TWS近五年来首次负增长，让供应链电池厂带着寒意加剧内卷，纷纷竞逐中高端市场。

 

从2022年第三季度报来看，电池老大瓦尔塔营收5.7亿欧元（人民币43亿元）同比下滑8.3%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）0.66亿欧元（人民币4.99亿元），同比下降63.6%。

 

同样受冷风席卷的还有紫建电子，据2022业绩预告显示，其净利同比下滑四到六成。

 

 

据潮电智库统计，2022年十大TWS电池厂商共占市场份额达98%以上。其中瓦尔塔占据半壁江山，市占率高达46%，拉开第二名超两倍。

 

前十TWS电池厂商中，中国占据九席，形成围攻局面，但至今尚无单挑瓦尔塔的实力。

 

另据统计，2022年TWS品牌出货量TOP10分别是：苹果、小米、三星、boAt、华为、QCY、OPPO、哈曼、捷波朗、安克创新。

 

 

潮电智库发现，TWS品牌的市场表现直接影响着电池供应链出货量，乃至综合竞争力。

 

 

下面将从市场份额、产品结构、主要客户群体等竞争综合力的三大关键要素展开综述。

 

01市场份额

 

全球前十TWS电池厂商呈现出典型的“一超多强”局面。

 

潮电智库认为，瓦尔塔庞大的出货量离不开其“手机系”客户的强劲助力。苹果、三星在2023年TWS品牌企业综合竞争力排名位列一、二，两者市占率合计高达37%。

 

 

同样的，微电新能源得以成为中国第一、全球第二的TWS电池供应商，也离不开其终端客户的优质综合竞争力。

 

如苹果、Jabra、Anker均位列TWS品牌前十强。其中，市占率高达31%的苹果的电池核心供应商虽然是瓦尔塔，但微电新能源还是可以分得一杯羹。

 

另，微电新能源专注于锂电池行业，产品可应用于手机、蓝牙耳机、智能穿戴等多种智能设备。其智能穿戴板块在业务中占比较大，这使得微电新能源在TWS电池市占率上可占据一定优势。

 

值得注意的是，TWS电池榜单尾部的三位玩家市占率皆不足1%，这说明在TWS电池市场，玩家段位分化明显，市场主要集中在头部玩家。

 

潮电智库预判，目前储能等新能源赛道大爆发，有着十足的前景优势，而TWS增长空间滞缓，尾部的TWS电池厂商有可能砍掉其智能穿戴板块的业务。

 

02产品结构

 

对比TWS芯片和TWS电池两份榜单，中低端产品在TWS芯片榜单中占比达50%，而在TWS电池榜单中仅有8.8%的市占率。这意味着TWS电池领域的厂商都在追逐中高端市场。

 

而高端往往与过硬的技术优势并驾齐驱，这意味着在研发板块上，电池厂家需要更多的资金投入，而且还会要规避随时可能落下的“专利大棒”。

 

瓦尔塔凭借领先的技术构建起专利群优势。并且为在专利上保证优势，瓦尔塔与微电新能源、亿纬锂能等国内电池产商产生专利纠纷。

 

面对德国瓦尔塔的专利胁迫，中国企业纷纷采取规避和重新设计的方式来解决这一问题，通过加大研发投入不断提高自身的创新力与竞争力，打造自己的专利优势。

 

紫建电子2022年半年报显示，上半年公司新增研发投入2158.9万元，同比上升19.67％。2019至2021年间，紫建电子研发投入分别为3302.46万元、4962.85万元、7526.37万元，研发费用不断攀升。

 

通过持续加码研发投入，叠加叠片工艺硬壳扣式电池领域专利布局，紫建电子创造了丰富的技术创新成果，形成差异化的竞争优势。

 

03主要客户群体

 

在2023全球TWS前十品牌综合竞争力中，十家品牌终端客户皆选择了中高端电池供应商。这进一步为定位在中高端的电池厂商带来利好的联动效应。

 

与此同时，2022年全球唯一实现TWS出货量增长的品牌OPPO，市场份额占3%，增幅达11%，这为其TWS电池供应商紫建电子和赣锋锂业的出货量可谓是锦上添花。

 

而在全球TWS品牌TOP10榜单出货量位居第二名的小米则为紫建电子、鹏辉能源提供了出货保障。

 

需要指出的是，位居前列的玩家皆为生态大厂，且都有智能手机产品加持，也就是通称的“手机系”。

 

而非手机系的公牛值得关注，公牛发布的2022年业绩快报显示全年实现营收140.81亿元，同比增长13.7%；实现净利31.74亿元，同比增长14.2%。其中数码配件业务2022年上半年同比增长16.1%。

 

公牛在插线板和插座领域而闻名，产品主要包括转换器、墙插、开关、LED照明、充电器等数码配件产品。其中数码配件主要布局于快充和TWS耳机。

 

目前，公牛集团拥有25万多个数码配件渠道网点，在线下渠道拓展方面有着高于榜单其它玩家的优势。那么随着公牛TWS耳机业务的增长，作为其电池供应商的恒泰科技也将有望迎来新的增长。