全球智能手机竞争早已经蔓延到对供应链的管理，苹果和三星之所以能够拿下全球智能手机市场绝大部分利润也得益于此。据据新消息显示，受益于存储芯片和面板，预计三星第二季度的营收将达到116亿美元，将超过苹果的105亿美元！存储芯片和OLED面板的缺货已然成为业界共识，从手机供应链来看，由海外企业主导或此前由海外企业主导的不少供应链产品均处于缺货状态，从而导致价格进一步上涨！
日前，更是有消息称，据手机供应链消息表示，苹果和三星正在大量采购智能手机零部件，这将影响到其他手机厂商的采购，从而导致手机供应链行业下半年将进入缺货状态。不过，在个人看来，这主要局限于一些核心部件产品，但尽管如此，依然会对国产手机出货量产生严重影响，不排除今年下半年手机供应链将会出现很多产品缺货涨价的现象。
早在今年4月份，MLCC就开始迎来了新一轮缺货涨价高峰期，据报道，主要由于供应链缺货，导致其制造成本压力大，国内外MLCC制造商纷纷调高售价，当时台湾供应商国巨、华新科等宣布调高MLCC以及芯片电阻售价！日前，国巨再次对外宣布，部分产品将继续调高价格，最高幅度达到30%！
17年来最大涨幅：
MLCC涨价30%缺货持续到年底 国巨半年股价上涨73%
其实从2016年下半年开始，被动元器件涨价就没停过。日前，据市场消息传出，台湾MLCC龙头企业国巨自4月份以后再次向客户发最新供货和价格通知，从第三季度开始，其将把有特殊品项的积层陶瓷电容（MLCC）交货期拉长至六个月，价格将调涨15%至30%，为近17年最大的调涨幅度。如果国巨此次涨价成功的话，那么，这将是被动元器件自2000年以来最大涨幅！
据台湾媒体报道称，正因旺季将至，客户端担心供应链供货不足，日前市场传出广达、仁宝等近来纷纷赴日、韩保证货源。被动元件供应商大多认为，因各厂节制扩产，被动元件至少缺货到年底。
在缺货和涨价潮下，被动元件产业已初见重返2000年黄金时期的现象。有观点认为，一旦国巨涨价成功，整体MLCC产业的产品均价（ASP）将进一步提升，华新科、禾伸堂，甚至日、韩分销商日电贸和蜜望实等同业都能同步受益。
被动元件去年下半年就传出缺货声，直到第1季，供应商开始反映日渐走高的成本压力，由日厂率先喊涨，台厂在4月跟进。由于缺口并没有缩小，尤其是使用最广泛的MLCC最严重，加上旺季将至，日、韩供应商第3季再度涨价，热门品项涨幅约5%至8%。
由于客户端抢货声不断，目前来看缺货缺口仍在扩大，市场传出，国巨6月19日二度向客户端发出涨价通知。内容指MLCC持续缺货，第3季将有部分特殊品项的交货期会由的1.5个月一举拉长至六个月，因此售价将调涨15%至30%或更高。
对国巨本身来说，所谓的特殊品项约占MLCC产品的两成，以MLCC占公司营收45%计算，大约是整体营收的10%产品都会调涨，将可使MLCC的产品毛利率提升三至六个百分点。MLCC供应商表示，目前MLCC缺口确实很严重，无论有没有调涨价格，各个品项都还是要跟客户讨论交期，即使客户同意最长的交期，其实也不见得有货可交。
而早在今年4月份，继华新科宣布涨价后，国巨就宣布了将会调高 0603 以上尺寸 MLCC 及晶片电阻产品售价，其中 MLCC调幅约 8-10%，晶片电阻涨幅约 5%，同时也不排除会进行第2波调涨。
据了解，由于MLCC供不应求，且上游原材料在上季大涨，当时国巨针对旗下客户正式发出涨价通知函，预告新订单在MLCC、Chip-R产品上将进行价格调整，第一波调涨先锁定MLCC、Chip-R约30%规格进行调涨，平均涨幅约8%到10%，远高于市场预期，预估此次涨价效益，在国巨4月营运就会反应，此举也有助于拉升国巨第2季的毛利率。
除国巨外，华新科已经自3月起针对单一产品客户调整旗下产品价格；此次自2010年以来首次MLCC及Chip-R价格全面调涨，充份反应目前市况热度高涨。华新科表示，目前产业没有一片乌云，订单能见度已达第3季，预估第2季及第3季产能将维持满载，对今年的营运不看淡。
在产能布局上，国巨指出，规划扩充芯片电阻和MLCC等主要产品，今年可望陆续完成。其还表示，包括华为、OPPO和vivo等中国大陆品牌手机对被动元件拉货力道持稳，加上日系厂商转布局高阶被动元件产品，转单效应显现，有助国巨上半年营运表现。
6月21日，国巨股价自日前涨停后再度上涨8.87%
受益于MLCC产品的涨价，国巨、华新科、禾伸堂、国巨子公司的凯美和智宝等业绩一片大好，股价涨势不断。日前，国巨股价直接涨停，6月20日，其股价涨幅依然达到了8.87%，整体来看，其股价自2017年以来，涨幅更是达到了73%！
截止6月20日，国巨股价涨幅达到了73.21%！
从上图可以看出，国巨电子股价在近一年中的涨幅超过了90%，自进入2017年后的涨幅也达到了73.21%！华新科同样不甘落后，从2017年开始截至4月21日，华新科股价今年暴涨60.11%，两个月后的今天，华新科的股价虽然有所下跌，但是整体来看依然也出现大幅度上涨！
截止4月21日，华新科股价涨幅达到60.11%！
