报告认为，上述变化的关键是：1、出口管制的定义没有很明确；2、华为与供货商对恢复彼此商业关系动机强烈；3、供应链全球化与技术自主性程度高；4、近期中美冲突的焦点转移至其他主题。

 

　　报告预估，2019年华为手机出货有2种情境，均高于市场共识的1.8–2.1亿部：

 

　　1、若假设美国对华为出口管制维持现况不变，预估华为2019年手机出货为2.1–2.2亿部；

 

　　2、若假设美国对华为出口管制维持现况不变且华为在10月开始出货配备自有操作系统鸿蒙(Ark OS)的手机，预估华为2019年手机出货为2.15–2.25亿部。

 

　　郭明錤在报告中指出，华为可能在10月开始出货鸿蒙手机，若我们的预测成真且假设美国对华为出口管制维持现况不变，则受益于4Q19旺季需求，华为手机2019年出货量可能达到2.15–2.25亿部。

 

　　他认为，预期鸿蒙手机初期无法满足非中国市场中高端用户的应用程序生态需求，故会定位低端市场为主。在区域出货方面，鸿蒙手机初期出货主要集中在中欧、东欧与新兴市场。

 

　　报告还称，华为2019年手机出货可能优于市场预期，供应链股价近期下行风险有限，高端机型关键供货商股价近期可能反弹。

 

　　据了解，华为消费者业务CEO余承东上个月曾透露，华为自己的操作系统最快今年秋天、最晚明年春天可能面市。余承东还表示，这是面向下一代技术微内核而设计的操作系统。华为的操作系统打通了手机、电脑、平板、电视、汽车、智能穿戴，统一成一个操作系统，兼容全部安卓应用和所有Web应用，如果安卓应用重新编译，在华为操作系统上，运行性能提升超过60%。