思科技。蓝思科技作为苹果的玻璃盖板供应商，近些年其发展业界有目共睹，当前的蓝思科技可谓国产玻璃盖板龙头企业！随着玻璃后盖的盛行，蓝思科技有望进一步受益。从玻璃和陶瓷后盖市场来看，当前主要为国内厂商，在未来的玻璃后盖市场的竞争中，台湾厂商将毫无优势！
德赛电池以及欣旺达作为国产电池模组龙头企业，两者为苹果的订单竞争多年，最终欣旺达顺势选择了国产手机品牌，这几年在国内手机品牌客户的推动下，其营收与净利润以及超过了德赛电池。台湾厂商中为苹果供应锂电池模组的主要有新普和顺达科，不过，顺达科在苹果的订单以及逐渐被德赛电池和欣旺达所吞噬。
值得一提的是，对于国产手机供应链企业，除了依靠自身强大的实力进入苹果供应链以外，还有一种十分有效的渠道则是通过收购海外同行企业进入苹果供应链，最为典型的就是欧菲科技以及东山精密。
2017年4月份，欧菲科技成功收购索尼华南电子100%的股权，获取COB以外的Flip Chip关键制程及相关专利许可，欧菲科技顺利进入苹果摄像头供应链，并为苹果手机供应摄像头。近来有消息称，今年秋季发布的iphone Face ID模组决定由中国厂商欧菲科技和富士康负责供应。而这是中国厂商首次拿下苹果的光学组件订单，在此之前苹果的前置摄像头都是由日韩厂商进行供应的。
东山精密同样通过收购海外厂商成为苹果供应商，早在2016年，东山精密就以近40亿元的价格收购了美国FPC制造商MFLX，受益于收购该公司的完成，2017年东山精密净利润高达5.19亿元，同比增长高达260%，而MFLX就是苹果供应商！到了2018年3月，东山精密在此发布公告表示，其计划以2.925亿美元（合约人民币19亿元）的高价收购Multek，Multek同样是苹果供应商！
据手机报在线得知消息，此前在摄像头领域，除了欧菲光通过收购索尼华南工厂打入了苹果供应链以外，还有线性马达厂商金龙机电同样是苹果供应商，再加上目前镜头厂商舜宇光学也已经在为苹果建立工厂，届时，在苹果摄像头供应商名单中，国内厂商将增加到3家！
通过上述可以看出，在苹果供应链中，内地供应商正在逐渐取缔中国台湾供应商的地位，事实上，早在2017年，苹果就要求台湾供应商降低售价，但是遭遇台湾供应商的集体拒绝，而随着市场出货量的下降，为了维持利润空间，苹果不得不引进新的供应商来降低台系供应商的话语权！
在此举两个很明显的案例：首先是立讯精密切入苹果金属机壳供应链，尽管前期订单不大，但是，随着立讯精密产能的稳定，后续无疑会吞噬台湾鸿准、可成的订单；其次是瑞声科技被苹果削单，众所周知，在苹果的增持下，瑞声科技近些年的业绩一路暴涨，毛利率直逼苹果，这在手机供应链十分罕见，但进入2018年后，为制衡瑞声科技，苹果再次在声学方面引进了立讯精密！从这两点可以看出，苹果为了降低采购成本，势必会采取更多的制衡供应商的方法！
除了在苹果订单市场的竞争，再来看看上述A股苹果供应商，这些企业其实大部分都是华为、OPPO、vivo、小米的其中部分手机厂商的供应商，主要原因在于市场出货量高度集中化的情况下，供应商唯一存货的渠道就是拥抱一线品牌。
而在苹果订单方面，尽管占比较大，但是在苹果出货量下降的情况下，进一步拥抱国产手机品牌则成为必然的趋势，这势必会加剧供应链端的竞争，尤其是2019年智能手机出货量并不理想的情况下，将会变得更为严重。
此外，对于台湾手机供应链厂商而言，其主要订单来源于苹果，尽管华为、OPPO、vivo、小米等中国品牌手机成长快速，但台湾厂商能打入国内手机品牌供应链很有限，营收主要还是靠苹果iPhone。但基于风险考量，苹果不断分散订单，每家厂商实际接单量其实有限；再加上2019年以后，手机的增长将来自于5G换机需求，而台湾5G脚步仍慢，这些都是不利于台湾手机供应链的因素。
简而言之，对于台湾手机供应链厂商而言，依靠苹果维持增长的时代已经远去，而在争夺内地手机品牌订单方面则并没有很大的优势，从这方面来看，随着苹果出货量的降低已经内地供应商的快速崛起，台湾手机供应链将逐渐走向衰退，或将复制台湾手机品牌衰退之路，正如新普一样，未来不得不拓展新的产品线！
旭日大数据
2019-01-03 11:26
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