截至6月20日，华新科股价涨幅依然达到48.51%！
6月21日，华新科股价上涨5.52%
而从营收方面来看的话，国巨近两个月的营收与去年同期相比都有所上升，尤其是5月份，其营收与去年同期相比更是上涨了6.87%！截至目前的前五个月营收累计与去年同期相比也上涨了2.45%！
国巨今年前5个月营收
而华新科今年每个月的营收与去年同期相比基本上都处于大幅度增长，从今年前5个月来看，每月的营收在逐步增长，截至目前，其前5个月累计营收与去年同期相比已经上涨了9.41%！
华新科今年前5个月营收
台湾被动元件供应商中，除了同时卡位MLCC和芯片电阻的国巨和华新科以外，还有单纯的芯片电阻供应商旺诠、大毅，以及供应MLCC的禾伸堂、达方等。铝质电解电容供应商包括金山电、立隆、智宝、凯美等；芯片电阻厂包括全球龙头厂国巨；固态电容厂则有龙头厂钰邦，以及金山电、智宝、立隆等。
除去上述企业将会受益以外，分销商同样也跟着水涨船高，据蜜望实、日电贸公布4月营收连续走高，蜜望实月增近一成，单月营收3.26亿元，年减3.9%。累计今年前四月合并营收近9.6亿元，年增3.5%。日电贸4月合併营收近6.78亿元，月增2.2%、年增1.3%；累计前四月合併营收26.82亿元，年增4.9%。
据MLCC制造商指出，被动元件各产品的缺口未再扩大，但因供应端持续不足，新订单、新客户的交期在12周以上，是过去几年来最长的交期。MLCC分销商表示，就各制造厂商今年扩产计划来看，扩产重点主要在车用、高容值和高压等产品，并非目前缺货的PC、手机等IT产业使用产品，这就意味着MLCC缺货情况在下半年也不会得到改善。
MLCC缺货涨价两大原因：
日系厂商转型及旺季拉货为主因 车载市场为诱因
如果按照MLCC产业链企业的说法，那么今年MLCC缺货涨价还将继续维持到年底，那么，MLCC缺货涨价的原因又在哪些方面呢？
首先来看看MLCC制造商分布局势，当前MLCC生产厂商主要分为三大阵营，第一阵营是日本村田、京瓷、TDK、三星等，第二阵营则是华新科、国巨、禾伸堂等，第三阵营则是国内三环、华丰高科、宇阳科技等。其中村田、京瓷、TDK主要锁定在高端市场，主要布局在微型化、高容量产品。在智能手机等市场的带动下，国内MCLL发展同样十分迅速。
据手机报在线了解到，MLCC缺货涨价主要来源于两方面：一方面在于原材料的涨价，而另一方面则主要在于日系厂商退出一般型MLCC市场，转向高端市场（如车载市场），从而导致MLCC供货吃紧。与此同时，iPhone 8将于第二季度开始启动背后，据市场预估，届时MLCC供不应求的情况将会更加严重。据华新科强调，下游终端采购厂商早就嗅到了被动元件涨价的意图，因此陆续展开固料动作，也成为被动元件厂涨价的支撑动能。
据悉，早在去年，TDK就曾发函客户表示将退出一般型MLCC市场，要求客户另寻供应商，转单效应自去年第4季开始，国巨、华新科、禾伸堂成为受惠者，目前国巨的MLCC产线稼动率逾90%，华新科第1季产能也处于高档，让原是淡季的第1季出现淡季不淡；由于苹果iPhone 8备货将于第2季启动，且车用电子需求高速成长，原已供给吃紧的MLCC缺口进一步扩大，MLCC厂预估，第2季起，MLCC供不应求的情况将更为明显，这也让国巨、华新科、禾伸堂等今年业绩看好。
与此同时，汽车智能化也带动汽车电子需求强劲，这点从国内资本市场就可以看出，目前众多手机产业链厂商纷纷开始布局车载市场！据了解，由于汽车用被动组件平均每台高达5000颗，日系厂商TDK、太阳诱电及村田等自去年开始逐渐停产大尺寸中高容X5R(X7R)MLCC，将产能转向小尺寸、车规等高容MLCC，三大日商也从去年下半年开始陆续释单约10%。
加上苹果新款iPhone手机备货潮启动，让MLCC在今年第1季出现淡季不淡，第2季更是供不应求，由于内地厂产品多为低阶产品，日系厂商转出来的订单，多由台厂承接，而国巨及华新科也成为最大受惠者。不过，目前两者产能均已经爆满，在这种情况下，国内三环集团以及风华高科也有望受益！
整体看来，此次MLCC缺货涨价可谓是“厚积薄发”！沉淀七年之久，MLCC也等到了其春天。从市场角度来看，主要是前几年MLCC走势表现一直不好，导致不少企业对产能的预估不足，与此同时，智能手机等市场虽然增长速度放缓，但是量依然很大，此外目前又处于手机等终端厂商拉货季节，再加上日系MLCC巨头产能向车载市场转型，多方面的因素促使此次MLCC大范围的缺货涨价！
不过，日系MLCC厂商走在市场前沿的趋势依然没有改变。值得一提的是，由于车用市场导致手机产业上游供应商缺货涨价的不仅仅局限于MLCC，再如铜箔片等，其也是多年不曾涨价走势低迷，导致生产厂商调整产能，并且向车载市场转型，从而诱发智能手机等消费类电子市场缺货涨价！
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2017-06-22 17:15
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