美国卡尔文森号 (USS Carl Vinson CVN-70) 航空母舰战斗群朝东北亚前进，北韩也在太阳日大举阅兵，外电报导，今 (16) 日清晨再试射飞弹，紧张情势升高，市场忧心将衝击南韩海空运状况，导致三星、乐金显示器（LGD）面板供货受阻，法人预期台湾友达 (2409-TW)、群创 (3481-TW) 可望出现转单效益，外资抢先加码卡位。
WitsView 研究部协理邱宇彬分析，全球面板厂上半年新增产能少，业者产能利用率普遍衝上满载，若三星、LGD 的面板受当地战火影响而无法出货，将导致供不应求状况更严重，价格持续看涨。
美国先对叙利亚发射战斧巡弋飞弹，再在阿富汗投掷「炸弹之母」巨型炸弹，两次事件，外电解读其实剑指北韩，加上美国卡尔文森号航空母舰战斗群也朝著东北亚前进，更增加紧张情势；北韩除了盛大阅兵之外，更传出在今日再试射飞弹，朝鲜半岛紧张局势，引发全球高度关注，法人更是预期台湾包括面板、DRAM 等可望出现转单效益。
邱宇彬指出，以今年面板产能来看，在大尺寸的面积占比上，南韩约达 35%、台湾 31%、中国达 28%、日本约有 6%；中小尺寸的手机面板出货 (包含 OLED) 部分，南韩占 31%、台湾 23%、中国达 33%、日本 13%；南韩在产能上占有举足轻重的影响力。
面对北韩紧张局势，邱宇彬表示，假如真的发生战事，对南韩工厂造成影响，或是无法出口时，首先将会反应在面板价格上，将再推升面板价格的涨势。
他坦言，因为各厂的产能都满了，因此若真的北韩有战事而拖累南韩面板厂出货，台湾厂商也没有多馀的产能可以因应相关转单，因此可能会透过启动新一波涨价机制，客户端得透过「价高者得」的方式，取得产能。
邱宇彬指出，第 2 季整体电视面板价格持平，其中，65 吋小涨，50 吋 4 月涨不太动，主要因国际品牌在 65 吋的拉货稳定，中国品牌部分则要观察五一的拉货力道，整体来看，上半年需求稳，新增产能不多，价格持稳，下半年在供给增加下，变数也增加。
此外，南韩是 DRAM 及 NAND Flash 的生产重地，预估分别有高达 5-6 成及 3 成的产能，一旦因为战事无法生产或是出口，对 DRAM 产业来说将相当大的衝击，目前北韩紧张情势似乎一触即发，更加引起关注；集邦科技 DRAMeXchange 研究协理吴雅婷分析，DRAM 目前已是供货吃紧，如果有进一步的挑衅发生，恐造成买方进一步恐慌，将会再推升 DRAM 新一波涨势。
法人认为，若美国与北韩真的开战，拥有产能的厂商都可望受惠，台厂以南亚科 (2408-TW)、华邦电 (2344-TW) 为主。
吴雅婷指出，DRAM 供货吃紧，今年来原本就有买方紧张提前囤货的情况，在北韩事件发生下，恐怕会让买方心态更紧张，她表示，供货吃紧可以从两方面来看，一是心理层面，一是实质层面的影响，目前并没有要爆发战争的迹象，但如果有更进一步的挑衅，造成买方恐慌，第一步将会是 DRAM 价格会先上涨，再推升一波涨势。
法人认为，一旦北韩真的爆发战争，拥有 DRAM 产能的厂商都将受惠，目前南韩 DRAM 的产能合计达 5-6 成，台厂的南亚科、华邦电估计约有 2% 左右，另外，在买方抢产能的情况下，模组厂可能也会受到间接的衝击。
事实上今年 DRAM 的价格本来就维持上涨趋势，根据 DRAMeXchange 最新研究，由于原厂先进製程品质问题频传，第 2 季标淮型记忆体供货吃紧情况未见舒缓，价格涨幅超乎预期，以目前的成交价格看来，第 2 季 4GB DDR4 模组合约均价来到 27 美元，相较第 1 季的 24 美元，上涨幅度约 12.5%。
整体来看，第 2 季记忆体价格持续向上的趋势仍未改变，除标淮型记忆体外，伺服器记忆体的涨幅也相当明显，预估将达 10——15%。
行动式记忆体则为目前涨幅最小者，在中国智慧型手机的出货动能尚未大幅转强以前，预估第 2 季行动式记忆体涨幅仅约 5% 以下，其中 eMCP 产品因 NAND 同时缺货的缘故，涨幅较高，约达 5%。
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2017-04-17 14:50
旭日大数据
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