5月12日，奥维通信（002231.SZ）发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，公告显示，奥维通信拟以发行股份及支付现金的形式，共作价18.6亿元购买上海雪鲤鱼100%股权。
草案显示，雪鲤鱼2015年度实现营业收入2.38亿元，净利润9652.5万元。业绩承诺方承诺，雪鲤鱼2016年-2018年度实现的实际净利润分别不低于1.43亿元、1.86亿元、2.23亿元。
资料显示，收购方奥维通信属于电信设备制造行业，主要为运营商提供移动通信网络优化覆盖设备及系统，包括方案设计、提供相关产品、设备安装及调试至达到与运营商约定的网络质量要求。
标的上海雪鲤鱼，是业内知名的移动互联网游戏开发商、第三方服务商及平台运营商，主营业务为移动游戏的研发和运营，以及移动游戏渠道接入平台的运营，与三大运营商、华为、三星、联想、金立等企业均保持多年的合作关系。
值得注意的是，这已是奥维通信第二次发布收购雪鲤鱼草案。
资料显示，奥维通信早于2015年3月开始准备收购雪鲤鱼相关事宜，2015年5月中旬正式发布定增预案，拟以发行股票的形式作价15.4亿元收购雪鲤鱼100%股权，不过后来奥维通信终止了该收购方案，并于2016年3月公布了新的收购方案。
令人意外的是，此次发布的最新收购草案显示，经收益法评估，截至2015年12月31日，雪鲤鱼100%股权评估值为19.16亿元，净资产1.53亿元，评估增值率为1154.73%，溢价11倍，相较于第一次的收购方案，雪鲤鱼的收购价格增加约3.2亿元。
此外，在第一次收购方案中，雪鲤鱼承诺2015年、2016年和2017年扣非后净利润将分别为1.1亿元、1.43亿元和1.86亿元，但财务数据显示，雪鲤鱼2015年净利润9653万元，因此奥维通信在标的公司业绩不及预期下仍旧选择加价3.2亿元收购。
最新的收购方案发布后，奥维通信曾受到深交所追问此次交易价格的合理性。
此次同步发布的资产评估报告显示，雪鲤鱼增值较高，一方面是由于其业务属于与移动游戏相关的软件和信息技术服务业，具有“轻资产，高收益”的特性；另一方面是雪鲤鱼本次估值主要是基于其易接平台业务未来的快速发展做出的，易接平台业务未来具有良好的发展空间。
奥维通信表示，通过交易完成对雪鲤鱼的收购，将整合雪鲤鱼移动互联网游戏领域的研发实力、运营开发实力、市场拓展能力和影响力，快速切入移动互联游戏行业，形成新的盈利增长点。
此次收购，奥维通信一并接收了雪鲤鱼的研发、运营、市场、运营商、渠道接入等资源，增强完善了其传统网优业务的综合能力。
业内人士还认为，国内传统国内网优市场处日趋低迷，奥维通信不得不加快转型步伐，此次不惜加价收购雪鲤鱼，除了看重其资源及未来收益外，最主要是欲借切入手游领域实现从传统网优业务向移动互联领域的转型。
此次交易构成重大资产重组和关联交易，但不会导致公司控制权变化，不构成借壳上市。
张明花
2016-05-12 17:43
张明花
05-15
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资本市场
