作为面板的配套器件，在今年上半年，无奈的是偏光片并未随着面板价格一路飙升而水涨船高。尽管面板今年缺货价格暴涨，但是在TFT-LCD成本结构中占比达10%——20%的偏光片却遭遇严重杀价，尤其是偏光片上游零组件严重依赖日本进口，导致偏光片厂商的运营与日元走势息息相关。在上半年，奇美材和明基材、力特受到上游日元上涨以及下游杀价的双重夹击，导致三家公司上半年均处于亏损状态。
不过进入下半年以来，偏光片价格开始传言好转，但是一直“雷声大雨点小”，价格并未起来，早几个月市场就传言偏光片要涨价；不过到了第四季度，据市场消息表示，偏光片从第四季度开始涨价，单季度涨价3%——7%。在该利好消息推动下，12月27日，奇美材、里特以及明基材股价均双双暴涨，其中奇美材股价暴涨9.66%，力特暴涨9.88%，而明基材股价也暴涨近8%。
据了解，在今年前三季度，受到日元升值的影响，全球偏光片厂只有日东电工能维持获利，台湾偏光片方面，奇美材2016年前3季每股净损高达2.52元新台币，明基材每股净损1.48元，力特每股净损1.18元。从营收方面来看的话，奇美材营收约49.78亿元新台币，税后净损8.52亿元新台币；明基材上半年营收63.02亿元新台币，税后亏损1.45亿元新台币；力特上半年营收约14.79亿元新台币，税后净损2.1亿元新台币。
其中明基材不堪偏光片价格低迷，甚至在9月份关闭南科厂，而且还进行了大力裁员，在南科厂关闭以后，明基材主要产能都集中到了桃园厂和龙潭厂。而力特在上半年也开始转型，其中车载和工控产品出货比例迅速增加到五成，此外，韩国偏光片厂也关闭老旧生产线，估计全年关闭了7条生产线之多；随着产能减少，第四季度偏光片供不应求。与此同时，今年下半年面板需求强劲，零组件供应链也转趋紧俏，从来没有调涨价格的偏光片终于涨价。
据奇美材表示，从第三季度开始偏光片产能就相当吃紧，到了第四季度，订单仍然相当强劲，因此和客户协调，针对不赚钱的产品调涨价格，整体来看偏光片价格持稳。力特指出，下半年偏光片价格可以看出止跌的状况，今年策略性地把产能转做车用、工控、中小尺寸应用产品，价格也相对优于一般大宗产品。
从面板厂方面来看，今年群创的8.6代厂、京东方的8.5代厂、惠科的8.6代厂以及LGD和华星光电的8.5代厂均纷纷扩产，在市场强劲的需求下，偏光片的产能却在逐渐减少，而关闭的旧工厂基本上不会重新复工，不过，随着偏光片价格的走高，不排除接下来会有新的偏光片旧工厂复工的可能性，当然这取决于偏光片价格上涨的幅度。
从第四季度开始偏光片价格上涨的原因除了产能降低市场需求强劲以外，还有一个很重要的原因那就是日元的贬值，据了解，近段时间以来，日元贬值幅度达到了近10%，据偏光片厂商表示，日圆贬值幅度增大，第四季度会有不错的汇兑收益挹注，单季损益表现会明显改善。与此同时，随着材料库存消化，贬值对成本的影响会从12月反应，明年第1季的影响会更明显，受益于产品价格调涨加上日圆走贬，偏光片厂毛利率也将有所改善。
此外，据奇美材表示，目前仍以群创为最大客户，但中国大陆客户增加，新订单恐造成供不应求，昆山新厂来不及供货，不排除外包给他厂代工。据了解，奇美材台湾现有4条偏光板产线，即便再如何去瓶颈，也无法赶上新订单的需求。因此明年第2季初投产的昆山新厂，只要能稳定达量产规模，将可适时供货给新客户；甚至若新订单再增，昆山新厂第2条产线也可紧接着动工。
而在大陆方面，中国大陆面板厂近年不断扩充新产能，加上南韩偏光板虽有市场需求，但价格不好，以至于部分产品赔钱出售，目前恐怕只有日厂赚钱。光片厂商如盛波，三利谱等，都以生产CSTN用或以偏光片后段的裁切加工为主，前段偏光片进口多仰赖外国厂商，不过这个局面也在今年有了较大改变。
值得一提的是，三利谱在合肥投资人民币10亿元（近新台币50亿元），设立两条年产能达1600万平方米的偏光片生产线正式投产，奇美材、明基材等台湾偏光片业者竞争压力大；友达、群创等面板厂则有机会采购到更具价格优势的零组件。目前三利谱在华南地区已经建设了三条偏光片生产线，此次在合肥投产两条宽幅的TFT偏光片生产线，分别是1490mm全制程生产线，年产能过1000万平方米，以及1330mm全制程生产线，年产能约600万平方米。 此外，三利谱还规划在2020年建设两条2300mm偏光片生产线和两条1490mmTFT偏光片生产线。预计未来六条生产线全部投产后，三利谱偏光片年产量将达8000万平方米。
除了以外，在今年2月份，东旭光电与全球三大偏光片巨头之一的住友化学株式会社合作进行偏光片原卷生产，横向切入面板上游核心原材料的偏光片领域。据东旭光电表示，其与住友化学株式会社、东友精细化学株式会社及拓米国际有限公司，共同投资设立控股子公司“旭友电子材料科技（无锡）有限公司”，拟采购、生产和加工偏光片及在中国境内销售。毫无疑问，台湾偏光片厂商势必将面临大陆厂商的压力，同时，等到大陆厂商产能的释放以后，偏光片涨价也将会得到缓解。
徐志平
2016-12-27 17:47
爱集微
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