欣旺达调整债券发行募资规模优化公司债务促发展_资讯_潮电智库

周金 2016-05-23 17:33

欣旺达 阅读(2831)

导语对于本次债券发行的募集资金用途，欣旺达表示，扣除发行费用后，拟用于调整公司债务结构、偿还公司银行贷款以及补充流动资金等。

　　5月23日，欣旺达（300207.SZ）发布公司债券发行预案修订稿表示，考虑目前债券市场变化情况，为保证公司本次债券的顺利公开发行，拟对公开发行公司债券方案中的“发行规模”和“担保事项”进行调整

　　其中，发行规模由不超过人民币7亿元调整为不超过人民币7.8亿元（含7.8亿元）；由无担保调整为“本次公司债券是否全部或部分采用担保及具体的担保方式提请股东大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定”。

　　对于本次债券发行的募集资金用途，欣旺达表示，扣除发行费用后，拟用于调整公司债务结构、偿还公司银行贷款以及补充流动资金等。本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，降低财务成本，促进公司稳步健康发展。

　　最近三年公司资产结构显示，最近三年及一期，公司资产总额分别为280,602.44万元、481,244.12万元、571,149.85万元和524,830.58万元。2015年末、2014年末公司资产总额比上一年末增长的原因主要是销售的增长引起资产的增长。

　　欣旺达表示，公司资产以流动资产为主，最近三年及一期，流动资产占总资产的比例分别为76.19%、76.64%、71.08%和66.75%。其流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成；非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用构成。

　　在公司负债方面，2013年末、2014年末、2015年末及2016年3月末，公司负债总额分别为151,526.86万元、324,551.67万元、377,606.57万元和326,335.22万元。

　　欣旺达表示，2014年末负债较2013年末增长173,024.81万元，涨幅为114.19%，主要原因是公司当年增加短期借款、新发公司债券、销售增长引发的应付票据和应付账款增加所致。2015年末负债较2014年末增长的原因，主要是采购增加导致经营性应付项目增长。

　　在欣旺达负债结构中，流动负债占比较大并为主要负债，流动负债占负债总额的比例在最近三个会计年度末和最近一个会计期末，依次为95.05%、88.47%、89.32%和87.81%。

　　在偿债能力方面，从短期偿债指标来看，2013年末、2014年末、2015年末和2016年3月末，公司流动比率分别为1.48、1.28、1.20和1.22，速动比率分别为1.14、0.95、0.99和0.91。

　　欣旺达表示，流动比率、速动比率基本呈下降趋势，主要原因系公司募集资金逐步投入使用。但流动比率大于1，速动比率也接近1，短期偿债能力仍然得到保证。

　　从长期偿债指标看，2013年末、2014年末、2015年末和2016年3月末，公司合并资产负债率分别为54.00%、67.44%、66.11%和62.18%。资产负债率逐年上升，超过60%。从资产负债结构角度，公司中长期偿债风险有所上升。

　　总体来看，报告期内欣旺达资产负债率虽然上升超过60%，但流动资产仍然能够覆盖流动负债，息税前利润仍然能够数倍覆盖于应付利息。并且，公司在各大银行的资信情况良好，拥有银行较高的授信额度，间接融资能力较强。

　　从公司现金流的角度看，公司自2013年以来，经营活动产生的现金流量净额由负转正，2014年现金流量利息保障倍数是15.13,2015年现金流量利息保障倍数是14.44，良好的现金流状况，为公司的偿债能力提供了有力保障。因此，欣旺达表示，公司具有良好的偿债能力。

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