星巴克的咖啡厅里时常能听到有人谈创业，说是做了个APP或者网站就能拿到多少风投，还有什么天使轮、A轮、B轮融资，外人听了不免羡慕现在还可以这么赚钱！不过最近的风向可能变了，有些人谈的不再是互联网创业，而是内存条，因为最近的8GB DDR4内存条一路从600元涨到了900元，几乎是一周大涨一次。在电子产品日益白菜价的今天，内存逆市涨价而且还能涨这么凶猛可真是一个奇迹，只不过这个奇迹让存储厂商喜笑颜开，广大人民群众可就苦了，这种逆天的涨价何时才是个头，谁又能来终结三星、东芝等厂商的疯狂呢？
2016年内存、闪存价格还在不断下滑，厂商叫苦不迭，但是到了下半年形式就急转直下，一路上涨，不仅涨价幅度高，而且持续时间也创造了记录，这背后总得有什么原因吧。围绕这件事也闹出了各种阳谋，阴谋，有说是供不应求，有说是三星、Hynix、美光等厂商联合串通，那么导致这一轮大涨价的原因都有哪些呢？
普通的8GB DDR4cs从要900多元了，实在疯了
①：市场风向改变，移动设备需求大增
过去几年大家一直在谈的都是PC市场不行，除了游戏PC市场还有点看头之外，其他市场销量各种下滑，移动市场也从蓝海杀到红海，增速也放缓，但是厂商的竞争并没有停止，反而为了提高吸引力不断推高配置。这两年中智能手机内存从之前的2-3GB快速增加到4-6GB，旗舰机甚至上了8GB内存，而闪存容量也从之前的16GB、32GB变成了64GB起，高端点的甚至上了128GB、256GB存储。不只是安卓阵营如此，苹果的iPhone、iPad也是如此，手机内存上了2GB、3GB，iPad Pro内存大幅提升到4GB，存储容量也是64GB、128GB以及256GB，今年的iPhone 8及iPhone X更狠，直接就是64GB、256GB两种容量，128GB的都给取消了。
考虑到苹果iPhone手机每年2亿多的销量，存储容量这样翻倍成长，对整个市场需求的影响是非常大的，而国产厂商也纷纷加入竞争中，中低端手机内存、闪存容量都在大幅成长，3+32GB都是入门低配了。
移动市场是这一轮闪存、内存涨价的主要诱因，再加上服务器、数据中心市场的内存、SSD销量也在增加，整个存储芯片市场的需求是逆势上扬，PC市场虽然下滑，但是改变不了大趋势，毕竟移动设备的销量早已超过PC市场，所以说PC内存涨价很大程度上是遭受了池鱼之殃，DIY玩家这次是惨到家了。
②：制程转换进展不利，产能受影响
市场需求大涨，供应链厂商正常的做法应该是加大生产力度以满足市场需求才对，可他们偏偏在这样重要的关头掉了链子。2016年三星、美光、SK Hynix、东芝等厂商面临着技术升级——内存转向20nm以下制程、闪存也从2D闪存转向3D闪存，并不断提升堆栈层数，但是这个过程并不顺利，导致厂商的产能并没有快速提升。
以内存为例，三星是最早量产20nm工艺，去年初又宣布了18nm工艺，正常计划是在2016年底量产，不过18nm工艺进展不如预期，早前还传出了18nm内存芯片良率不行，被紧急召回的消息，尽管三星官方予以否认，但是这事依然给新工艺转换蒙上了阴影。除了三星，SK Hynix、美光因为资金、技术实力不如三星，20nm、18nm工艺转换过程比三星更为艰难。
闪存市场也是如此，2016年厂商的闪存开始从2D TLC转向3D MLC/TLC，主流堆栈层数开始从24、48层转向64层，但是这个转换过程中厂商的产能也受到了影响，而要想获得容量、成本的均衡，闪存堆栈至少要达到64层，这才能弥补转产3D闪存导致的2D产能损失。
即便到了今年，产能不足的影响依然存在。从IC Insights公布的数据来看，2017年DRAM内存芯片的位元容量增长不过15-20%，这点增长相对市场需求来说只是杯水车薪，并不能改变供不应求的局面，导致市场长期处于供应不足的状态，价格自然就水涨船高了。
③：内存厂商、经销商囤积居奇，二次盘剥
