而射频电子元器件作为手机中不可或缺的元器件，长期以来一直为海外厂商所霸占，以射频领域的SAW滤波器为例，其在射频模块中成本占比超过50%，同样基本上为海外企业所霸占，主要被村田、TDK、Avago、Skyworks、Qorvo、高通等少数几家厂商垄断，在这一方面，国内厂商几乎落后海外厂商长达20年，目前可以说是处于发展初期阶段！

 

　　不过，从去年到今年，国内厂商麦捷科技以及信维通信在SAW滤波器方面频频发力，两者均在该市场大力布局，试图抢占5G时代射频领域的红利风口！仅在今年，信维通信1.1亿收购德清华莹19%股权，随后，麦捷科技2.27亿收购金之川67.5%股权。而在此之前，麦捷科技拟募资4.5亿投资SAW滤波器封装项目；从这两者来看，前者主要想做设计，而后者主要想做封装！其中信维通信与55所合作，而麦捷科技则和26所合作！

 

　　然而日前，麦捷科技再度发布公告表示，公司将延迟4.5亿元投资的SAW滤波器封装项目，主要原因则在于受限于上游海外设备厂商延长交货期以及资金不到位！

 

　　国内发力SAW滤波器 信维通信布局设计/麦捷科技布局封装

 

　　早在6月16日，据信维通信公告表示，公司与中国电子科技集团公司第五十五研究所签订框架协议，信维通信将投资五十五所所控股公司德清华莹1.1亿元（五十五所持有德清华莹65.76%股权），并取得德清华莹19%左右的股权，后者为国内最早研制生产声表面波（SAW）滤波器产品企业。

 

　　信维通信对德清华莹的全部投资将主要用于扩大手机声表面波滤波器的产能！据了解，目前德清华莹的声表面波滤波器年产能为3.5亿只，增资后的第一期规划预计将提高产能到10亿只！

 

　　框架协议显示：1、德清华莹与信维通信将在声表面波晶体材料和器件方面进行技术合作、联合开发、共享销售渠道；

 

　　2、双方共同出资建设 5G 通信高频器件产业技术研究院，专门从事 5G通信用高频器件的技术研究、工艺开发和批产验证，为双方在 5G 通信领域的发展奠定坚实的技术基础；

 

　　3、双方出资共建 GaN 芯片 6 寸线平台，开展 GaN 射频功率芯片的工艺开发与制造，以及 GaN 射频功率器件的封装、测试和销售，满足通信市场，特别是 5G 通讯应用的需求，有着极其重要的意义；

 

　　4、双方在 SiC 电力电子领域进行务实合作，实现从芯片到模块的产业链全覆盖，推广 SiC 电力电子器件及模块在汽车电子、轨道交通及新能源等领域的应用；

 

　　5、甲乙双方共同开展射频 MEMS 器件的设计与加工，建设具有国际先进水平的、集研究制造与工程化为一体的、面向全国开放的国家级射频 MEMS 微系统工艺制造平台；

 

　　而早在2016年12月，麦捷科技就完成了定增，据其当时发布公告表示，公司拟发行A股21794871股，发行价格为39.00元/股，募集资金总额为8.50亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为8.28亿元，将主要用于三方面：其一，用于基于LTCC基板的终端射频声表滤波器（SAW）封装工艺开发和生产项目，总投资额为4.5亿，拟使用募集资金3.72亿；其二，MPIM小尺寸系列电感生产项目你投资3.4亿，拟使用募集资金2.88亿！

 

　　简单说来，麦捷科技拟4.5 亿元投资表面声波滤波器的封装艺开发与生产项目，公司已掌握了终端射频声表滤波器(SAW)产品技术和生产工艺，并开始小批量供货。SAW 滤波器是手机射频前端的关键器件，其封装技术基本上被国外厂商所垄断，如日本的Murata、TDK 旗下的EPCOS、Taiyo 等，公司此次定增募投有望实现手机SAW滤波器的国产化。

 

　　而为了拓展在电感市场的竞争力度，2017年8月29日，据手机报在线（http://www.shoujibao.cn/）得知，麦捷科技发布公告表示，为进一步完善公司在电子元件行业产业链布局，增强公司核心竞争力，经交易各方协商，公司决定以2.268亿元现金方式收购金之川 67.5%的股权，公司已与金之川的股东李红雨、成都金蔓共享贸易中心(有限合伙）签署《股权转让协议》，收购上述股东所持有的标的公司 67.5%的股权。本次交易完成后，公司将持有标的公司 67.5%的股权，标的公司将被纳入公司合并范围。

 

　　对于此次收购，据麦捷科技表示，公司积极在汽车电子、新能源和 5G 移动通信等新兴产业进行布局，这些市场领域对电源管理方面的电子元器件要求苛刻、需求旺盛，公司拟通过现金方式收购控股军工企业成都金之川电子有限公司，其拥有多年高端磁性元件设计制造经验和健全的技术开发体系，是国内实力较强的综合磁性元件设计制造商，其产品已广泛应用于 3G 及以上移动通信板块、光通信设备、泛载网络设备、高性能低功率多核高端服务器等。

 

