先说一下台湾IT面板追货的事情。

 

　　台湾两大电视面板厂群创和友达，其实面临的困境跟韩国两大电视面板厂三星显示与LGD的是一样的，只是在韩面两家面板厂一直布局更先进的OLED，因此对于LCD面板近年来的投资，基本上处于纯粹的资本收益投资，如果收益不达预期，就关掉相关产能，升级到OLED继续再战。

 

　　与韩国在面板行业的投资持续性与产业介入深度与广度，都上升到了国家战略不同，台湾的面板行业实际上在上一轮的地区政治较量中，基本上被岛内政策所抛弃，从科研投入到财政支持，都处于边缘状态。

 

　　所以台湾的两大面板厂，事实上一直都是在产品上剑走偏锋，寻找中国内地与韩国面板行业的漏洞进行技术差异性布局，真正的技术先进性与产能性价比上，发展速度都要落后于中国内地和韩国。

 

　　通俗点讲，台湾现在的面板行业，仅仅是依靠政治中立地区的国际贸易缓冲带优势，在中国面板和韩国面板的夹缝中生存。

　　图/网络

 

　　事实上，韩国面板企业退出LCD面板，获益最大的其实就是台湾面板，除了承接了大量的三星电子与LG电子的面板采购订单外，还在全球市场上争取到了罕见的喘息良机，以至于没有像韩国面板企业一样亏损得太离谱。

 

　　不过三星和LG也同样需要平衡供应链安全和中国内地市场存在感，所以三星和LG并没有把全部的LCD采购交给台湾的两家面板，而是平衡分配到了台海两岸的所有面板企业，让大家雨露均沾。

 

　　从某种意义上来讲，韩国企业也并不是完全信任台湾企业，双方竞争留下的伤痕，并不比与中国内地企业争斗更让人能完全忍受。因此台湾两家面板企业从上一个五年周期开始，就越来越注重与本土的IT电脑品牌代工厂配合，把产能转向IT面板来保住自己的饭碗。

 

　　近期秋季开学季来临，但新冠疫情在全球的状态却并不乐观，除了亚洲控制得比较好之外，疫情已经从亚洲漫延到了欧洲和北美，再奔向了非洲和南美。

 

　　所以今年的秋季开学季，全球仅有少部分国家有能力开放学校，绝大多数的学生，可能只能采用线上网络学习的方式混过这一学期，再看一下下半年疫情能不能缓解再说。

 

　　与中国内地由多种手机APP主导网络教学不同，国外的教学体系或教学思维，仍然比较统一规范。或者说全球很多地方的IT产业还严重依赖英语系知识体系，所以会按照欧美的教学方式来进行线上网络教学。

 

　　欧美的课件一般都是采用电脑兼容格式制作，所以基本上把上网本笔记本电脑，作为了主要的学习平台。

 

　　按照友达彭双浪先生的说法，今年秋季的开学季，全球有约10亿的学生无法走进实体课堂，因此全球的教育机构与教育政策，都是直接补贴上网本笔记本电脑的方式，来让学生完成学业。

 

　　台湾两大面板厂要在短短的个把月内，尽量开足马力生产IT面板来满足这10亿学生的需求，群创和友达天天被台湾的IT代工企业追着要货，当然是必然的。

 

　　再来看一下中国内地的电视面板涨价。

 

　　中国内地的面板企业尽管每家都宣称今年上半年的产能受疫情影响较小，基本上每家都说自己是满产满销状态。

 

　　但从上半年的财报来看，中国内地的电视面板厂都是亏损的，这说明大家的价格还是停留在G11代线的出厂价上。也就是说中国内地的电视面板，用G11代线来生产是刚刚保本，用其它G8.5代线来生产，全部是亏损的。

　　图/网络

 

　　现在韩国的面板企业是不愿意再亏了，所以痛快的把自己的亏损产能给关停，把订单下给中国内地和台湾面板企业获取低价面板，继续让自己的电视整机盈利能力变强。

 

　　台湾面板厂又要加急生产IT面板，中国内地的面板企业因疫情原因上半年该新出的产能，则被海外供应商因疫情阻滞，不管是设备装机进度，还是工场调试进度，都处于延期至今未能完成状态，供应链的库存一低，让价格回涨到G8.5代线的盈亏平衡线附近，短期内还是可以理解的。