上游厂商的产能以及下游的需求是决定内存、闪存涨价与否的关键，但在这场涨价灾难中，上游厂商并不是唯一的元凶，整个产业链的厂商都参与涨价了，为的就是趁着涨价大赚特赚。
从集邦科技统计的结果来看，从去年Q2季度到今年Q2季度，DDR4内存颗粒的涨价幅度约为100%，但是我们看到的内存涨价幅度可不止如此，去年上半年DDR4内存8GB版售价也就是200元左右，但是现在的8GB内存条售价接连突破了600元、700元乃至800元大关，还在往900元上一路狂奔，哪天突破1000元也不让人意外。
从这里我们也可以看出，上游的内存、闪存颗粒涨价只是这次涨价的一部分，内存厂商、经销商在这个过程中也“功不可没”。根据我的了解，越是在供应不足、售价上涨的情况下，部分厂商越不愿意出货，反而囤积居奇，有些经销商也是如此，手头有货也不出，赌的就是价格继续涨，而厂商、经销商认为的限制出货，又进一步加大了市场空缺，从而形成了恶性循环。
④：时机微妙的工厂意外，涨价的幕后推手
对于存储芯片涨价，还有一个不容忽视的因素，本来它只是小概率事件，正常时候绝不会影响大局，但是现在也变得非常敏感了，这就是工厂意外。当年SK Hynix无锡大火、泰国洪灾影响了内存、硬盘价格走势，这一幕在今天也不时出现，代表的就有三星西安NAND工厂的停电、美光台湾工厂的氮气污染、东芝10万片晶圆报废等等。搞笑的是厂商官方的态度从来都是安抚性的，表示意外事故并不会严重影响产能，不会导致市场空缺，但这些事无一例外都被广泛传播，人为传播内存、闪存又要涨价的消息，导致市场恐慌。
这些事故放在平时不会有多大影响，但在当前局面下，一丁点的事故都有可能被人利用，成为缺货、涨价的借口，而普通人对此又无力反驳，只能接受挨宰。
内存、闪存价格疯涨的影响：厂商笑开花，消费者叫苦
尽管这次存储芯片行业大涨价跟PC行业没多大关系，但是倾巢之下焉有完卵，缺货、涨价迅速发酵之后影响的是整个行业，PC市场也不得不承受这些代价，而这次的涨价也改变了整个市场局面，厂商因为涨价而赚的盆满钵满，消费者则是苦痛不堪，装机都要买不起内存了。
①：三星东芝美光业绩大涨，盈利惊人
涨价受益最大的就是上游厂商了，去年上半年SK Hynix、美光发财报的时候还提到存储芯片降价导致盈利下滑甚至大幅亏损，下半年之后厂商的财报画风就完全变了，价格一路涨涨涨，盈利也是升升升，美光有钱收购华亚科、SK Hynix也有钱收购东芝了。
三星在内存、闪存市场都占有最大份额，是这次涨价中最大的赢家，我们就来看看他们的财报吧。今年Q2季度，三星超越Intel成为全球最大的半导体公司，过去二十年来这个殊荣一直都是Intel公司的，但是现在三星因为内存、闪存大幅涨价，Q2季度运营利润127亿美元，首次超过最能赚钱的苹果公司，成为科技界的新霸主，而Q2净利润也达到了97亿美元，同比增长85%。
为三星营收、盈利做了最大贡献的就是半导体业务中的存储芯片，整个半导体业务营收126亿美元，同比增长65%，而运营利润72亿美元，同比增长200%，如果没有存储芯片大涨价，正常业绩是不可能有这么高盈利增长的。
这还不算完，因为存储芯片涨价还在继续，三星Q3季度盈利又要创造历史记录了，官方尚未发布财报，但分析师预测当季运营利润可达128亿美元，比去年同期增长180%左右，考虑到去年这时候三星因为Note 7召回承受了数十亿美元损失，但是这一年来闪存、内存涨价已经让三星赚了数倍了，损失早就弥补回来了。
也正因为此，三星点的股价、市值今年也一路上涨，上周股价突破270万韩元，总市值达到了350万亿韩元，这两天进一步升值到了399万亿韩元，折合人民币2.3万亿，市值跟国内的工商银行差不多，可想这是多么恐怖的结果。
②：存储市场因价生乱，黑芯门事件爆发
涨价让上游厂商笑开了花，但是对其他人来说就不是什么好事了，缺货、涨价甚至扭曲了市场，出现了很多以次充好等造假问题，前不久爆发的黑芯门事件就是个例子。