　　目前，金之川在移动通信领域的客户比较稳定，华为、中兴、艾默生网络能源、三星和 GE 等国际一流品牌客户资源皆是其稳定的合作伙伴；2016 年开始，其电感和变压器产品逐步拓展应用于手机快速充电器、光伏逆变器、充电桩和通信基站等移动通信、光伏新能源及新能源汽车等新兴领域。

 

　　通过本次收购将有助于公司在高端电子元器件产业整合及转型升级，优势资源互补充分发挥协同效应，完善在移动通信、汽车电子、军工电子等领域的产业布局，助力发展成为国内领先、世界一流的高端电子元器件企业。本次股权收购符合公司发展战略，有利于进一步提升公司的综合竞争力和盈利能力，从而最终实现公司和全体投资者利益的最大化。

 

　　从信维通信和麦捷科技来看，两者均在大力布局SAW滤波器市场，前者聚焦在设计，而后者则聚焦在封装，两者的侧重点不一样，但是据手机报在线从业界了解到，

 

　　上游设备遭遇狙击 麦捷科技4.5亿SAW滤波器项目被迫延迟

 

　　2017年11月17日，据麦捷科技发布公告表示，公司将延迟上述4.5亿元的SAW滤波器封装项目以及3.4亿元的电感项目。据其在公告中表示，两大项目原本计划在2017年12月31日可达到预定可使用状态，现将时间延迟一年到2018年12月31日！与此同时，这两大项目的投资进度分别只有6.57%、37.08%！换而言之，远远没有达到预期！

 

　　对于没有达到预期且延迟的原因，据其在公告中解释：由于拟用于投入募投项目的募集资金到位时间和建设期均晚于预期计划，此外为满足SAW滤波器和MPIM电感产业化需求，生产设备大多从国外厂商采购，自今年以来国外厂商设备交货期延长，设备到位时间晚于预期，经公司审慎研究，决定将“基于LTCC基板的终端射频声表滤波器（SAW）封装工艺开发与生产项目”和“MPIM小尺寸系列电感生产项目”达到预定可使用状态的时间自2017年12月31日延至2018年12月31日。

 

　　从上文可以看出，其中一个很重要的原因在于海外设备厂商将交货期延长，导致设备到位时间晚于预期！至于交货期延长的原因，其并未在公告中做出说明！其实从整个SAW滤波器市场来看，本来就长期处于被日美企业所垄断的情况下，设备厂商延长交货期，无疑对于国产SAW滤波器产业而言并不是一个好消息！

 

　　从手机市场来看，尽管近两年全球智能手机增长速度已经放缓很多，但是就手机射频前段模块而言，其市场规模却在高速增长，据市场预估，其2016年的市场规模在100亿美元左右，但是到了2022年将突破200亿美元，年复合增长率更是超过了14%。同时，据Mobile Experts和高通预测，射频滤波器市场将由现在的50 亿美金的市场规模增长到2020 年的120-130 亿美金，甚至到2022年成长到150亿-160亿美金。

 

　　出现上述现象的主要原因则在于射频前端模块越发重要，市场规模快速增长主要源于单机价值量的提升，其中很重要的一个原因在于2G/3G网络在向4G网络转型！据了解，2016年滤波器在射频前端模块中的价值量占比是50%，但是到了2022年，该比例更是有望增长到70%。

 

　　但是实际上，就滤波器而言，国内基本上依赖进口，该市场主要由日美等厂商所霸占，市场占有率高达90%，尤其在高端射频前段模块更是如此，如SAW滤波器，主要由Skyworks（苹果on供应商）、村田、TDK、太诱等主导，而在BAW以及FBAR滤波器方面，则主要由Qorvo所主导，所以国内华为、OPPO和vivo等出货量较大的手机厂商都是采用Skyworks的滤波器！

 

　　而日美厂商对于滤波器市场的看重，这点从资本市场就可以看出，早在2016年博通就以370亿美元收购了安华高科，而在今年年初，高通更是联手TDK成立合资公司RF360，早前更有RFMD与TriQuint合并成立Qorvo！但是，通过市场也能够看到一个趋势，日美厂商主要占据高端市场，对于低端市场相对而言有所松懈，这对于国内厂商而言未尝不是一个机会！

 

　　更重要的是，随着5G时代的来临，智能手机中的滤波器采用量也在快速增加，以一个频段需要两个滤波器、每增加一个频段就需要增加两个滤波器来计算，目前4G手机需要50个左右，未来全球通的5G手机滤波器需求在100个左右。目前单部手机中滤波器的价值量在4-5美金左右，未来会增加到10美金左右。

 

　　整体而言，射频领域主要为海外企业所占据，国内厂商在该领域实力相对而言较为薄弱，与此同时，上述可知，目前射频行业主要市场份额主要为海外少数几家企业所霸占，国内厂商在这方面优势较低，随着海外厂商走向整合，国内厂商同样走向整合和资本化运作。

 

　　无论是信维通信还是麦捷科技，两者都引入了军工企业作为技术支持方，以此加强在市场的竞争力度，同时也加大了在射频行业的投资力度，而从此次麦捷科技发布的公告来看，其延迟SAW滤波器项目，一方面在于资本不到位，而另一方面则受限于海外设备出货慢！这不得不引发国内SAW滤波器的担忧，面对海外设备厂商的约束，国产SAW滤波器下一步该如何突围？