江西沃格光电股份有限公司（以下简称"沃格光电"）本次拟上市的证券交易所为上海证券交易所。

　　

　　随着平板显示产业的发展及人们生活水平的提高，消费者对显示技术和显示产品的要求也不断提高，平板显示产品不断向"薄、轻、节能、高精度"等方向发展，对平板显示器件和相关零组件配套产业如薄化、镀膜、黄光、切割等生产设备的精度和性能要求也越来越高。比如平板显示器所用的玻璃基板越来越薄，液晶显示器玻璃基板的厚度从1mm逐渐下降到0.6mm、0.4mm和0.3mm，又进一步降低到0.2mm、0.15mm甚至更薄，面板薄化加工已经成为高端TFT-LCD显示器必不可少的关键加工工序。

　　

　　沃格光电是国内平板显示（FPD）光电玻璃（主要为薄膜晶体管液晶显示器，即TFT-LCD）精加工行业的领先公司之一，主营业务是FPD光电玻璃精加工业务，主要包括薄化、镀膜（包括ITO镀膜、On-Cell镀膜、In-Cell抗干扰高阻镀膜）、切割等。加工后的产品主要用于智能手机、平板电脑等移动智能终端产品。

　　

　　截至本招股说明书签署日，沃格光电共取得92项国家专利，其中37项发明专利，55项实用新型专利，正在申请中专利33项，其中24项发明专利（其中2项正在申请国际专利），9项实用新型专利。沃格光电在On-Cell、In-Cell的技术研发与产品工艺上取得了重大突破并拥有自主核心技术，是国内首家拥有In-Cell抗干扰高阻镀膜技术的国家高新技术企业，填补了国内该项技术的空白，打破了国外公司垄断，为我国平板显示产业链竞争力提升起到了积极作用。

　　

　　沃格光电的客户主要为显示面板、触控显示模组等平板显示产业链企业，包括深天马、京东方、TCL集团、中华映管、莱宝高科等行业内众多知名大型企业，在行业内有良好的口碑。

　　

　　单位：万元

　　

　　沃格光电2014年、2015年、2016年以及2017年上半年营业收入分别为25,738.36万元、22,284.75万元、31,201.35万元、27,363.18万元，净利润分别为7,469.95万元、3,407.91万元、7,472.98万元、9,976.60万元，净利润率分别高达29.02%、15.29%、23.95%、36.46%。沃格光电营业收入与净利润呈现总体上升的态势，尤其在2016年、2017年上半年，沃格光电业绩上升显著。

　　

　　沃格光电的主要风险来自于应收账款金额将不断增大，2014-2017年6月末，本公司应收账款期末账面净额分别为8,884.00万元、10,110.01万元、17,554.03万元和19,468.93万元，应收账款占沃格光电的营业收入比例为34.52%、45.37%、56.26%、71.15%，应收账款周转率分别为3.08次/年、2.35次/年、2.26次/年和1.48次/年。

　　

　　目前国内涉及FPD光电玻璃精加工业务领域的主要企业及其类似业务板块的经营数据如下：

　　

　　其中长信科技（300088.SZ）2016年度、2017年1-6月其营业收入分别为854,166.21万元和667,677.34万元，净利润分别为35,374.50万元和30,283.39万元，净利润率为；凯盛科技（600552.SH），2016年、2017年1-6月其营业收入分别为310,664.52万元和156,696.65万元，净利润分别为10,032.43万元和43,52.04万元；业务最为相似的优尼科（831432.NEEQ）2016年、2017年1-6月营业收入分别为6,418.76万元和3,782.85万元，净利润分别为894.63万元和753.33万元。

　　

　　沃格光电本次募投项目均围绕公司主营业务展开，其实施有利于提升公司竞争力和盈利能力。其中TFT-LCD玻璃精加工项目主要用于厂房建设、购置生产设备及配套工程设施，项目完成后，将大幅提升TFT-LCD玻璃精加工服务能力，优化公司产品结构，解决公司产能不足的问题；特种功能镀膜精加工项目主要用于厂房建设，购置项目所需生产设备及配套工程设施，形成特种功能镀膜精加工能力，完善公司产品服务，延伸产品线；研发中心建设项目的主要研发内容包括In-Cell抗干扰高阻镀膜技术、On-Cell触摸屏技术、超硬膜技术、超薄玻璃技术和特殊视觉功能镀膜技术等。

　　

　　另外沃格光电将新建研发中心，建立并完善技术研发和创新体系，培养和引进研发人才，改善公司的研发条件，加大对光电玻璃镀膜新技术和新工艺的研发力度（如3D玻璃盖板及背板已进行小批量生产、公司超硬防指纹膜新产品正在进行市场导入）。在维护现有客户业务范围的基础上，继续拓展国内外市场，稳定公司在FPD光电玻璃精加工行业的领先地位，实现业务规模、盈利能力和综合实力的全面提升。

　　

　　根据工信部的数据，目前国内面板产线共41条，其中已建成产线26条，在建15条，如合肥京东方10.5代线、华星光电11代线、惠科电子11代线、中电熊猫8.6代线等。另根据中国产业调研网的研究数据，我国液晶面板占全球产能的比例2010年的不到4%上升至2015年的22%。根据工信部数据，2016年我国大陆面板出货面积约占全球的27%。随着国内面板巨头高世代产线的投产，预计到2018年中国将成为全球大面板生产国。中国平板显示产业份额的提升会直接影响着光电玻璃精加工配套产业的市场需求，而沃格光电作为行业核心的面板玻璃薄化、镀膜厂商，将从中国平板显示产业份额的提升中大获收益。(手机报/李星)