2020年全球受到“新冠疫情”的侵袭，全球经济陷入寒冬，世界各地制造业支离破碎，制造业从业者对自己的未来感到忧心忡忡时，TWS行业逆势火爆，在经历了一季度、二季度的低迷之后，三季度出货量大幅增长。

 

　　其背后的原因主要来自两点，首先TWS整条产业链集中在中国，中国疫情很早就得到有效控制，领先世界，最早实现复工复产。再者就是苹果2016年推出第一代之后，不断地在做产品升级以及消费者教育，经过几年时间的沉淀，大众TWS消费认知逐渐成熟，驱动TWS消费扩容。两者共振，根据旭日大数据统计，2020年Q3季度整体出货量（品牌+白牌）达到2.52亿副，不论是从同比还是环比角度，增长速率明显加快。

 

　　二、TWSQ3季度品牌竞争格局分析

 

　　1、TWSQ3发展趋势：Q3季度总体出货量看，同比大幅增长。主要原因是Q2季度受疫情影响基数较低，另外就是Q3TWS新机型发布数量明显增加，据旭日大数据统计至少有8款新产品发布刺激消费需求增加。随着TWS渗透率的快速提升，未来新产品发布预计更加密集。

 

　　2、TWS市场竞争格局：2020年Q3季度总体出货量252.75KK，其中品牌出货量79.27KK，占总体出货量的31.36%，目前白牌的出货量要远高于品牌，TWS行业仍处在百家争鸣或者说行业初创阶段。品牌前10出货量68.11KK，占总量的26.95%，头部玩家市占率不高，比较分散，从这个角度看行业整体集中度仍然较低，与之前的品牌、白牌出货市场格局形成相互验证。

 

　　我们再看TWS出货量排名前10玩家竞争格局：苹果（34%）、三星（13%）、小米（11%），前三玩家市占率已经达到63%，集中度非常高并且全部是手机厂商，手机厂商深根消费电子多年，渠道管控完善，助力TWS耳机产品在市场中快速渗透。未来手机厂商依靠制造工艺+渠道优势，有望保持TWS耳机出货领先优势。

 

　　品牌前10玩家中有5家手机厂商（苹果、小米、三星、华为、OPPO），3家音频厂商（哈曼、JLab、漫步者），1家5GIOT厂商（QCY），1家电商玩家（安克创新），再次说明手机厂商未来在TWS玩家中是不可忽视的力量。内容玩家虽然也进入TWS行业，但是出货量较少，对行业影响较小。随着TWS耳机硬件逐步成熟，未来内容赋能是否形成新一轮的趋势，存在很多不确定性，我们拭目以待。

　　三、TWS产业发展空间

 

　　根据旭日大数据预测，2023年智能手机出货量14.8亿部，我们保守预计未来TWS年出货量在15亿副，保守原因是TWS消费单价较低，对于不同功能的需求，未来人均保有量大概率超过智能手机。我综合市场高端、中端、低端机型价格区间，加权平均计算得出单支TWS价格200元左右，15亿*200元，TWS市场空间保守预计3000亿元，目前TWS产值900亿元左右，渗透率较低，行业想象空间较大。行业人士也好、投资机构也好，目前这个赛道依然具有上车机会。