 

　　这样一来，中国内地的G11代线在下半年有盈利预期的效果就出来了，建了G11代线的京东方、华星光电，和即将量产的增城超视堺，都给了资本市场以希望，反应到相关的股票上，先涨为敬也同样是能理解的。

 

　　为什么只要G8.5代不亏，G11代线就能盈利呢？这就得从面板世代线的经济切割上说起。

 

　　G11代LCD面板生产线，在生产65"、75"吋电视面板时，其生产成本比已经完成折旧的G8.5套切（MMG）（2片65"、6片32"）、（2片75"、2片49"），G7.5（2切75"），G6（2切65"）都要低，这是因为玻璃基板切割效率，产线生产效率，产线综合良率，产线人工成本共同带来的的结果。

 

　　首先G11代线的玻璃基板切割效率高。比如生产65"吋电视面板，G8.5MMG混切是最经济的切割方式，以3片65"+6片32"进行MMG混切，切割效率可达93%。

 

　　但MMG混切方式，不同尺寸的产品在制程上要分开处理，增加了两次曝光，导致实际生产中所耗费的时间有所增加，产线生产效率明显降低，实际产出产能会下降10%~20%。

 

　　但如果用G11产线，65"吋8切，75"吋6切，切割效率均达到95%，而且不用增加两次曝光，生产效率是不变的，所以G11生产65"、75"吋电视面板,出厂成本至少要比折旧完的G8.5G6产线低15%左右。

 

　　其次G11产线本身的生产效率就要高于旧的G8.5G6产线。LCD面板的生产是一系统工程，G11产线的自动化、智能化程度都要高于G8.5G6产线，有行业人士分析过，G11产线除了基板面板是G8.5的1.8倍，也意味着生产效率直接提升1.8倍左右外，通过智能传感与控制、智能检测与装配、智能物流与仓储装备等关键技术装备的集成应用，检测装配准确度大幅提升至95%以上，物流传输效率提升50%以上。

 

　　另外G11产线由于的自动化、智能化程度比G8.5G6产线高，也意味着产品良率要比G8.5G6产线高，而且产品单位面积的用工成本却会更低，G11产线的产品单位面积用工成本一般都要节约20~25%。甚至G8.5产线如果采用MMG混切方式的话，MMG混切的产品良率会损失约要增加5%左右。

 

　　因此综合评估下来，G11产线的综合生产成本，比已经完成折旧了的G8.5G6产线要低20%以上，如果再加上地域用工成本差异的话，中国内地的G11产线，综合成本比韩国的旧G8.5G6产线差不多要低出30%以上。

 

　　这也是去年底面板产业界传出中国内地面板企业以低于全球面板均价30%的价格来抢单的真正原因。

 

　　事实上近期的电视面板涨价，主要是修复中国内地的G11产线低价产品拉低的行业价格，能不能上涨30%，达到旧G8.5G6产线的盈亏平衡线，以拯救到没有G11产线的其它面板厂，确实很难讲。

 

　　而且行业价格拉得越高，只会加速武汉G11产线和增城G11产线的试产与量产进度，这些产能出来后，足以淹没掉三星显示和LGD退出来的产能。

 

　　因此现在这点电视面板涨价，还不至于让中电熊猫的电视面板摆脱亏损，也很难让华星光电收购的苏州三星面板产生利润。

 

　　价格要是再多涨一点的话，难保郭台铭先生的美国G11面板厂或墨西哥的G11面板厂不会一夜之间再冒出来，三星显示在印度也建G11面板厂也会成为可能。

 

　　其实这次电视面板涨价就跟2016年中国内地智能手机缺芯少屏的那波手机面板涨价一样，涨不了几天就会回去，回去的速度多快，就看后面几条G11产线的产能提升速度有多快。那些认为韩国关掉LCD面板产能就可以天下无忧的中国高科技信仰者，活在茶余饭后的龙门阵里快活没问题，要是真认为自己可以在资本市场里立在面板价值潮头上，那就有点邪门了。

 

　　真要那样，谁还去赌OLED与MicroLED等新型显示呀。