TWS近五年来首次负增长，让核心供应链主控芯片厂带着寒意加剧内卷。

 

 

据潮电智库统计，2022年，十大TWS蓝牙主控芯片厂商共占有TWS芯片的市场份额达95%以上。其中，杰理和中科蓝讯分别以26%和20%的市占率名列一、二。

 

以出货量、市场份额、产品结构、主要客户群体等企业经营关键指标形成综合竞争力，潮电智库认为，2023年TWS主控芯片厂商的竞争梯队已成型。

 

 

其中，高通和苹果位列第一梯队；恒玄科技、络达、炬芯科技、物奇微为第二梯队；杰理、中科蓝讯、瑞昱半导体、上海博通则为第三梯队。

 

下面将从出货量、市场份额、产品结构、主要客户群体等竞争综合力的四大关键要素展开综述。

 

 

01出货量&市场份额

 

出货量是指出产商出货给代理商(或中间商)，出货量可能小于等于产量。这一经济指标侧面反映出一家企业生产与销售等经营关系的协调程度。

 

值得注意的是，在全球疫情反复爆发的大环境下，2022年十大厂商TWS蓝牙主控芯片的出货量排名和梯队排名呈现一种负相关的关系。

 

 

据潮电智库统计，苹果在2023年TWS品牌企业综合竞争力出货排名第一，其芯片的实力十分强大。除了AirPods使用自研的h1主控芯片，苹果还为Beats供货。2022年苹果TWS芯片的出货量位居第三，占有19%的市场份额。

 

令人出乎意料的是，在TWS芯片大战中，巨头高通有所淡出，其出货量落在全球第五。

 

依靠低端市场的统治力，第三梯队的杰理和中科蓝讯的出货量引人注目，其产品满足众多三线TWS厂商以及白牌市场的需求。进一步说，当芯片行业的价格变动与供应链下游的发展相匹配时，TWS芯片出货量大，那么其所占的市场份额也相对较大。

 

与出货量前三名TWS芯片厂商相比，2022年，络达（被台湾联发科收购）、高通、瑞昱、物奇微、上海博通占有TWS蓝牙主控芯片的市场份额仅有个位数，分别为5%、4%、3%、2%、1%，而他们的出货量排名分别是第六、第五、第八、第九和第十。事实上，这五家芯片厂商中有两家的出货量与市场份额有不匹配之处，络达2022年出货量排名第六，市场份额只占5%；高通出货量排名第五，市场却占有4%。

 

 

不同梯队在出货量与市场份额的差距有些悬殊，不免让人思考其中的缘由。

 

尽管在研发核心的芯片技术的上，第三梯队与第一梯队有着较大的差距。但是TWS芯片市场的胜者不靠唯一的经营要素而胜出，其本质是“天时地利人和”。

 

潮电智库观察到，杰理和中科蓝讯的TWS芯片占上风位，有以下三大关键的经营要素。

 

第一是恰当的市场时机。杰理和中科蓝讯两家厂商以白牌TWS芯片起家，随后精准捕捉TWS蓝牙耳机的爆发时机，持续拓宽应用领域，并争先恐后冲入资本市场，中科蓝讯成功上市；

 

第二是性价比与2022年经济发展相吻合。公开信息显示，从2021年到2022年，杰理的主要产品蓝牙耳机芯片单价一路走低，2021年末价格降到1.29元/颗，2022年杰理的蓝牙耳机芯片AC4107 卖到1元/颗。

 

第三是庞大的低端市场中客户群。杰理和中科蓝讯所研发的TWS芯片均受到中、低端市场的欢迎。据潮电智库统计，杰理的产品蓝牙芯片应用在飞利浦、亚马逊、boAt、联想等；自成立以来，中科蓝讯的芯片已应用在知名手机品牌传音，也得到魅蓝、boAt、QCY等TWS厂商的市场认可。

 

02产品结构

 

早在前年开始，TWS行业就出现了白牌退潮的现象，而且于去年留下了至今尚未消化的过亿库存。在品牌强势爆发的环境下，以白牌为主要市场的主控芯片商承受着强大压力。

 

