近期与康宁合作做后段面板基板玻璃的彩虹股份(SH:600707)，在A股市场上走出五连板“妖姿”，很多人就开始询问起相关的逻辑是否有合理性。
而且，凯盛科技（SH:600552）昨天晚间发出一纸公告称，为紧跟近期柔性和折叠终端发展趋势以及市场需求，公司拟在现有中试线的基础上，再新增投资4981万元，建设超薄柔性玻璃（UTG）一期项目，量产6-8寸30μm―70μm超薄柔性玻璃（UTG）。项目建成后，将与中试线产能共同形成一定规模。然后凯盛科技也来了上个涨停。
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今年的玻璃基板行业，前期大家主要炒作的是光伏基板，当时全球油价进入到负数的时候，资本市场认为石化能源时代即将过去，未来一定是“清洁能源时代”。与受地理条件限制，装机恒定的水电，受气候限制，真正偶尔靠“天”吃饭的风电来，太阳能光伏发电，即不受装机面积限制，也能获得更多的“老天”脸色赏赐，所以光伏发电成了“清洁能源时代”主力能源想象。
直到中国内地对新能源汽车重新划分，把能够节省汽油消耗，油耗指标达标的插混电动车也归类到新能源车，并指出中国内地的能源格局，未来很长一段时间内，还是以石化能源为主，才能保证经济正常发展，这一波光伏产业概念炒作，才稍冷了一点下来。
然而最近这一波的面板电子玻璃热，又是从何炒起的呢？
其实大概就是以下这几个方面。
国内目前做面板基板玻璃最大的厂商是东旭光电，然而集团债务的原因，业内判断东旭集团很可能会步入康得新当年面临的局面一样，整个集团的产业有可能都会无力经营下去。
当然东旭的玻璃基板部分，有些是与面板一起建起来的，可以独立运营或者重组给第三方保留下来，但后续要再增加面板玻璃基板产能，估计十分困难，毕竟以目前的情况来看，国内的面板玻璃基板部分，还少有赚钱的情形出现。
另外就是国内几大面板巨头扩建的产能，都在产能爬坡阶段，对面板基板玻璃的需求大增。虽然海外的面板厂都在关掉一些产线，但与这些产线配套的面板基板玻璃产能，也同样随之关闭。
这其中主要的原因是面板基板玻璃产能，如果脱离了面板厂产能所在地，要从海运或陆运转运过来的话，那么成本将增加很多，除非是某个面板厂的配套产能有富余，在维持面板基板玻璃厂的正常盈利下，才有可能往外捣腾一些产能往外地远距离买卖。
这也就是近日日本夏普控告日本康宁的原因所在。
当以往日本夏普自己的面板产能开工不足的时候，日本康宁为了保证产能利用率，会把富余的面板玻璃基板卖给中国内地的面板厂商，以维持经营。
然而市场面板紧缺，日本夏普自己的产能也要满载的时候，日本康宁仍然还在往中国内地出售面板玻璃基板，没有及时把日本夏普的产能给完全保证，日本夏普肯定就不干了。
但是两边都有商业合同，中国内地也是与日本康宁签有供货协议，所以日本康宁只能对日本夏普的控告装傻，不管怎么样，在中国内地给的价格更高，市场也更大，产能利用率也更有保证的情况下，先赚钱，拖着日本夏普再说。
不过如果新的面板玻璃基板产能没有建起来，中国内地的面板产能继续释放，加上面板价格也在几大巨头控制下持续上涨，面板玻璃基板的价格肯定也会水涨船高。
当这些因素叠加起来之后，中国内地做面板玻璃基板的，除了康宁、旭硝子、板硝子之外，就是国产的东旭和彩虹了，东旭不靠谱，那就资本只能认彩虹了！
另外凯盛科技虽然发的公告是超薄柔性玻璃（UTG）项目，但凯盛科技之前也炒作了很久的8.5代面板基板玻璃产线，所以它是一下子抓住了两类人的眼球。
第一类挖掘面板玻璃基板概念的原因与上面彩虹的逻辑一致，第二类UTG玻璃，其实已经慢慢炒了一段时间了，但因为用量太少和没有目标客户，业内才没有形成一定的趁势。
国内提到UTG玻璃产能的，有长信科技宣布自己通了大客户的验证，建了UTG玻璃减薄的产能，然后是沃格光电，也称自己有UTG玻璃减薄产能，这些都是UTG玻璃后段加工产能。
前不久宜昌南玻光电的超薄玻璃开始量产，仅管南玻没有声称为UTG玻璃，但0.1mm左右规格的玻璃，基本还很少直投项目，在电子玻璃领域，拿来减薄做UTG玻璃，或者电视保护盖板玻璃用的场合，可能会更多些。
引起行业注目的最大原因，其实主要是另外两个因素。
一是前不久行业曝料华为新一代折叠手机将要上市，不再采用以往的外折方式，而是转为内折方式，并采用的是UTG玻璃以替代原来的透明PI做保护盖板。
另外就是这两天海外曝料苹果已经把可折叠iPad的套料给了富士康进行组装测试，并且也是采用UTG玻璃作保护盖板，并声称会在2022年上市。
苹果的可折叠产品为什么不叫可折叠手机，是因为曝料人声称苹果给它安装的还是iPad OS操作系统，而非苹果手机iPhone的OS操作系统，所以业内认为苹果是把现成的iPad先做成可折叠设备，这样更容易得到用户的认可，并且不会因为初期的适配性BUG，进而影响用户群体更大的iPhone用户体验。
不过可折叠手机在市场上并还没有趟出真正的市场应用场景，几年来仍然还是处在十分小众的状态，这除了产能有限之外，高昂的价格，和没有吸引人们的强粘性场景应用，也是重要的原因所在。
事实上，这一波面板电子玻璃作妖，很大的程度上，还是体现在国产能力的不足上面。如果国产电子玻璃的性能和成本能够打破行业的束缚，大家大可以以正常的市场容量给一个标的进行合理的资本市场估值，这样也就少了很多作妖的空间出来。
旭日大数据
2020-12-02 10:11