以往存储芯片不缺货的时候，内存、SSD价格不断走低，厂商没必要、也没价格空间去造假，但是现在价格高涨，128GB硬盘也要400、500块，中小厂商又没能力拿到稳定的闪存颗粒，所以为了赚钱就采取了一些不靠谱的办法，比如使用质量一般的白片、黑片，甚至用洋垃圾拆机闪存以次充好。这样的SSD硬盘质量不可靠，使用寿命也要打个问号，消费者不加以辨别的话很容易中招。
③：DIY玩家苦不堪言，省钱有绝招
现在的内存、闪存市场如此畸形，也让人DIY玩家叫苦不迭，眼看着内存、闪存涨价到买不起的地步，为了省钱也不得不脑洞大开——既然DDR4内存大涨价，那就买DDR3内存吧，它本来是要被淘汰了，但是这一年来DDR4大涨价，DDR3涨幅没这么高，200多还能买4GB DDR3，装机的话也能省一笔钱。
还有玩家为了省钱，甚至考虑入手一些配备内存的准系统了，不过这些事都不是长久之计，且不说性能差距，即将退市的DDR3最近也一样在涨价，京东上DDR3-1600 8GB内存也要快700块钱了，部分型号也超过了800元，可见现在的情况下，玩家的省钱绝招只能治标，不能治本。
闪存、内存未来：厂商加大投资，2018年将成转折点
解铃还需系铃人，要想彻底解决内存、闪存涨价的问题，还需要让市场回到供应平衡的状态，目前终端需求无解，手机内存、闪存容量提升是大势所趋，服务器、桌面市场也是如此，注定了未来的需求还会成长，所以问题的关键是上游厂商增加产能。
好在三星、东芝、美光、SK Hynix公司也意识到这个问题的严重性了，这一年赚了大钱，他们也有更多预算投入新工厂建设以提升内存、闪存产能了。三星今年6月份在韩国平泽市启用了号称全球最大的闪存工厂，这是2015年就定下的125亿美元投资的一部分，主要生产64层堆栈3D闪存，今年下半年正在加速量产。在韩国本土之外，中国西安也是三星重要的闪存产地，此前在西安投资70亿美元建设的闪存工厂已经在2016年底投产，8月底三星又宣布在西安投资70亿美元升级工厂，预计三年内投产。
全球第二大闪存厂商东芝虽然卖身给财团，还与西数还存在法律纠纷，但也在加大投资力度，预计在日本四日市的Fab 6工厂投资18亿美元以提升产能。
美光在去年收购华亚科之后也承诺增加对台湾的投资，预计每年投资20亿美元，要把台湾工厂打造成全球内存芯片制造中心，制程工艺也会从目前的25nm逐步提升到1xnm工艺。
SK Hynix今年初也宣布了新的投资计划，其内存芯片的主产地是在中国无锡，占了全球内存芯片15%的产能，去年底投资9500亿韩元升级车间，今年则会投资36亿美元建设第二工厂。此外，SK Hynix还将在韩国投资2.2万亿韩元(约合128亿人民币）建设闪存工厂，未来也会将主力从36层、48层堆栈提升到72层堆栈。
Intel公司2015年也宣布在中国大连投资55亿美元建设闪存工厂，去年工厂建设基本完工，开始试产3D NAND闪存。
可以说全球主要的内存、闪存厂商这一两年都宣布了新的工厂扩建计划，考虑到建设一座12英寸晶圆厂需要2-3年时间，那么大部分工厂会在2018年投产。现在重点来了，让广大DIY玩家期盼的内存、闪存从上涨变成持平甚至降价的转折点就在2018年，届时3D闪存将完全取代平面闪存，64层及更高的72层、96层堆栈成为主流，闪存在容量、成本之间取得均衡、存储密度更高的QLC闪存也会进入市场，这将大幅提升闪存的位元容量，缓解市场需求。同样地，内存厂商大部分也会完成20nm及以下工艺的转换升级，内存产量也会迈上一个台阶。
中国成存储市场最大变数，国产厂商能否终结三星东芝？
2018年闪存、内存产能提升之后就不会再出现类似的大涨价了吗？我很想回答说是，但是整个闪存、内存市场的问题在于高度集中，市场垄断在少数几家厂商中，重量级的厂商加起来不会超过10家，并不利于竞争。