尽管杰理和中科蓝讯TWS芯片得到中、低端市场的认可，但两家芯片厂商皆有共同的布局缺点，就是缺乏高端市场的客户群，与之相类似的芯片厂家还有上海博通和瑞昱。

 

与TWS低端芯片相比，TWS中、高端芯片需要过硬的技术优势，这意味着在研发板块上，芯片厂家需要更多的资金投入，而且还会要规避随时可能落下的“专利大棒”。

 

据潮电智库统计，基于消费者对TWS的音质、续航等质量要求有所提升，十大TWS蓝牙主控芯片厂家中有四家国产主控芯片厂家的芯片产品往高、中端市场发展，包括炬芯科技、恒玄科技、物奇微、络达。

 

恒玄科技投入大量资金搞研发。从2022年前三季度报告来看，恒玄科技支出研发费用为2.09亿元左右，比去年同期增长80%以上。在2022年TWS芯片出货量排名上，恒玄科技位居苹果之后，排在第四，市场份额占有12%。

 

面对研发TWS芯片的商业化风险，相对来说，炬芯科技在研发投入上较为保守。在2022年上半年，炬芯科技的研发投入费用约为0.3亿元，比2021年同期下降4.36%；其研发投入占营业收入约为34%，比2021年同期增加6%以上。炬芯科技在2022年TWS芯片的出货量排名比恒玄科技稍微靠后，排在第七名，仅有3%市场份额。

 

03主要客户群体

 

客户群体与芯片厂商处于同一产业链供应链中，那么，主要客户群体是TWS芯片厂商的“活水源”，将为TWS芯片厂商的发展推动一层层联动效应。

 

 

在2023全球TWS前十品牌综合竞争力中，作为品牌终端客户boAt研发了47款低端TWS耳机，不可置疑的是，这为两家TWS芯片得主杰理和中科蓝讯带来利好的联动效应。

 

与此同时，2022年全球唯一实现TWS出货量增长的品牌OPPO，市场份额占3%，增幅达11%，这为其TWS芯片供应商恒玄科技和络达的出货量可谓是锦上添花。

 

潮电智库发现，十大TWS主控芯片厂家的主要客户群体具有一定的交叉关系，进一步影响产品结构的搭建和构成。恒玄、络达、炬芯、物奇微有相同的主要客户群体，也有一致的产品结构，主要将TWS芯片应用在中高端市场。

 

除了OPPO，络达的客户还有小米、漫步者、万魔等终端品牌；恒玄科技的客户有华为、三星和安克创新等。安克创新同样是是物奇微的主要客户群，物奇微还向哈曼、QCY、Noise等厂家提供TWS芯片。与之不同，炬芯科技的客户群体主要是Honor、realme、TOZO、倍思等。

 

 

残酷的现实是，2022年TWS芯片的“价格战”并非能够带来巨大的利润空间。

 

综合国产芯片厂家的2022年业绩快报来看，潮电智库认为，TWS芯片厂家的营收虽然普遍减少，但净利下滑幅度更大。

 

炬芯科技去年营收约为4.1亿元，净利只有5000多万元；中科蓝讯去年营收约为10.8亿元，净利1.4亿元；恒玄科技的去年营收约为15亿元，净利也只有1.4亿元。

 

研发高端芯片的两大巨头苹果、高通有着“高投入、高收入、高利润”的说法，相比之下，国产TWS芯片厂商所获取的利润可算是“九牛一毛”，同时也要面临着巨资研投的风险。

 

04小结

 

综合以上内容，十大TWS蓝牙主控芯片厂商在芯片行业各有千秋，也面临不同的难题。

 

但芯片行业的发展还在进行中。

 

 

从事消费电子行业超过十年的粱S预测，智能穿戴设备将会在未来迎来一个爆发增长点，随后进入人机融合时代。这对TWS蓝牙主控芯片厂或许是一个值得期待的时代。