进入7月份以后，尽管MLCC涨价潮不断，但是，业界已经几度传闻下半年将会有所缓和，这也导致台湾MLCC大厂国巨和华新科股价下跌。7月30日，国巨跌破900元每股，一度跌6.4%，华新科跌破400元每股，一度大跌8.6%，禾伸堂也跌5.2%。但是，据法人预估，芯片电阻第3季需求续强，而MLCC价格其实并没有松动的迹象。
从芯片电阻市场情况来看，亚系外资法人近来报告指出，第3季芯片电阻需求续强，其中陶瓷基板材料平均销售价格可能上涨10%到15%，此外，主要供应商产能扩充有限，加上中国大陆环保措施趋严，芯片电阻销售状况依旧强劲，市场供应依然吃紧。
目前全球芯片电阻元件主要厂商包括国巨、KOA、Rohm、Panasonic、Vishay等，其中国巨是全球最大芯片电阻供应商。在MLCC部分，据业界人士表示，目前MLCC供需无法平衡，价格仍是往上的趋势，并无价格下跌的情况发生。
与此同时，被动元件积MLCC涨价潮火热之际，网络通讯设备厂商“忍不住了”，智邦、明泰、中磊、宏正、友讯等大厂近期针对新订单与客户追量产品涨价。
据悉，这是台湾网络通讯设备产业30多年来，首度代工与品牌厂同步涨价，打破网络通讯产品过往价格“只跌不涨”的惯例。业者不愿透露此波涨价幅度，强调针对不同品项、不同单价产品调整价格。据悉，由于网络通讯产品线众多，每种产品涨价幅度不一，平均涨幅约在一成以内，随着涨价效益，将有助智邦等相关企业业绩的提升。
据了解，MLCC价格去年以来暴涨数倍，组装与系统厂陷入缺货与涨价的无奈之中。不过，MLCC单价非常低，尽管价格以倍数翻涨，对智能手机、笔电等售价动则数百、甚至上千美元的高单价端产品而言，顶多需增加数美元购料，成本影响不大。
相较之下，网络通讯产品单价分布广，价格敏感度高。以主攻消费市场的路由器为例，出货单价可能仅20美元（约新台币600元），MLCC涨价垫高数美元的成本，占这些产品成本比重相对高，对网络通讯厂压力不小。
此外，据业界人士透露称，去年下半年基板厂已涨价一波，今年上半年将再涨一波，但需求依然强劲，近期更传因供货不及，部分基板厂商已向下游电阻厂发出暂停接单的通知。在供给吃紧下，业界预期，下半年基板价格可能再次调涨，且在原料供需吃紧又涨价之下，下游被动元件产品也将同步涨价，相关企业将迎来好商机。
据悉，陶瓷基板在电阻材料成本中的占比高达30%，与此同时，其上游所需要的钯金材料价格也一直在上涨，导致陶瓷基板十分紧缺。更为严重的是，陶瓷基本生产厂商数量并不多，目前全球主要基板供应商包括日商丸和（Maruwa）、北陆（ECT）、京瓷（Kyocera）、国内的三环集团、以及台厂九豪等。
智邦总经理李志强证实，MLCC涨不停，智邦已与客户沟通及反映零组件涨价压力，客户普遍也愿意接受。明泰表示，已针对新订单或客户增加订单量时，提出涨价要求，也获得客接受。中磊为电信宽频设备大厂，产品线涵盖无线、有线、光纤、智慧家庭及物联网应用。中磊表示，近期除积极承接新订单，同时也在定价上反应成本。
宏正、友讯则是网络通讯品牌。有法人报告指出，宏正今年对海外子公司及经销商调升部分产品售价约3%至5%。宏正表示，自有品牌的订价策略向来考量市场竞争、利润及各地区策略等因素。友讯在消费端市场强打路由器、网路摄影机等产品及智慧家庭应用，公司表示，会依照各市场、竞争者价格及毛利率等，进行定价策略评估。
在MLCC涨价潮之际，被动元器件芯片电阻所用的陶瓷基板也不甘落后，据了解，芯片电阻上游陶瓷基板因厂商扩产意愿不高，加上大陆环保政策趋严、四川大水，收紧电阻上游材料供应，成为这一波被动元件产业出现缺口以来，未见缓解的上游材料，国巨、旺诠预期陶瓷基板供给到明年第1季才有机会缓解。
上周市场传出二线电阻厂遭两家陶瓷基板厂断料，今年12月才重启接单，陶瓷基板供需状况再成市场焦点，国内的电阻厂指出，遭断料的电阻厂产能规模很小，目前陶瓷基板供需虽然吃紧，但是仅存的电阻厂产能排名均名列前矛，每一家厂商顾料都顾得很紧，还不到被断料的地步，但是也没有多余的产能可以准备电阻库存。
全球主要的陶瓷基板厂为日本丸和（MARUWA）、北陆（ECT）、京瓷、潮州三环、九豪等，虽然陶瓷基板价格从去年开始零星起涨，然而陶瓷基板厂多为中小型厂商，担忧资本支出无法回收，有意愿扩产的厂商不多，九豪仅透过去瓶颈的方式增产，唯一有少量新产能的为陆资厂潮州三环，但也要到第4季才会释出新产能，陶瓷基板被电阻厂视为比测包机更严峻的扩产瓶颈。
据悉，国巨电阻月产能超过1000亿颗，为全球第一大厂，依靠大量、与供应商合作关系稳固的优势，在基板货源有上相对利，国巨表示，受到环保政策、四川大水的影响，基板供不应求的情况可能会延续到年底，甚至明年第1季。
旺诠马来西亚厂二期产能全开，目前电阻月产能已开满360亿颗，该公司的基板货源以日本丸和、潮州三环、九豪为主，旺诠预估，陶瓷基板吃紧的情况会推迟到至少第4季。
通路商分析指出，芯片电阻牵涉的规格、阻值范围较广，非常容易形成长短料的情况，尤其大厂的产能虽大，但是产能主力锁定在各类装置的主料上，一些边角的规格外溢到其他电阻厂，这些电阻的订单规格众多，冲击电阻生产线频繁换线，进而流失稼动率、良率，这类规格价格还在往上冲。
相对于MLCC，电阻的价格比较低，通路商在相同金额的货源上，电阻比电容要耗费更巨大的囤货空间，并且电阻比起电容更容易因为囤错规格而被库存伤到，因此上下游供应链认为，8月中旬以后正式进入传统旺季，各类下游产品拉货力道转强，电阻有可能会再酝酿一波涨势。
手机报在线
2018-08-02 11:24
经济日报
07-26
阅读(14324)
资本市场