这样的结果对中国来说尤其痛苦，因为中国作为最大的存储芯片市场却没有任何话语权，去年进口了130多亿美元的闪存从芯片，存储芯片的对外依赖度超过90%，以致于中国厂商只能任由三星、东芝、美光等公司开价。
好在中国现在已经加大了半导体产业投资，首选领域就是存储芯片。2015年国家决定在武汉建设存储芯片产业基地，由武汉新芯公司主导，整个项目投资高达240亿美元，2016年紫光公司收购了新芯公司，在此基础上成立了长江存储科技，成为了国内自主存储芯片发展的第一梯队。按照规划，武汉一期工程占地1平方公里，主要生产3D闪存，2018年建成时产能为每月20万片晶圆，之后还会进军内存市场，2020年时月产能将达到30万片晶圆，而到了 2030年，武汉还会进入代工市场，总产能达到100万片晶圆/月。
这个产能到底是什么概念呢？三星在中国西安的闪存工厂月产能就在10万片晶圆左右，SK Hynix在无锡的内存工厂月产能在10-15万片晶圆，这已经是Hynix全球15%左右的内存产能了。2030年的100万片晶圆产能更加夸张，台积电去年产能也就是100万片晶圆/月，紫光在武汉的投资几乎是再造一个台积电产能规模的晶圆厂，要知道台积电一家就占了去年全球整个晶圆代工市场的60%，武汉的存储芯片基地野心极大。
不过放在全国来说，武汉只是众多存储芯片基地之一，紫光还在南京、深圳规划投资数百亿美元建设新的存储芯片工厂，三地总投资预计会达到700亿美元，其中南京投资300亿美元，一期工程产能同样高达20万片晶圆/月。
紫光公司可以说是闪存芯片产业投资的国家队，除此之外还有不少地方队也在投资存储芯片。合肥有长鑫公司主导投资的72亿美元项目，月产能达到了12.5万片晶圆。在福建，省政府背景的晋华集团联手台湾联电公司也在开展闪存、内存芯片研发、生产，未来的投资也是数十亿甚至上百亿美元。
由于有国家大基金在背后支持，国内上马闪存、内存项目并不缺钱，不过关键的问题还是技术、人才。在上述项目中，目前进展最好的还是长江存储，根据该公司CEO杨士宁的表态，他们与中科院微电子研究所合作研发出了32层堆栈的3D闪存，性能、可靠性等指标符合预期，预计在2019年量产，2020年他们的目标是跟国际一流水平接轨。
国家如此大手笔投资半导体产业，其实对半导体产业也是有要求的，希望到2020年将国产化率提升到40%，2025年提升到70%，如果对比现在几乎90%都依赖进口的存储芯片市场，这个要求真不低，这也是相关公司不惜巨资投资的原因。可以预见，一旦未来两年国产3D闪存、内存芯片投入生产，以中国公司杀价抢市场的作风来说，内存、闪存市场将会迎来剧变，美日韩垄断市场的局面将会被打破，他们要么跟中国公司拼价格，要么就拼产能，这让人想到了中国公司在光伏、LCD液晶屏市场的成功之路——尽管过程很曲折，但是中国公司最终是杀出重围了，中国的LCD液晶屏产量已经是全球第二，与第一的韩国相差不多了。
总的来说，闪存、内存市场眼下还会继续上涨，但是这种状况很快就要被打破，也应该被打破，因为不断上涨的价格也会抑制市场需求，照这么涨下去，年底8GB内存就要突破一千元了，消费者最后的选择就是不买，反正装机需求也不是那么强烈。到了2018年，随着各大厂商产能的提升，预计内存、闪存价格会稳定下来，不会像现在这样疯狂了，不过2018年期待内存、闪存大降价也是不现实的，这就跟房价一样，涨上去之后要想降回来不那么容易。真正能给闪存、内存市场价格带来扭转的机会还得看中国公司，只要他们在技术上不会出现太大的问题，以中国公司投资的力度，闪存、内存产能将会急剧扩张，进而推动市场降价，消费者期待的8GB内存白菜价才有可能重现。
PConline 杂谈
2017-10-18 17:33
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