因新冠肺炎疫情肆虐，智能手机终端市场表现不佳，总体需求持续疲软，全球智能手机出货量急剧下滑，不过，2020年大部分光学上市企业业绩表现均颇佳。
截至2月2日，已经有9家上市公司公布了2020年度业绩预告。业绩预告显示，有6家公司预增、1家公司预亏。
业绩预喜中，以业绩净利润增幅统计，共有3家净利润增幅超100%，分别是韦尔股份、同兴达和华天科技。从分行业来看，业绩增幅预计翻倍的企业主要集中在摄像头芯片、芯片封装等领域。
反之，净利润出现下滑的厂商有3家，分别为合力泰、联创电子和兆威机电；而其中有一家业绩出现亏损，这家企业是合力泰。
细细观察发现，企业业绩下滑的原因主要由二大因素造成。其一，2020年新冠疫情及美国对中高高科技公司进行打压，导致个别大客户间接销售也随之下降；其二、国外疫情爆发，部分原材料供应延迟，客户新增订单不及预期，对业务造成一定影响。
但是，光学上市企业总体而言，依然是业绩大好。观察君统计发现，在上述的光学业绩增长的企业中，摄像头是主要贡献者之一，而虽然说联创电子2020年业绩有所下滑，但是2020年联创电子手机镜头及影像模组销售收入较上年增长约56%，车载镜头及影像模组销售收入增长约123%。
三家净利润增幅超1倍
据统计，在上述9家光学上市企业中，有3家净利润增幅超1倍。它们分别是韦尔股份、同兴达和华天科技。
韦尔股份既是上述净利润最高的企业，同时也是净利润增幅最大的企业。根据公告内容显示，韦尔股份预计2020年净利润约为24.5亿元—29.5亿元，同比增加426.17%到533.55%。
对于业绩增长的原因，韦尔股份表示，报告期内主要为对产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资获取的收益，通过对产业链上下游的投资，对公司供应链的稳定、对新技术、新产品方向的拓展起到积极作用。
不过，在观察君看来，韦尔股份在2019年顺利完成对北京豪威、思比科的收购使得其主营业务增加了在摄像头芯片领域的布局，充分受益于摄像头行业成长的红利。
可以看到，手机、汽车、安防领域的摄像头芯片数量及价值量稳步提升，特别是手机领域，智能手机是摄像头芯片最主要的应用领域，在全球智能手机市场竞争愈发激烈、市场集中度不断提高的情形下，消费者对手机摄像头性能提出更高的要求，摄像成为了智能手机核心功能，手机摄像头由单个后置摄像头逐渐升级为后置双摄、前后双摄乃至3D感应模组、后置三摄等，使得摄像头芯片的出货量逐年大幅提升。
芯片封装大厂华天科技2020年净利润也实现大幅预增。根据公告内容显示，华天科技2020年预计净利润约为6.5亿元—7.5亿元，同比增长126.64%—161.51%。对于业绩增长的原因，华天科技表示，受益于国产替代加速，2020年集成电路市场景气度较上年同期大幅提升，公司订单饱满。
与韦尔股份、华天科技较为相似的是，同兴达2020年的净利润也预增超1倍。据数据显示，同兴达2020年净利润约为2.5—3亿元，同比增长126.13%—171.36%。同兴达表示，经过多年深耕细作，公司与多家全球知名品牌终端建立了深层次、高粘性的合作关系，同时公司持续优化产品结构、提升工厂管理效能，盈利能力得到大幅增强。
观察君从供应链处获悉，2020年同兴达的手机摄像头模组业务为其贡献了一部分的收入，而其摄像头模组出货量较2019年也明显有所增加。
三家净利润出现下滑一家亏损
在上述9家光学上市企业中，有3家净利润出现下滑，其中，有三家净利润出现下滑，分别为合力泰、联创电子和兆威机电，其中合力泰预亏。
根据公告内容显示，合力泰预计2020年净利润亏损28.5—19.2亿元，比上年同期下降363.99%—277.85%。对此，合力泰方表示，业绩下滑主要由五大原因造成。
其一，2020年由于疫情及中美贸易摩擦等因素影响使得公司主要原料TFT玻璃、IC等成本进一步上升，增加了产品生产成本，大幅度降低了毛利率。
其二，对收购合力泰光电、业际光电、平波电子、蓝沛科技形成的商誉进行了初步减值测试合计预计约3亿元。
其三，报告期，合力泰应收账款进行了风险评估，运用预期信用损失的计量测试预计新增计提应收坏账准备约5亿元。
其四，随着2020年新冠疫情及美国对中国高科技公司进行打压，导致公司对个别大客户的间接销售也随之下降，预计对2020年净利润影响约6亿元。其五，2020年非经常性收益对公司当期净利润的影响金额约2.3亿元。
此外，2020年联创电子和兆威机电的净利润较上年同期均出现了下滑。根据数据显示，2020年联创电子预估约为1.34—2亿元，同比下降25%—50%。
对此，联创电子表示，报告期内，公司生产经营虽受疫情影响，但发展势头良好，其中手机镜头及影像模组销售收入较上年增长约56%；车载镜头及影像模组销售收入增长约123%，增长幅度明显，通过客户认证的车载镜头呈现倍数级增长，客户涵盖大部分知名车企和Tier 1供应商，尤其在汽车高级辅助驾驶及新能源汽车领域的市场份额增长较大。
而今年成功上市的兆威机电2020年净利润预计也有所下滑。根据公告内容显示，兆威机电净利润约为2.32—2.68亿元，同比下降25%—35%。
对于业绩变动的原因，兆威机电表示，受新冠病毒疫情爆发及全球扩散等因素影响，上半年生产经营受到影响，产能利用率相对较低，下半年由于国外疫情的爆发，部分原材料供应延迟，客户新增订单不及预期，且部分国外业务和终端市场以国外为主的国内业务也受到一定影响，从而在一定程度上影响了2020年的经营业绩。
同时，其也直言，受智能手机出货量下降等因素影响，用于智能手机的微型传动系统业务较2019年有所下降，从而对2020年经营业绩构成一定影响。事实上，除了上市公司以外，观察君从供应链处获悉，不少光学厂商2020年取得了较好的成绩，而对于一些模组、马达、镜头厂商而言，2021年还有望再进一城。
旭日大数据
2021-02-03 13:02
